民營企業融資問題及對策分析

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摘要：本文以民營企業的融資為分析對象，首先介紹了當前民營企業融資的現狀問題，接著闡述了我國民營企業融資存在的問題原因，最后論述了解決民營企業融資難的對策，以便可以更好地提升民營企業融資的效率，為民營企業的可持續發展提供源源不斷的資金支持。

關鍵詞：民營企業；融資；對策

自改革開放以來，我國民營企業呈現出快速發展之勢，在吸納社會就業、活躍市場氛圍、推動科技進步等方面發揮著非常重要的作用，已經成為推動我國社會經濟發展的重要動力之一。據統計，在十二五期間，我國民營企業在全國GDP的比重會提升至70%以上，民營企業在我國經濟社會轉型時期將扮演非常重要的角色，因此進一步推動民營企業發展對于我國社會經濟發展具有非常重要的意義。但是，民營企業在發展過程中也會遇到很多不同的問題，例如融資難的問題就一直在困擾民營企業的發展。

一、我國民營企業融資的現狀問題

對于民營企業來說，在市場上獲得融資相對困難，而且民營企業的融資渠道也相對比較狹窄。對于大部分的民營企業來說，他們的資金依舊是以銀行的貸款作為主要組成部分。銀行貸款大部分都需要提供抵押或者是擔保，信用貸款的數目非常的少，而且很多民營企業所獲得貸款實現不會超過一年，雖然作為一種短暫性的彌補缺口措施，而不是長久之計。與此同時，由于我國國內資本市場的準入門檻相對較高，很多民營企業根本無法達到在我國證券市場上市的要求，這導致的很多民營企業根本無法在證券金融市場上獲得融資。除了以上正規渠道之外，當前很多民營企業還會通過民間借貸的方式獲得融資。

二、我國民營企業融資存在問題的原因

（一）制度原因第一，我國金融體系特點導致民營企業融資非常難。由于我國金融體系承擔著為國有經濟提供金融服務的歷史使命，這也使得很多國有商業銀行更加看重與國有企業之間的借貸合作，這也導致了對于民營企業的借貸合作并不重視。與此同時，很多商業銀行在現金放貸時也非常追求貸款的安全性和收益性，與民營企業相比，國有企業更加安全，國有企業的體量也更大，這也導致很多國有商業銀行更加傾向于國有企業的合作，對于民營企業的合作一直都處于不溫不熱的狀態。第二，國家的宏觀政策不利于民營企業進行融資。當前雖然我國政府對于民營企業融資的重視度在不斷地提升，但是由于歷史以及體制等方面的因素限制，我國很多金融機構仍然對于民營企業存有一定的偏見，并沒有出臺非常有利于推動民營企業發展的各種融資政策，缺乏各種各樣的優惠配套服務。與此同時，當前我國的金融體系對于整個民營企業的融資有著非常嚴格的管控制度，這也導致了民營企業融資并不夠順暢。除此之外，當前我國資本市場對于民營企業融資也存在很多障礙。在我國法律規定中，上市公司的資本額都是以千萬計，很多民營企業的資本很難達到千萬量的級別，而這一條就導致很多民營企業無法在證券市場上獲得融資。近些年來，很多民營企業的資金來源大部分都是非正規的金融渠道以及民間融資，民間融資大部分都是以親戚之間借貸為主，對于許多民間融資法律并沒有明確規定禁止，但是法律也沒有明文的保護措施，一旦出現問題就沒有合理的解決方式，不利于民營企業穩定的融資。

（二）民營企業自身的原因第一，民營企業沒有建立起真正的現代企業制度。目前，大部分民營企業依舊是以家族經營的模式為主，也有一些民營企業采用的是合伙經營模式，很多企民營企業都沒有建立起現代企業制度，這就導致了企業的產權非常單一，而且企業很多經營行為都是短期化的經營行為，市場競爭力并不足。當前，超過80%的民營企業都存在著不同程度的會計報表造假行為，這也導致了民營企業的資信等級并不高，很多金融機構對于民營企業缺乏信心，為了確保自身的資金安全，同時也為了可以獲得更高的經營利潤，銀行不會冒險向民營企業發放貸款。與此同時，當前很多民營企業財務管理狀況也不夠規范，民營企業內部在財務上用人，一般都是用自己親屬在管理方面也缺乏很多漏洞，企業內部常常有兩本賬，一本是真實的賬，一本是針對工商稅務的虛假賬，這也導致企業的真實經營狀況很難反應，銀行也根本無法獲知民營企業真實經營狀況，這也導致銀行對于民營企業的放貸總是謹小慎微。第二，民營企業的信息不夠透明。由于民營企業并不是大型國有企業，因此外界很難獲取民營企業的各項真實信息，再加上民營企業在內部管理存在很多不規范和信息不透明之處，這也導致了銀行向其貸款的成本過高。對于很多民營企業來說，他們常常會以保護自己商業秘密為由，拒絕將自己的生產經營狀況公之于眾，這也導致外界很難真正了解當前民營企業的真實經營狀況，導致信息不對稱的現象發生。正是由于這種信息不對稱的現象出現，很多銀行更加青睞于國有大型企業，對于民營企業總是拒而遠之。

三、解決我國民營企業融資難的對策

（一）加強公司治理企業的管理水平將直接影響到企業的融資能力，廣大民營企業需要改變以往任人唯親的用人機制，需要不斷提高自我的經營水平，同時不斷增強自身的融資能力，進一步加強產品的科技研發，改變以往生產設備落后的狀況，還需要進一步加強財務的管理工作，樹立完善的財務管理制度，不斷提高資金的使用效率，建立起良好的企業信譽。對于企業來說，沒有良好的管理能力，會進一步提高企業的經營實力，提高企業盈利水平，這樣企業才可以擁有良好的融資渠道，進一步推動企業的融資發展。為此，民營企業還需要進一步建立現代企業制度，逐步改變以往以家族管理式的管理模式建立起規范的公司制度，做到產權明晰，流轉通暢，權責明確，只有有了完善的企業管理制度才能更好地提高企業管理水平，為后續的資金融資提供良好的基礎。

（二）拓展融資渠道第一，不斷完善直接融資渠道，建立起多層次的資本市場。為了可以更好地推動民營企業融資，在資本市場上需要進一步為民營企業放寬渠道，逐步建立起完善的多層次資本市場體系，這樣可以滿足不同發展階段民營企業的融資需求。例如，我國可以專門為中小民營企業設置創業板市場，這樣可以使中小民營企業更好的進入到資本市場上融資。與此同時，我們還需要積極培育債券融資市場，理順債券發行體系，相對放寬債券融資條件，完善擔保信用評價機制，大力支持效益較好、償還能力較強的中小民營企業通過債券市場獲得融資。除此之外，我國還可以嘗試企業產業投資基金的創建。由于我國當前創業資本相對匱乏，為此我國可以借鑒國外經驗，設置專門的中小民營企業，投資創業公司或者是創業基金，通過這種半官方的性質為成長中的中小民營企業提供一定優惠的政策貸款，這樣可以更好的緩解中小企業在融資中出現的困境。第二，拓展間接融資渠道。為了可以更好地推動民營企業融資工作，我們還需要進一步拓展間接融資渠道，尤其是拓展國有商業銀行對于民營企業的融資。國有商業銀行需要充分考慮民營企業在發展中出現的差異性，可以采用差別化的信貸措施，在進行貸款之時避免出現一刀切的現象。與此同時，我國可以進一步加快利率市場化的改革，這樣可以給國有商業銀行更大的杠桿調節空間，充分調動其進行放貸的積極性。

四、結語

綜上所述，為了可以更好地解決我國民營企業融資難的問題，民營企業需要進一步加強自身公司的治理工作，同時還需要不斷拓展融資渠道，只有這樣才能更好地解決自身融資難的問題，為自身的可持續發展提供充足的資金。

參考文獻

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作者：商晶晶 單位：中國建設銀行南寧桃源支行