民營企業融資渠道精選(九篇)

前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的民營企業融資渠道主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：民營企業融資渠道范文

從目前的情況來看，我國已經開始加大力度投入到社會信用體系的建設中去；而現階段我國民營企業資金供給中的規模偏好已經形成，很難在現有的渠道內予以解除。因此，除了繼續推進企業信用體系的建設外，構建有效的民營中小企業融資渠道體系是同樣必要和緊迫的。一方面，由于我國民營中小企業數量龐大、融資需求旺盛，因此，在融資上就不能單純依靠某一渠道，而應當是多渠道并行發展；另一方面，民營中小企業融資渠道的拓展不能寄望于現有渠道內的有限調整，而應當著眼于促進新的資金供給渠道的形成。可以從以下五個方面出發來構建我國民營中小企業融資渠道體系。

一、加快培育和發展風險投資市場

（一）政府應該擔負起風險投資市場的培育任務，積極引導風險投資市場的建立和完善

從我國風險投資的發展歷史來看，由于受原有的投資模式和國有企業運用模式的影響，一開始就很自然地選擇了以國有風險投資公司為主導的風險投資模式。這種由政府直接擔當投資者的風險投資模式的弊端十分明顯，一方面投資效率不高，另一方面也會對民間投資主體的積極性產生負面影響。政府有限的財力不足以支持風險投資市場的發展，因此，政府有必要改變現有的風險投資模式，積極引導民間資本參與到風險投資產業中來，促進投資主體多元化的形成。

（二）政府應當致力于規范風險投資市場的發展

針對我國目前與風險投資相關的法律、法規建設相對滯后的現狀，政府應當加快相應的立法工作，通過法律的建設和完善來約束和規范參與風險投資各方的行為，營造良好的市場環境。風險投資的發展離不開政府的監督，但是這種監管應當是釋讀的，不能將風險投資管死了。

（三）政府應當積極扶持風險投資的發展

在風險投資市場成長和成熟的過程中，政府是重要的推動力量。為了鼓勵和促進風險投資產業的發展，政府可以做以下幾方面的工作：一是通過法律的形式給予其一定的優惠政策；二是加快與風險投資產業發展相關的高素質人才的培養；三是積極推進主板市場以外較低層次資本市場體系的建設和完善，為風險投資創造良好的市場環境。

二、繼續加大政策性資金的支持力度

（一）適度擴大基金的規模

雖然這類基金不同于風險投資和商業信貸，不能從根本上解決創業期中小企業的融資問題，而是更注重基金本身的引導和示范作用，但是基金規模的擴大會在一定程度上加強其作用的發揮。科技創新對于企業發展和社會進步的意義日益重要，可以預想的是隨著企業科技創新活動的不斷增長，對于創新基金的需求也會呈上升的趨勢。因此，適度擴大創新基金的規模是必要的。

（二）建立和完善基金運作模式

如何減少基金運作過程中的人為因素的干擾直接關系到基金本身的運作效果。因而，建立和完善科學合理的基金運作模式非常重要。理想的運作模式應該能夠阻止針對基金項目的尋租行為，一方面盡可能減少各級政府官員對基金投放的干預，另一方面對參與基金運作的中介機構實施有效的激勵和約束，以此來保證能夠按照其政策初衷正常運作。

三、建立和完善中小企業信用擔保體系

（一）建立以地方為主的中小企業信用擔保體系

由于我國地域廣闊，而且中央政府財力有限，建立以地方為主的中小企業信用擔保體系更為可行。各地政府可以根據本地區的經濟發展情況建立規模數量適當的擔保機構，直接參與到對中小企業的信用擔保；中央政府原則上不涉及具體的企業擔保，對于一些經濟較為落后的中西部地區在擔保體系建設中存在的地方才力不足的困難，可以通過中央財政撥款的形式給予一定的支持。中央政府應當致力于建立醞釀已久的國家級中小企業信用再擔保中心，并督促地方政府建立和完善省一級的中小企業信用再擔保機構，盡快形成多層次的再擔保體系。

（二）堅持不同類型的擔保機構共同發展，互為補充

目前，擔保機構一般可以劃分為政府擔保機構、商業擔保機構和企業互助擔保三種類型，三者的服務對象的選擇上有所區別，堅持三者的共同發展有助于形成多渠道互為補充的信用擔保市場，從而能夠為更多的創業期中小企業提供融資支持。

（三）建立有效的擔保資金補償渠道

政府擔保機構的盈利性遠不及商業擔保機構，也沒有互助擔保機構的成員保費收入。因此，應該建立一個以財政資金為主要來源的、長期穩定的資金補償機制。

四、發展主板市場以外的“二板市場”

“二板市場”的推出可以打通一部分成長期民營企業的直接融資渠道，同時也有利于為處于成長期的民營企業制造一個公平的競爭環境。相對與國有大企業和少數大型民營企業有著銀行信貸和主板市場的大力支持，成長期民營企業則面臨著發展資金的短缺，因此發展適合成長期民營企業需要的資本市場對于民營企業的成長意義重大。“二板市場”的推出還可以為風險投資創造一條理想的退出渠道，從而解決了我國風險投資發展過程中的一大現實問題。除此之外，通過發展“二板市場”不僅可以優化企業自身的融資結構，還可以緩解銀行等金融機構的壓力。“二板市場”分流一部分民營企業的資金需求無疑可以在一定程度上分散金融體系的風險，這與我國金融體制改革的目的是一致的。

盡管目前發展“二板市場”還存在著一定的潛在風險，但是這不應該成為發展“二板市場”的長久障礙。我們主張通過路徑的選擇來規避發展“二板市場”過程中可能和潛在的風險，并通過發展過程中的不斷規范來化解這些風險，這種發展策略是合理可行的。

五、加快發展中小金融機構

（一）建立控制和分散中小金融機構風險的制度措施

政府主管部門可以采取兩個方面的措施：一是嚴格中小金融機構的市場準入和退出條件，以便提高中小企業金融機構的自身素質和強化優勝劣汰的市場機制；二是盡快建立中小金融機構存款保險制度，對所有吸收公眾存款的中小金融機構實行強制投保，以便保證在中小金融機構陷入支付困難或破產時能夠實施及時有效的投資救援或存款理賠，增強客戶對中小金融機構的信心，提高其社會形象和信譽。

（二）逐步解除地方政府對中小金融機構的信貸干預

在建立和完善中小金融機構風險控制機制的基礎上，應當徹底解除地方政府對中小金融機構的信貸干預。事實上，過去一段時間里我國地方政府對農村信用社和城市信用社的信貸干預是造成其陷入發展困境的一個重要原因。解除地方政府的信貸干預有助于中小金融機構完善其內部治理結構和增強活力，并能為民間資本的進入創造良好的條件。

（三）進一步放開民間資本進入金融業的限制

民間資本有著進軍金融業的強烈愿望，但其所有者對于政府主導的中小金融機構股份制改造存在不小的質疑，畢竟中小金融機構在現階段依然面臨著沉重的歷史包袱以及地方政府的干預，這些都會對民間資本的進入構成相當大的負面影響。因此，政府有必要進一步放開對民間資本進入金融業的管制，允許發展民營銀行。現階段，可以通過試點的形式在一些有條件的地區組建少量的民營銀行，即使是被證明由于目前不具備民營銀行的生存條件而失敗了，也不失為一個有益的嘗試。如果取得了不錯的成績，應該會對當前的中小金融機構改革產生良好的推動作用。

第2篇：民營企業融資渠道范文

【關鍵詞】民營企業 融資困境 解決方法

在我國社會經濟不斷發展進步的今天，民營企業已經成為了影響國家整體經濟建設發展的重要因素之一。我國社會的組成部分是多元化的，在經濟領域，民營企業帶來的整體經濟效益不可忽視。目前在融資問題上，我國的民營企業也面臨著很大的局限性，從而產生了諸多問題。解決當前民營企業的融資問題，將極大提高民營企業的整體發展速度，對我國市場經濟來說也有較大的影響。針對這些問題，我國政府應采取有效的措施，完善民營企業的融資體制，使民營企業在融資方面有一定保障。這一點對于我國整體經濟發展來說意義重大。

一、當前民營企業融資現狀分析

（一）融資能力

從目前的現狀來看，民營企業的整體融資能力比較薄弱。因自身規模所限制，所以民營企業的固定資產較少，自身價值較低。因此，在融資上很難得到銀行的完全信賴，難以取得貸款。在民營企業的內部，體制也是限制因素之一。民營企業的體制并不健全，很多地方存在缺陷，從而在管理水平上存在較大的缺陷，使得生產力嚴重不足，效率低下，在市場競爭中沒有明顯的優勢。同時，民營企業的金融人才較為缺失。因民營企業自身發展空間有較大的局限性，所以也得不到相關專業型人才的重視，有些民營企業還存在較大的人員流動現象。總的來看，民營企業在財務上的運營管理并不明確，難以滿足合適的融資條件。因此，整體的民營企業融資能力嚴重不足。

（二）融資渠道相較狹窄

當前的民營企業面臨著較大的融資渠道問題，這也是導致企業整體融資能力不足的原因之一。通常來講，渠道可具體劃分為兩類：債務性融資渠道和權益性融資渠道。債務性包括銀行貸款等融資方式，其權益性融資渠道則來自社會各企業或個人的投資。民營企業的自身局限性較大，通過常規融資渠道進行融資面臨較大的難點，多數得不到普遍信任，也就是不被看好，因此嚴重影響了民營企業自身的發展。總的來說，民營企業在融資渠道商選擇面極為狹窄，過程較為繁瑣，得到的資金支持也不高。在這一點上急需解決。

（三）重視程度的不足

我國的相關部門對于民營企業的融資問題的重視程度還需要進一步加強。當前，整體的民營企業融資情況并不樂觀，甚至令人擔憂。造成這一系列問題的根本原因來源于社會各方面對此問題的重視程度的不足。當前為扶持中小型民營企業，政府在稅收、融資、建設上都出臺了一些福利政策，但這種程度依舊是遠遠不夠的。國家在企業發展上更重視國有企業，對于民營企業的關注力度仍與國有企業存在較大的差異。重視程度的不同使得在投入建設上就存在了較大的差異，從而導致了民營企業與國有企業發展的嚴重不平衡，催生了民營企業的融資問題。

二、改進措施探討

（一）提高民營企業自身實力

在整體社會現代化進程加快的情況下，民營企業想要將具體的融資能力提升，就需要完善自身實力。對于企業管理模式來說，我國的民營企業應盡可能的汲取外國發達國家的經驗，學習更加先進的民營企業管理理念，從而結合自身發展需求建立具有鮮明特色并有效的管理辦法，以此適應經濟市場發展需求。對于民營企業自身實力的培養來說，可以極大的提高民營企業的市場競爭力。對于技術型民營企業來說，應提高自身技術硬件水平，保證自身的產品優勢，發揮自身的技術優勢，從而在社會中占據一定地位。整體來說，民營企業的自身實力的提高將極大程度上提高民營企業的融資水平。

（二）健全民營企業融資體系并拓寬渠道

融資渠道是當前民營企業面臨的最嚴重的問題之一。想要真正實現民營企業的融資完善，就需要在融資渠道上打破狹窄，將整個融資渠道拓寬，實現資金流入。該方面的改善需要社會及政府的支持，應在相關政策體制下具體開展。要充分保證民營企業的可信賴程度，引起社會各個方面的注意。同時，在此基礎上，多扶持優秀的中小型民營企業上市。建立金融機構也是有效的途徑之一，要充分利用民間資本，支持民間金融機構的建立，并提高金融中介的服務水平。在體系與渠道上的拓展方式有很多種，需要相關部門依情況具體實施。

三、未來發展走向

可以說民營企業的融資問題在未來將會得到更多的重視，同樣對于融資的困難也將被解決。我國正處于經濟建設的重要時期，民營企業對于社會整體的經濟貢獻將會被越來越重視，政府對民營企業的融資問題改善力度也將會不斷擴大。未來的民營企業在融資上會越來越容易，得到的支持也越來越多，融資渠道也將變得廣泛。通過一些列的政策扶持將極大提高民營企業在市場中的地位，對我國整體經濟建設來說也有著至關重要的影響。

四、總結

綜上所述，解決民營企業的融資問題需要社會各方面的共同努力，同時民營企業也需要提高自身實力。對于民營企業的整體建設來說，融資是最為關鍵的一步。有效的融資能保證民營企業的資金充足，從而使民營企業自身發展完善。對于國家整體經濟建設來說，民營企業的作用重要，帶來的經濟收益也很明顯。因此，加強民營企業融資問題是當前我國政府的首要任務，對我國未來的整體走向意義重大。

參考文獻：

[1]肖少平.民營企業的融資困境及解決途徑[J].經營與管理，2016.

第3篇：民營企業融資渠道范文

【關鍵詞】 民營企業 融資 政府 銀行

一、我國民營企業融資方式

（一）內源融資

民營企業的資金主要依靠自身積累，即以內源融資作為主要融資渠道，它是來自企業內部的資金，包括企業初始創立時期由所有者投入形成的資本、通過留存收益以及員工的投入等方式獲得的資金來源。我國民營企業融資主要依靠內源融資，主要是因為民營企業面對外界壓力的自身儲備和外部資金難以獲得。

（二）外源融資

企業的直接融資方式主要有在資本市場發行股票和債券融資，但是，受“所有制”限制，資本市場還不能成為民營企業的有效融資渠道；民營企業間接融資主要是依靠銀行貸款，然而民營企業通過銀行貸到的有限資金不足以滿足民營企業發展的需要，這與民營企業對經濟的貢獻形成強烈反差。民營企業的融資方式還有民間融資，即非正式融資，主要是民間借貸、地下錢莊和農村合作基金會等。由于這種融資方式沒有過多的時間和條件的限制，加之操作方便，它成為民營企業融資的主要方式。但是民間融資造成一系列社會問題，國家經過金融整頓對非法接待形式予以取締，加大了民營企業融資困難程度。

二、我國民營企業融資困難原因分析

（一）家族經營制弊端多

大部分民營企業以家族經營的方式起步，在規模不大的初期這種家族經營的方式是有優勢的。然而，隨著市場競爭愈演愈烈，家族經營制已經不能緊隨時代的要求。家族經營制的的弊端主要是：家族經營制下的企業決策其實就是由一人決定。個人決策可能會嚴重偏離實際，造成投資決策或經營方針上的嚴重失誤；家族經營制下，由家庭成員來擔當重要職位，企業不能多方面引進有能力的人才，導致企業喪失活力；家族經營制下，產權單一問題突出。企業主不愿外部人員參股，董事會不能發揮真正作用，企業發展風險大，外部金融機構不愿意貸款給民營企業。

（二）政府政策倒向和法律制度保障缺失

我國現行的經濟體制是以公有制經濟為主體，多種所有制經濟共同發展。但是我國的經濟體制是從計劃經濟體制中轉型而來，政府政策明顯傾向國有經濟，國有企業占主要位置。民營企業基本不能得到與國有企業平等的待遇，如國有企業在資源分配上總是享有優先權，商業銀行在考慮貸款風險時，更愿意貸款給風險較小的國有企業。另一方面，我國現行的各種法律制度也是以這些企業的權力及義務為基礎建立起來的，對比來看，民營企業的應享受的權利得不到法律的保障。

（三）民營企業的融資渠道狹窄

對我國融資體系而言，主要是傾向于向國有企業提供服務，服務于民營企業的金融機構和金融市場十分匱乏。我國的債券市場主要發行國債，國債由國有企業壟斷；我國的股票市場主要向國有企業提供服務，民營企業進入限制條件比較多。雖然國家為滿足其他企業的融資需求積極發掘新方式，例如票據貼現、融資租賃、風險投資、應收賬款融資、基金融資、短期融資權、信托等，但是發展卻極為緩慢。由此可見，專門針對我國民營企業的融資渠道還是非常狹窄的。

三、解決我國民營企業融資困難的對策

（一）全面提高民營企業自身素質

民營企業應該從自身開始入手進行改革。招納與企業沒有直接利益牽掛的有才能的人為企業增添新活力，致力于建立一個規范運作、能夠真正發揮效力的董事會，避免個人獨斷決策；民營企業應該吸收和國外先進的管理理念個管理方式，并結合企業自身的管理狀況，規范企業的運作，實行財務透明化，降低企業經營風險；還有一個關鍵因素就是，民營企業應該培養“誠信”的企業文化，讓誠信沉入企業的每一個細胞，提升企業的信譽和整體形象。

（二）政府給予相應政策支持

政府應該加大對民營企業的扶持力度，從根本上消除歧視，設立專門針對民營企業的基金，提升擔保機構的信用度，可以借鑒美國的小企業管理署為其國家的企業貸款時提供擔保的經驗，讓我國政府機構扮演擔保人的角色；民間融資具有自身優勢，政府應該正確加以引導，為民間融資行為提供一個以合理合法為前提，可以任其發展的平臺，這樣就可以避免它采取不法手段提供融資，降低其破壞道德和法律的風險，加強對其的監管，建立專門的有效的監督體系，讓民間融資能夠發乎作用。

（三）拓寬民營企業外源融資的渠道

加大對民營企業的信貸扶持力度，國有銀行作為我國企業主要的融資途徑，應該消除歧視，加快深化改革的腳步，以市場為導向，加大扶持民營企業信貸的力度；在一些政策性銀行建立專門針對民營企業融資的部門，來解決民營企業融資困難的問題；促進中小金融機構的發展，中小金融機構有自身靈活性高等各方面的優勢，加強對中小金融機構的監管讓其在融資市場上發揮效力；擴寬眼界，積極發展各種融資方式，挖掘身邊的資源，如使股權融資，項目融資等，使民營企業能夠多方面、多途徑的獲得資金，讓其發展為國家經濟做出更大貢獻。

【參考文獻】

[1] 張帆.對我國民營企業融資問題的思考[J].經濟經緯，2006.

[2] 李根奇.民營企業融資困境及對策分析[J].特區經濟，2006.

[3] 李瀟.民營企業融資困難的原因及對策[J].內蒙古科技與經濟，2008.

第4篇：民營企業融資渠道范文

關鍵詞：民營企業；籌資問題；籌資對策

中圖分類號：F83文獻標識碼：A

一、民營企業的定義

民營企業簡稱民企，是企業或者公司類別的名稱，是指所有的非公有制企業。除“國有獨資”、“國有控股”外，其他類型的企業只要沒有國有資本，均屬民營企業。這個詞語在中國大陸和臺灣地區甚為普遍。

對此，在經濟學界有不同的看法。一種看法是民營企業是民間私人投資、民間私人經營、民間私人享受投資收益、民間私人承擔經營風險的法人經濟實體；另一種看法是指相對國有而言的企業，其按照其實行的所有制形式不同，可分為國有民營和私有民營兩種類型。實行國有民營企業的產權歸國家所有，租賃者按市場經濟的要求自籌資金、自主經營、自負盈虧、自擔風險。私有民營是指個體企業和私營企業。

二、民營企業籌資存在的困境及原因

從融資渠道來看，民營企業主要依靠銀行信貸為主的間接融資，通過股票、債券市場融資的幾乎一片空白；另一方面從貸款條件來看，民企的貸款條件較之大企業嚴格很多，甚至沒有資格獲得金融機構發放的貸款，只能通過集中家庭親朋的資金、收取職工社會風險金、社會集資、民間借貸等形式取得，這些資金數量有限，不能滿足民營企業籌資使用急與頻的特點。也使籌資成本加重，帶來較大風險。由于資金的匱乏，企業擴大再生產只能靠緩慢的自我積累，步履艱難，錯過了許多發展良機，究其形成原因主要有以下幾點；

（一）部分民營企業缺乏科學的管理制度。多數民營企業管理模式仍停留在傳統的企業管理方式上，企業制度更新滯后，一些民營企業仍實行家族式管理的企業治理結構。

（二）缺乏為民營企業貸款提供擔保的信用體系。民營企業抵押擔保不足，抵押擔保落實難是當前民營企業融資、特別是申請金融機構貸款過程遇到的最大難題之一。

（三）我國資本市場發展不成熟，民營企業缺乏直接融資渠道。從我國證券市場的發展情況看，民營企業與國有企業在資本市場的發展地位不同，即使目前的創業板市場，雖然對民營經濟開始全面放開，但其設置的門檻太高，相當一部分的民營企業置身于資本市場之外。

（四）所有制的歧視勢必造成民營企業貸款難的局面。從體制角度來分析，在轉型經濟條件下，我國的民營企業要想獲得外源性融資不僅要面對“規模歧視”，而且由于市場經濟體制不完善，它們不可避免會受到“所有制歧視”。

（五）民營企業貸款難與政府的扶持力度有關。改革開放20多年來，民營企業有了迅速的發展，但是我國的政府機構包括各級地方政府基本不是依照民營經濟運行的要求設置的，因此出現了關于民營經濟的政策政出多門，造成了政策混亂，有時甚至相互矛盾。

三、民營企業籌資難問題的解決措施

（一）加強民營企業的公司治理建設。企業融資能力的強弱，取決于企業內部的管理水平。民營企業應改變任人唯親的用人機制，提高經營管理水平，增強自身的融資能力，重視科技新產品的開發，及時改進落后的設備技術，重視財務管理，提高資金的使用效率，增強信用意識，建立良好的企業信譽。

（二）拓寬直接融資渠道

1、完善直接融資體系，建立多層次的資本市場。應建立包括主板市場、二板市場在內的多層次的資本市場體系，以滿足中小民營企業對融資的要求。

2、拓寬民營企業股權融資渠道。股份制本身就是一種融資制度，其實質是令企業的治理結構規范化，以利于股權的轉讓與交易，從而有利于企業的外部融資。

3、建立中小企業產業投資基金、高新技術風險投資創業基金。我國由于創業資本的缺乏，使中小民營企業創立與發展相對比較緩慢。從國外經驗看，中小企業創業投資公司和創業投資基金是創業資本的兩種重要形式，前者是帶有一定政策性的特定類型的創業投資公司，具有半官方性質，享受一定的優惠政策，對扶持中小民營企業成長發揮著不可替代的作用；對于創業投資資金，要完全按照市場經濟原則，實行商業化運作，面向全部中小企業，只有這樣才有利于創業投資基金步入健康的發展軌道，才能對中小民營企業的發展真正起到推動作用。

（三）拓寬間接融資渠道

1、拓寬國有商業銀行融資渠道。國有商業銀行應為民營企業營造公平的貸款環境，調整信貸政策，修改企業信用等級評定標準，打破以企業規模、性質作為支持與否的條件，支持民營企業的合理資金需求，遵循公平、公正和誠信原則，逐步提高對民營企業信貸投入的比重。

2、建立多種形式的中小企業銀行。首先，成立為中小企業服務的金融機構；其次，大力發展地方性中小金融機構。隨著我國民營企業的長足發展，發展地方性民營金融機構，使其成為民營企業融資的主要來源是一種有效的制度安排。因此，當前可適量增加民營金融機構的數量。

（四）國外經驗對于我國民營企業融資的提示

1、進一步加快現代規范的企業制度建設。還公司制民營企業符合市場經濟運行機制要求的自然的直接融資權，盡快建立我國正常的債券或股票的柜臺交易市場體系。

2、建立和健全民營企業融資的信用擔保體系，切實解決民營企業貸款擔保難的問題。首先，大力發展互擔保制度；其次，建立完善民營企業信貸擔保體系。在美、日等發達國家，信用保證制度是中小企業使用率最高且效果最好的一種金融支持制度。

3、政府應鼓勵銀行積極地向民營企業貸款，給民營企業營造一個寬松的外部環境。在民營企業的金融政策上，要制定切實可行的措施，充分發揮已有政策的作用，同時加大政策執行力度要從稅收、財政支出、貸款援助和直接融資等各方面建立和完善我國民營企業資金扶持政策體系。

民營企業的發展離不開籌資，籌資工作是一項系統工程，需要各有關部門齊抓共管，相互協調，只有這樣，才能為我國的經濟發展創造良好的環境。

（作者單位：江西外語外貿職業學院）

主要參考文獻：

[1]梁紅英.我國民營企業融資存在的主要問題及改進策略[D].浙江金融，2008.

第5篇：民營企業融資渠道范文

【摘要】我國的民營企業對我國經濟的發展、就業做出了巨大貢獻,隨著我國經濟市場化程度的加深,民營經濟必然會在國民經濟中發揮更為積極的作用。研究我國民營企業的融資現狀及問題是為了能更好地提出對策以解決我國民營企業的融資問題。

【關鍵詞】民營企業融資現狀原因分析融資對策

一、民營企業融資的現狀

我國企業融資難,難在融資渠道不暢,難在可供企業選擇的融資方式不多。我國企業的主要融資渠道是銀行貸款,只有少數企業可到資本市場融到資金。融資渠道的單一不僅制約企業的發展,而且給商業銀行的經營帶來很大的壓力和風險。自2005年起,中央政府已從財政資金中拿出6.5萬億元資金化解商業銀行不良貸款。但是截止2008年底,我國商業銀行不良貸款比率仍然高達25%。中國商業銀行不良貸款舊的未消化,新的又不斷增加,其深層次原因是我國企業融資市場格局的不合理,企業融資渠道過于單一狹窄,眾多的企業將融資的負擔都壓在商業銀行的肩上,從而導致商業銀行決策極易受到外部因素的干擾和干預。因此,金融機構在提供貸款是更多的去考慮借貸風險和風險規避,從而導致了民營企業的融資困境。同時我國經濟中涌現出一批區域性的中小金融機構,本來應以支持民營企業的發展為己任。但在實際中,這些金融機構在業務發展上與國有金融機構有趨同的趨勢,不能真正面向民營企業,存在一定的信貸歧視現象。很多中小金融機構將大量資金上存或購買國債,對急需貸款的民營企業卻不予支持。另外,我國地方金融機構特別是農信社已成為支持中小企業融資的主要力量。地方金融機構法人治理結構不完善,集中統一的管理體制沒有建立,實際資本充足率偏低,在支持經濟發展過程中出現有心無力的局面。

民營企業經濟作為我國社會主義初級階段基本經濟制度的重要補充成分,在國民經濟發展的過程中成為一支不可忽視的力量。但是,中國經濟三分天下有其一的民營企業,在金融支持方面卻遇到了不公平的待遇。

客觀地說,為了解決民營經濟融資難的問題,中央有關部門和地方政府都下了很大的力氣,也出臺了一些具體政策措施,但是,從實施效果來看,這些措施往往是治標不治本,治短不治長,并未能從根本上解決民營企業融資難的問題。

現實表明,民營企業融資難表面上的反映是渠道狹窄,而深層原因則是各方面的體制和制度問題。因此,僅靠出臺一些政策是不足以解決問題的,必須深化金融體制改革,加快制度調整,從國民經濟和社會發展全局的角度出發來綜合考慮民營企業融資發展的問題。解決民營企業融資難的途徑。

二、解決民營企業融資困難問題的途徑

1.不斷完善和發展民營企業的外部經濟環境

(1)調整和完善銀行體系,加強安全管理。現有中國商業銀行體系中仍然持續了國家銀行高度壟斷的局面,民營中小商業銀行數量嚴重不足。這種畸形結構,不僅嚴重降低了融資效率,影響民營中小企業的發展,而且加大了金融風險,并使風險高度集中于中央政府。應該創立金融社區服務模式(如農村信用社),使地方性中小金融機構的服務深入到當地眾多的個體私營企業,形成企業與金融機構“雙贏”的局面。

(2)擴大市場準入領域。一方面,要全面檢查有關民營投資優惠政策的落實情況,認真清理限制民營投資增長的不合理規章和收費。凡國家、省、市已廢止的和不利于民營投資的規定和辦法要堅決廢止,徹底清理各種行政性收費。對企事業單位的行政性收費應堅決取消,對確需保留的收費在經過測算后實行一次性、“一門式”收費,并實行“收支兩條線”,納入財政預算;對取消和保留的收費項目和標準要進行公示。另一方面,要改變行政審批事項多、手續繁、透明度低的狀況,對非政府投資項目原則上實行登記備案制。

(3)系統地調整有關制度,努力改變對民營企業的錯誤歧視。

①實行同等待遇。在國家金融、財稅、土地、技改等經濟政策的制定和執行上,要取消不同經濟政策的制定,做到一視同仁,平等對待。對各類市場主體都必須履行法定職責,制止憑借審查、審批或核發許可證的行政管理職能,向民營企業收取部門管理費和不公平、不合理行為。

②加強和改善對中小企業的金融服務。政府應進一步改善對民營企業融資的服務,出臺相應的政策,建立完善的機制,為民營企業融資投資創造良好的環境。并在各商業銀行設立中小企業信貸部。積極開展面向中小企業的金融服務業務,如創新金融產品,提供理財服務等。在條件成熟的情況下,探索建立專門為中小企業服務的銀行。③研究探索中小企業直接融資和間接融資的多種有效方式和途徑,力爭使中小企業貸款難的問題得到解決。可通過建立多層次的金融體系,大力發展城市商業銀行、城鄉信用社等金融機構。目前,我國的證券市場相對中小企業來說“門檻”過高,為適應中小企業直接融資需要,有必要為其開辟一個合法的股權流通場所,即開辟一個專門為中小企業服務的第二板市場。

④重點扶持中小企業中的高新科技企業。充分創造投資便利,吸引國際國內風險資本投資中小高新技術企業,制定完善的市場監控機制,設立風險投資基金,解決科技型中小企業的風險投資問題。

2.提高民營企業自身素質的內部因素

隨著1999年把非公有制經濟明確寫入憲法后,我國的私營經濟更加如火如荼。私營經濟已成為推動社會發展的生力軍,在國民經濟中占有舉足輕重的地位。民營企業的觀念和體制也應該適應這種發展趨勢,強化企業凝聚力。

民營企業主必須改變落后的用人觀念。(1)民營企業只有讓員工的待遇,員工對企業的貢獻,兩者之間有公平合理的關系,才能有效減少員工因橫向比較感到待遇不公而流動。(2)明確企業使命和戰略目標。企業使命說明企業存在的目的,也是企業行為追求的價值所在。民營企業通過企業使命和勾畫中長期戰略目標,可以把員工的目標統一到企業的發展目標上來,并賦予員工美好的遠景,增強民營企業的凝聚力。

參考文獻:

[1]吳麗健.中小企業融資問題研究[期刊論文].市場論壇,2009,(2).

第6篇：民營企業融資渠道范文

[關鍵詞]融資結構；金融制度；資本市場；上市公司；非上市國企；非上市民營企業；信貸機制；金融創新

各種融資方式在資本成本、凈收益、稅收以及債權人對企業所有權的認可程度等方面都存在顯著差異，在給定投資機會時，企業應根據自己的目標函數和收益成本約束來選擇合適的融資方式，以確定最佳的融資結構，從而使企業市場價值達到最大化。

一、我國企業融資結構現狀

為了便于分析，本文將我國企業分為三大類：上市公司（包括國有上市公司及民營上市公司）、非上市國有企業及非上市民營企業。

1、上市公司的融資結構：內源融資比例較低，外源融資中股權融資偏好明顯。

從上市公司來看，它們的融資結構中內源融資比例偏小，資產負債比率偏低，尤其是長期負債比例極小，股權融資偏好明顯。黃少安、張崗（2001）分析認為中國上市公司融資順序一般表現為：股權融資、短期債務融資、長期債務融資。香港大學經濟金融學院課題組（2001）研究發現，中國上市公司資本結構的特點表現為：其一，所有者權益比重高，超過50%，而G-7國家都在42%以下，相應地長期負債水平相當低；其二，偏愛股權融資。中國上市公司比大多數G-7國家更依賴于外部融資，加權外部融資比重為61%，比G-7中對外融資比重最高的日本還高（56%）。而且，更依賴股權融資而不是債務融資，股權融資占外部融資的73%.陸正飛、高強（2003）對其選擇的391家樣本企業問卷調查，約3/4樣本企業偏好股權融資。

2、非上市國有企業：內源融資的比重較低，外源融資中銀行貸款比重過高。

未能上市的國有企業的內源融資在整個資金來源中占有的比重普遍較低，在外源融資中銀行貸款占有過高比重。因為他們大多效益較差，甚至無內源資金可融，在國內資本市場不發達和可用金融工具較少前提下，向銀行借貸幾乎成為僅有的融資渠道。資料表明，至2004年底，全國3 .17萬家國有及國有控股工業企業的平均資產負債率仍然達到59. 17%，短期償債能力持續惡化。因此，其后續資金來源受阻。

3、非上市民營企業：嚴重依賴內源融資渠道。

第7篇：民營企業融資渠道范文

關鍵詞：民營企業；融資障礙；融資對策

中圖分類號：F276.5 文獻標識碼：A 文章編號：1672-3309（2008）08-0052-02

解決民營企業融資問題，需要企業、金融機構和政府三方面共同努力，缺少任何一方都是有缺陷的，不完整的。

一、加強經營管理，提高民營企業信譽度

解決民企融資問題，首先要從民營企業自身做起，針對民營企業自身的弱點和劣勢進行徹底改革。

1.鼓勵民營企業的股份制改造，健全其治理結構。民營企業要贏得銀行的信任和支持，就必須不斷深化企業改革，明晰產權，完善企業內部法人治理機構，轉換企業經營機制，不斷提高企業的經濟效率，這是重建企業信譽的基礎。股份制本身就是一種融資制度，其實質是令企業的治理結構規范化，以利于股權的轉讓與交易，從而有利于外部融資。

2.加大兼并與聯營、合資的力度。民營企業應借積極進行兼并或聯營、合資，通過兼并某些資金較雄厚的企業則可以解決其自身的資金困難，通過與其他實力雄厚的企業聯營也可以達到這一目的。民營企業還可以積極引進外商投資，通過改組成為中外合資企業，這樣一方面可以增加自身的資金實力，另一方面也可以學習外方的先進管理經驗和技術。

3.增強信用意識，樹立良好信譽。民營企業要加強和完善自身的建設，提高企業的資信程度，為融資建立良好的信用基礎。(1)要對“家族制管理”進行改造，向“專業化管理”轉變；(2)要進行股權結構調整，“一股獨大”不利于企業發展，只有內外部的各種生產要素積極參與到企業之中轉變為資本，企業才能發展壯大； (3)所有權與經營權的適度分離；(4)企業管理機制要從“人治”轉向“制度治”，逐步實現管理理性化、科學化、層次化、制度化；(5)提高管理者與員工的素質；(6)要從企業發展的方向考慮整合企業資本結構；(7)嚴格財務管理，改進財務報表制度，加強與會計師事務所和審計部門的聯系，確保財務數據的真實、可靠。

二、建立政策性融資渠道

1.建立健全對民營企業融資的信用擔保體系。一方面，建立民營企業擔保體系。我國民營企業在規模上以中小企業為主，解決中小企業融資難的問題，關鍵是要在現有金融體系中建立和完善一套高度專業化的中小企業融資服務體系。其中，建立和完善中小企業信用擔保體系，是建立中小企業金融服務體系的關鍵。要在不斷摸索適合我國國情的民營企業擔保機制的基礎上，加強對擔保基金的管理、監督；要發揮政府、企業和個人等各方面的積極性，鼓勵和吸引民間資本積極參與組建各種形式的擔保機構，使擔保基金達到一定的規模，從而能有效地支持民營企業的發展。

另一方面，拓展直接融資渠道。在直接融資渠道上，要適當放松管制，給予民營企業與國有企業相同的平等市場主體資格進入股市融資，允許民營企業發行債券和其他融資憑證融資，以改變目前民營企業過度依賴銀行的狀況。但是民營企業一般而言知名度較低，其發行的債券很難得到踴躍的認購，可以通過設立民營企業基金為其提供擔保來解決。為了增強民營企業債券和股票的流動性，可以在一定范圍內建立一套柜臺交易系統，以便債券和股票的轉讓、流通。因此，應大力促進我國資本市場的發展，疏通民營企業融資渠道，建立全方位的資本市場，鼓勵多元化融資，規范融資行為，促進融資市場的健康發展。

2.制定相關的民營企業扶持政策。解決影響民營經濟發展深層次問題，還應進一步放寬國內民間資本市場準入領域， 向文化教育、中介服務、廣告宣傳、房地產業、信息咨詢、醫療衛生等行業發展；在投資、稅收、土地使用和對外貿易等方面，消除對民營經濟事實上存在的歧視，建立完善公平的法律競爭機制。

三、完善信貸資金管理體制，提高金融服務水平

政府在解決民企融資問題的過程中，要積極強化和發揮銀行的金融服務功能，在資金上給予民營企業巨大的支持。

1.擴大對民營企業的信貸支持。民營企業難以獲得銀行的信貸支持， 一方面固然是因為民營企業信用風險、經營風險高于大企業，但另一方面，銀行對民營企業信貸業務不夠重視，甚至存在歧視也是一個重要原因。為此，要建立多層次資本市場，完善中小企業直接融資體系。

一是加快發展中小企業板市場，適當降低入市門檻，不斷完善運作機制，并最終向真正的創業板市場靠攏，使之成為高科技中小企業融資的主渠道。

二是大力發展風險投資事業。先進工業國家的經驗告訴我們，發展高新技術及其產業是提高綜合國力的關鍵所在，而高新技術及其產業的發展又依賴于科技風險投資事業的活力。因此中國必須加快發展風險投資事業，參與全球范圍的科技與經濟競爭。

三是發展地方性證券交易市場。多層次的證券市場是與多樣化的投、融資需求相適應的，主板市場門檻較高，融資成本也較高，適合那些規模較大、盈利表現較佳、管理相對成熟的企業；而地方性證券交易市場則為那些規模較小、目前盈利不高、情況千差萬別的中小企業提供較靈活的籌資手段。

2.拓展相應的銀行中間業務。與民營企業資金融通相關的銀行中間業務包括票據的承兌和貼現、融通、支付結算等業務。發展此類業務，有利于企業間商業信用的發展，可使企業迅速籌措到生產經營所需的短期資金，緩解資金困難，又可使銀行在靈活運用基礎上增加效益，還能促進資金流通，形成社會資金運動的良性循環。

3.發展融資租賃業。融資租賃是指出租方融通資金為承租方提供所需設備，具有融資、融物雙重職能的租賃交易。作為20世紀50年代初興起于美國的一種新型交易方式，融資租賃業目前已幾乎遍及世界各地。它對民企融資的作用表現在：一是可以促進投資，增加銀行在民企的間接融資；二是可拓寬融資渠道，增加企業流動資金；三是可以提高資產管理效益，發揮資金最大效用；四是可以加速技術更新，降低固定資產折舊成本。發展融資租賃業，企業就可以在資金短缺或不動用經營資金的情況下，添置或更新設備。而且融資租賃比長期貸款和發行股票、債券所受的限制少，其財務風險也較低。因此，發展融資租賃業，政府應在政策上采取減免稅收，加速資本折舊，改變財務處理方法等優惠政策加以扶持，并用法律規范促進融資租賃業的健康發展。

四、構建完善的法律保障體系

加快有關民營企業信貸制度的立法，應盡快指定有關部門組織制定有關民營企業貸款的法律或規定。

首先，要劃分民營企業的分類標準，明確民營企業的界定方法。對各類企業實行同等待遇。在國家金融、財稅、土地、技改等經濟政策的制定和執行上，做到一視同仁，平等對待。

其次，要明確各類金融機構在民營企業信貸制度中的作用和功能，探索中小企業直接融資和間接融資的多種有效方式和途徑，制定民營企業貸款的具體管理方法和鼓勵措施。可通過建立多層次的金融體系，大力發展城市商業銀行、城鄉信用社等金融機構。

第三，要落實政府支持民營企業貸款的財政資金渠道、執行機構及管理辦法。

五、正確處理好金融、企業及政府之間的關系

首先，在企業自身方面，如果在經營管理過程中不重視信譽，不提高民營企業自身素質，不增強發展活力，將使銀行和其他金融機構產生不信任感，從而在貸款時更加惜貸，從而使企業錯失發展良機，陷入發展困境，進而阻礙地方經濟的發展，限制了政府功能的充分發揮。

其次，金融部門的不良資產過多，導致不能發放更多的貸款，企業的資金需求就很難得到保證，企業經營的不好，直接影響地方經濟的發展，也會限制政府功能的充分發揮。

再次，政府如果不能從根本上解決民營企業的法律地位，為民企發展提供完善的制度保障，金融機構在貸款時就會比較猶豫。如果政府在經濟決策中行政因素過多，政策多變，會使金融機構和企業不適應，從而阻礙金融機構功能的發揮和企業發展的積極性。

所以說，這三者都處在同一個矛盾體當中，缺一不可，只解決其中的一個或兩個問題，都不足于解決問題，只有將三者統籌考慮，正確處理好這三者之間的關系，才能真正解決民營企業融資難的問題。

參考文獻：

［1］ 陳德銘、周三多.中小企業競爭力研究［M］.南京大學出版社，2003.

［2］ 李恩強.中小企業融資五難［J］.中國經濟導刊，2003，(01).

第8篇：民營企業融資渠道范文

[關鍵詞] 民營企業 融資環境 因素

吉林省全民創業基礎工程研究課題組得出的主要調查結論是:影響民營小企業生存和發展的外部障礙因素，前三位分別為資金、技術、市場；民營小企業融資渠道窄、融資成本高。可見，能否解決好融資問題對民營企業的發展壯大，對促進本省經濟發展，安置就業都起到重要的作用。

一、影響吉林省民營企業融資的外部因素分析

吉林省民營企業外源融資渠道不暢，難以獲得外部投資，外部的宏觀因素已經成為民營企業融資難的主要原因。

1.從主要的間接融資渠道――銀行來看，現有銀行的經營政策和經營行為限制了其對吉林省民營企業的貸款。(1)國有商業銀行以經濟效益為中心的商業化經營目標的確立以及國家“抓大放小”指導方針的實施，使得國有商業銀行以大型企業為主要客戶對象，以取得規模效益。(2)銀行貸款的準入和金融監督的嚴格，查處的嚴厲，使銀行的經營者不敢向民營中小企業貸款。(3)吉林省銀行資金投入總量不足。

2.吉林省信用擔保體系不完善，融資金額有限。吉林省自1999年開始組建擔保機構,截至2006年5月末,累計為2850家中小企業提供了融資貸款擔保,累計擔保資金總額達70億元。雖然為緩解中小企業融資難、貸款難發揮一定的作用,但是擔保數額有限、質量較低，主要體現在:(1)在信用擔保體系的構建上，沒有形成由民間機構參與，中央與地方共擔風險，擔保與再擔保相結合的完善的中小企業信用擔保體系。省級再擔保機構和縣級擔保機構缺失;同時政府對擔保機構的監管不到位，擔保行業自律組織缺位。(2)從風險的防范機制上看。由于缺乏明確的政策規定，加之擔保機構大多實力弱小且處于談判上的弱勢地位，銀行將貸款風險轉嫁給擔保機構，擔保風險過分集中于擔保機構，風險沒有在擔保機構與銀行間合理地分散。(3)擔保機構擔保品種單一，多數以短期流動貸款擔保為主，基本上局限于流動資金擔保，造成擔保機構獲利能力較差，對擔保企業的生存和發展不利。

3.缺乏直接面向民營企業服務的中小金融機構。國有商業銀行的市場定位在大中城市和國有大企業，其信貸業務逐步淡出縣域經濟；農信社作為縣域金融體系的主力軍，但其市場定位主要是“三農”，即:農業、農村和農民。所以沒有直接面向民營小企業的中小金融機構。原因在于當前我國為了防范金融風險，加強金融監管，人為的抑制金融創新，不鼓勵民間中小金融機構發展，直接造成了民營企業的融資難。另外民營企業也很難在直接融資渠道中受益。

二、影響吉林省民營企業融資的內部因素

1.民營企業規模因素。吉林省民營小企業沒有足夠的資本積累,很難達到金融機構對其進行融資的需求條件,如抵押和擔保等。

2.民營企業信息不透明，其企業的資產平衡表和其他有關企業重要信息很難獲得或者即使獲得成本也很高昂。同時由于民營中小企業會計制度不健全,不能準確、完整地反映企業的經營活動,經營管理水平較低等因素,導致民營小企業的經濟效益滑坡。

3.民營企業缺乏信用意識，影響其資信度。市場經濟是一種契約經濟，也是一種信用經濟，任何企業運行必然受市場規律的制約。但民營企業在“一次創業”中的不規范市場行為已使市場和公眾對民營企業產生不信任、不認可，甚至抵觸情緒。因此,從一定意義上講,小企業的融資困境實際上是信用困境。

三、改善吉林省民營企業融資環境的建議

1.發展民營中小金融機構，充分利用民間資本。發展中小民營金融機構勢在必然。政府應認識到發展民營中小金融機構的作用，要鼓勵建立由眾多地方中小民營企業、個體工商戶為股東的、按規范的現代金融企業制度運作的金融機構，同時應創造條件允許和鼓勵民營中小金融機構向保險、證券、信托等多領域滲透。

2.發展民營企業信用評估體系，建立吉林省中小企業信息庫，積極引導各類金融機構為中小企業服務。社會信用體系的缺乏和薄弱,已經成為民營經濟進一步發展的瓶頸, 因此在吉林省范圍內建立中小企業信用體系和評估體系，可以為相關部門科學評價企業信用提供依據和方法；建立中小企業信息庫可以提供必要的信息支持,有利于減少各種金融機構和中小企業相互搜尋成本,以協調各地區的金融部門間的合作和信息共享,提高運作效率。

3.提升民營企業制度創新能力，提高企業綜合素質。推行現代企業制度、實現民營企業產權多元化，有重點、分層次地引導民營企業跳出家庭經營、家族式管理的束縛，加快實施企業股份制和股份合作制改革，探索走產權多元化和資本社會化的路子，引導民營企業建立和完善企業法人治理機構，推動企業發展由速度型向效益型、粗放型向集約型轉變。同時，民營企業要強化人才觀念，加強民營企業家隊伍建設，建立有效的競爭機制和激勵機制，全面增強民營企業的競爭能力。

4.充分發揮吉林省的比較優勢，推動民營經濟的產業結構調整和升級，擴大招商引資的規模。(1)由于吉林省勞動力豐富，民營企業大多屬于勞動密集型，勞動成本比較低。加之吉林省地域遼闊，資源豐富，材料配件價格低廉等，這些生產諸要素的優勢，構成了產品成本低、售價低廉的優勢;(2)發揮在規模和機制方面的優勢。吉林省民營企業尤其是民營小企業規模較小，機制靈活，符合國際市場細分、小額、快捷、及時化的要求，能夠根據市場需求的變化，迅速調整產品結構和經營方向;(3)生存空間方面的優勢。吉林省市場空間很大，具有層次，民營企業的戰略定位在區域性和產品特色方面的選擇空間較大。

參考文獻:

第9篇：民營企業融資渠道范文

關鍵詞：貨幣政策民營企業融資困境金融支持寧夏

Abstract:Under the financial crisis influence，the central moderate loose monetary policy has not solved the private enterprise to finance the difficult question.This article take Ningxia as an example，in the inspection private enterprise development present situation，the financial backing and in the financing characteristic foundation，the analysis private enterprise finances the difficult reason，proposed the private enterprise goes out the financing difficult position the suggestion.

Keywords:Monetary policy Private enterprise Financing difficult position Financial backing Ningxia

近些年來，民營企業融資難問題一直是制約其發展的“瓶頸”之一，特別是08年下半年全球金融危機爆發以來，國內民營企業經營困難，融資難問題進一步凸現。為應對金融危機，中央果斷實施積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，確保我國經濟持續穩定健康發展。從多方面對民營企業融資給予政策支持，拓寬民營企業的融資渠道。但由于民營企業總體實力不強，銀行對民營企業惜貸現象仍顯突出，民營企業融資難問題依然存在。

1.寧夏民營企業發展現狀

在金融危機影響下，寧夏部分民營企業經營惡化、利潤下降。09年一季度停產半停產企業中90%以上為小企業，主要是一些規模；較小的洗煤、碳素、鐵合金、電石、梳絨、脫水蔬菜等，普遍技術裝備落后、初級產品多、附加值低、企業競爭力弱。但從總體上看，寧夏民營經濟逆勢快速發展。截止2008年底，全區私營企業達到3萬多戶，注冊資本金624.42億元，分別比上年同期增長29%和15%；共登記個體工商戶16萬多戶，注冊資本金55.54億元，分別比上年同期增長19%和65%;全區非公有制經濟進出口總額11.09億美元，占全區進出口總額59%，比上年增長34.75%；上述增幅均居全國前列。寧夏民營經濟呈現由金融危機導致的部分下滑和基于后發優勢的整體迅猛發展的雙重特征。無論是哪種特征，都存在共同的發展難點——資金缺口。

2.寧夏民營企業的資金需求未得到滿足

一季度，寧夏信貸投放增長強勁，貸款增速達到歷史最快增長區間。新增人民幣貸款174億元，是上年同期的3倍。其中，私營企業及個體貸款增加8.5億元，同比多增9.1億元。但在信貸快速增長的情況下，民營企業的資金供求缺口仍在擴大。

2.1受金融危機的影響，民營企業的資金需求擴大。問卷①顯示，有70%的民營企業受金融危機影響較大。面臨原材料、燃料、動力等購進價格的上漲，企業普遍感受到擴大再生產、購買設備和原材料、支付工人報酬等方面資金支出顯著增加，加之利率、稅率、匯率變化的疊加效應，企業資金需求明顯上升。經營惡化的民營企業面臨項目轉型和產品改造，需要大量的資金跟進，而新生的民營企業在發展初期更需要資金補充。

2.2信貸投放呈長期化、集中化的特征，導致寧夏貸款總量的提升未能真正滿足民營企業不斷上升的資金需求。

一季度，寧夏65%的新增貸款投向了采礦業、制造業、電力業、交通運輸業、水利環境和公共設施業五個行業，60%的新增貸款為中長期貸款，43%的貸款投向了前10大戶企業。而大部分民營企業主要分布在輕紡、石化、建材、醫藥等行業，不屬于貸款主要投入的五類行業，而且更需要短期貸款，顯然中小民營企業在一季度新增貸款中沒有獲得更多的實惠。銀行信貸重點關注符合國家產業政策投向的企業和項目，向大企業集中趨勢明顯，對其他領域特別是中小民營企業的信貸投放產生更為明顯的擠壓效應。問卷調查顯示，目前寧夏有60%的銀行類金融機構（主要是國有商業銀行和政策性銀行）貸款對象以國有和國有控股企業為主，只有20%的銀行貸款對象以個體工商戶和私營企業為主。

3.寧夏民營企業融資特點

3.1民營企業融資渠道狹窄。寧夏民營企業融資以銀行貸款為主。通過資本市場直接融資的微乎其微，11家上市公司中僅有1家民營企業。通過調查問卷了解到，有76.9%的民營企業主要依賴銀行貸款，21.54%依靠自我融資，有1家民間借貸，僅有1家獲得政府扶持。通過銀行貸款的企業大部分經營年限都在三年以上，近三年成立的民營企業以自我融資為主。在自我融資中，53%的企業系家族自籌，46%的企業利用賒賬等商業信用。而選擇民間借貸的主要原因是手續簡便及無法取得銀行貸款的無奈選擇。99%的企業未享受政府貸款扶持。

3.2民營企業融資方式單一。寧夏民營企業銀行貸款以信用擔保和抵押貸款為主，分別占被調查企業的30%和70%，有小部分質押貸款和票據融資，尚無融資租賃業務。

3.3民營企業融資成本較高。大部分民營企業業貸款額度小、頻率高，而銀行每筆貸款的審批成本并不會因為貸款額小而降低，企業為尋擔保或抵押，還要付出諸如擔保費、抵押資產評估等相關費用。另外，與民間借貸相比，有57%的企業認為銀行貸款利率更適中，但銀行手續冗長、服務效率較低，信息成本過高，常使企業錯過購進材料或簽單的最佳時機，被迫選擇民間借貸方式，增加了企業融資成本。

4.民營企業融資難的原因

4.1民營企業普遍資產規模小，抗風險能力弱。

4.1.1總體實力不強，貸款抵押物不足。寧夏民營企業呈現出數量多、規模小、擴展快；吸納就業人員多，擁有有效資產少；傳統經營多，有效創新少，產品附加值小；貿易渠道少、銷售規模小，且相當一部分民營企業屬于高耗能、高污染企業等特點。大部分中小民營企業經營效益低下，抵御風險能力弱。問卷調查顯示：有63%的企業缺少符合銀行要求的抵押物，27%的企業無信用擔保。貸款抵押物不足是企業取得銀行貸款困難的主要原因。

4.1.2缺乏規范的內控制度，信用風險較大。民營企業整體上信用等級較低。一是企業管理薄弱。缺乏健全的財務核算制度和相關的報表資料，有60%的銀行反映難以查詢企業的資產負債及信用等方面的真實情況。二是企業信用狀況不佳。部分民營企業生產效益差或改制行為不規范，逃廢銀行債務時有發生，加之法律保障不足，更讓銀行對民營企業貸款望而卻步。

4.1.3銀企信息渠道不暢，雙方信息不對稱。民營企業數量多、規模小且地域分散，難以建立成熟的信用信息數據庫，銀行很難掌握企業經營情況，貸款風險可控性差，增加了銀行放貸和收貸成本，而且對民營企業每筆貸款所付出的前期調研、評估和后期管理成本更高。

4.2金融機構單一，市場體系不健全。

國有商業銀行在金融體系中占主導地位，信貸政策實行全國統一標準，不利于中小民營企業。寧夏國有商業銀行機構數、資產總額均占到45%左右，全國股份制商業銀行、區域股份制商業銀行、中小銀行數量很少。國有商業銀行按照國家的產業政策對東西部地區實行統一的授信標準，其授權授信制度和資信評估制度主要針對國有企業制定。國有商業銀行拓展中小企業優質信貸市場，也主要是對具有較高市場發展潛力的中小優質客戶以及高新技術產業等民營企業 開展貸款營銷。另外信貸審批權力上收，手續繁雜效率低下，對急需資金的民營企業尤為不利。地方性金融機構在為民營企業提供信貸服務上擁有信息優勢和成本優勢，但由于自身實力不足，難以滿足民營企業的需求。

4.3擔保業發展落后，企業信用缺乏保障。寧夏目前有信用擔保機構57家，平均注冊資本金為1089萬元，由于擔保機構普遍規模小，實力弱，加之審核條件嚴格，真正開展業務的不到三分之一，對民營企業實際擔保支持很少。擔保行業運營風險大，沒有有效的反擔保及再擔保措施，銀行與擔保公司很難形成“風險共擔、利益共享”機制。

5.破解民營企業融資難的建議

5.1以資本市場為主拓寬民營企業融資渠道。支持企業在資本市場直接融資。政府部門應加強政策引導、部門協調、資金支持、后備上市資源培育，積極完善地區資本市場，為民營企業在資本市場直接融資提供條件。一是針對民營企業凈資產規模小的狀況，可以依附或者掛靠大企業，成為大企業的子公司或者控股公司，利用大企業的力量進入資本市場獲得資金；二是可以由政府財政牽頭，聯合大企業、銀行或其他金融機構協同出資，建立創業投資基金或風險投資基金，專門投資于符合國家和省區重點產業發展方向的民營企業。政府可運用稅收政策引導和鼓勵個人直接投資，建立產業投資基金和風險投資基金；三是支持創業板資本市場即二板市場的發展，鼓勵和促進具備條件的民營企業特別是民營高科技企業進入資本市場，擴大直接融資規模。

5.2以商業銀行為主建立金融創新體系。

5.2.1把握市場動向，創新融資機構。鼓勵股份制銀行、政策性銀行及民營金融機構在寧夏設立分支機構，積極扶持本地區商業銀行、城市信用社、及政策性中小金融機構的發展，為企業拓寬間接融資渠道。可考慮培育民間借貸組織，在一定條件下將地下的民間借貸組織正規化。

5.2.2防范金融風險，創新信貸產品。民營企業流動資金需求大，缺少能提供抵押的不動產，其特殊性要求銀行以“風險定價、風險管理、風險補償”為中心，創新金融產品。

5.2.3提高貸款效率，創新金融服務。銀行貸款手續復雜和時間長是民營企業普遍反映的問題，創新金融服務，簡化貸款手續、加快貸款速度是解決民營企業融資難關鍵。

5.2.4加強融資合作，實行差別政策。一是銀行可與信用擔保機構、小額貸款公司等合作，加強融資合作。二是建議實行差別的信貸政策，包括國家出臺更細化的支持民營企業的信貸政策、依據地區發展情況不同實行不同的信貸政策，這對于生存在寧夏這種西北欠發達地區的民營企業顯得尤為重要。

5.3以中小企業為主完善民營企業信用環境。

5.3.1采取措施支持民營企業做大做強。一方面政府和銀行加強對民營企業的培訓和引導，促使民營企業完善治理結構、健全財務管理、提高自身素質；另一方面政府可針對民營企業規模小、底子薄、經濟結構單一的特點，適時采取措施對一定規模以下的民營企業進行資源整合，加大經濟結構調整，培育民營企業成長的良性循環機制。

5.3.2建立民營企業信用信息體系。加強人行、銀監會和政府相關部門的的協調、溝通，建立民營企業信用體系；完善企業信用信息基礎數據庫，注重對民營企業特別是中小企業信用信息采集更新；搭建銀企信用信息平臺，有效解決企業融資中信息不對稱問題；對信用差的企業建立“黑名單”并及時通過媒體曝光，加大失信懲戒力度，優化民營企業信用環境。

5.3.3健全社會信用擔保機構的建設。完善現有的擔保機構，組建完全按市場規律運作的高效率擔保機構，鼓勵民間資本進入企業信用擔保市場。政府可設立信用擔保機構風險補償專項資金，通過資金補助調動擔保公司的積極性。注釋

①為全面了解寧夏民營企業融資情況，近期人行銀川中心支行對寧夏民營經濟的發展及融資情況開展了調研。調查對象包括全區62家銀行類金融機構的分支機構、涉及13種行業 的130家民營企業，共發放問卷190多份。13種行業分別是：化工、機械設備、金屬加工與制造、非金屬礦物質制品、水泥、造紙、采礦業、農副產品加工、食品與飲料、紡織、醫藥、物流、建筑。

參考文獻

［1］符戈.《中國民營企業融資問題研究》經濟科學出版社出版，2003年10月

［2］張俊偉.《完善中小企業政策體系的努力方向》《中國經濟時報》，2009.03.20第5版