債務融資中小企業論文

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1我國中小企業債務融資現狀

近些年來我國中小企業在債務融資方面所表現的特征主要包括以下幾個方面：

①我國中小企業融資的方法比較單一，僅僅依靠債務融資。

②債務融資所承擔的費用比較高，這給中小企業的融資成本帶來了相當大的壓力。

③中小企業在向銀行進行借貸時出現了信用危機以及信息不對稱的情況經常存在，這些都導致了我國中小企業的發展比較困難。

2我國中小企業債務融資存在的問題與風險

我國中小企業在債務融資方面存在的主要問題包括以下幾個方面：

2.1企業自身的風險

①經營風險，這種經營風險主要是由于資金在流動中的不確定性所導致的。主要包括內部的資金經營風險與外部的資金經營風險，這些都導致中小企業在進行債務融資中面臨著很高的風險，究其根本原因是由于自身融資的局限性。

②信用風險，有些中小企業自身存在著一定的風險，信用資質比較低，這一方面造成了較高的融資成本，另一方面造成了狹窄的融資渠道，這些都阻礙了中小企業擴大自身的發展規模。造成這種信用危機的根本原因就是中小企業自身的信息不對稱，進而導致信用不良記錄提高，提高了企業在債務融資過程中的成本。

③財務管理風險，由于中小企業在財務管理上的水平較低，所以造成的結果就是抵御風險的能力較低，這樣就會得不到融資機構的支持，同時這也在一定程度上阻礙了對銀行的信貸。

2.2外部的風險

主要包括以下幾個方面的問題：

①我國中小企業的信息與銀行的信息出現的不對稱現象，這種不對稱現象將導致銀行不愿意對中小企業進行貸款，由于投資方掌握的信息較少并且缺乏科學性與可靠性，貸款人為了收集大量的信息需要花費大量的成本費用。

②由于受到企業的經營性質的限制，企業的類型復雜多變、企業的借貸規模較小并且中小企業的數量較多等，這些導致的結果就是銀行在對其進行貸款時的監督與經營成本的費用不斷上升。這對于銀行從經濟性出發的目標是相違背的，同時也增加了銀行在管理上的困難，進而降低銀行借貸中小企業資金的積極性。

③由于市場的不穩定，利率波動比較大，這就導致企業在籌資時的風險加大，進而降低了我國中小企業的融資信心，降低了融資的積極性。

2.3制度方面的風險

①法律體系的不完善，法律建滯后，一些中小企業在不公平的市場競爭中無法利用法律武器保護自己，維護本企業的利益。

②由于我國經濟的迅猛發展，政策出現了一定幅度的變化，這就導致在不同的調控手段下影響到中小企業的經營狀況，進而在一些政策的實施中迫使中小企業不斷地改進經營的策略，這在一定程度上增加了管理的費用。這些問題的出現都對我國中小企業在債務融資中面臨著極大的困難與風險，這是我國中小企業需要亟待解決的主要問題。

3中小企業債務融資風險存在的原因

由于上訴問題的出現，造成我國中小企業在債務融資的過程中存在一定的風險，存在這些風險的主要原因有以下幾個方面：

①企業中的借入資金與投資的利潤存在一定的不確定性，中小企業借入資金的比率無法滿足未來的收入利率，導致企業在投資中半途而廢，進而造成一定的經濟損失。有些企業在借貸資金中很可能出現虧損的現象，這嚴重地影響了中小企業的生存與發展。

②企業的經營活動嚴重影響著企業發展的成敗，如果投資者在日常的經營與管理中出現失誤，會在很大程度上影響企業的收益，還可能為社會傳遞不良的信息，從而造成企業的信譽丟失，促使企業的發展緩慢停滯。

③中小企業自身負債結構的不合理，造成比例失衡，在短期內很可能出現難以籌夠資金的現象，造成債務風險。這會導致債權人的投資資本提高，融資的速度緩慢，中小企業陷入困境。企業在籌集資金時可能面臨著市場利率的不斷變動，市場利率的變動為籌資帶來一定的風險，利率變動的結果決定著企業的成本多少。當國家政策出現變化時，企業的發展會存在一定的風險；在國際市場的貨幣變動時，企業會存在相當大的外幣收付風險。

4我國中小企業債務融資風險的防范對策

為了提高我國中小企業的債務融資中所出現的風險，加強對我國中小企業債務融資過程中的防范，具體的途徑與手段主要有以下幾個方面。

4.1提高風險防范意識

中小企業應該加強自身的防范意識并采取相應的防范措施。

①不斷地完善自身的信息披露的機制與體制，建立自己的信用體系，增強自身的信譽，進而在銀行進行借貸時避免因信用問題導致的信用危機的發生，并且在適當的時機能夠對其自身的企業進行評級等。

②中小企業自身應該加強自身的綜合實力，這樣才能適應不斷變化的市場與國家政策的變動，進而優化企業的結構，學習先進的管理技術與引進優秀的管理人才，不斷地增強企業的市場競爭能力，提高抵御風險的能力，促使企業擺脫融資困境，進一步發展企業的規模等。

4.2建立并完善借貸政策

這就需要充分發揮金融機構本身的作用，設立專門的銀行借貸，避免因為利率過高而導致的資金流動不順暢，引發的企業破產風險。所以建立專門針對中小企業借貸的銀行有利于解決中小企業的借貸問題，同時有利于中小企業在進行借貸融資過程中的規范化管理。中小企業還應該建立一套行之有效的擔保體系，這樣能在政府的控制與監督下進行管理，為中小企業的債務融資的行為提供有力的幫助與支持，從而使民間借貸融資的擔保為中小企業進行有力的幫助。

4.3加強法律法規建設

政府方面應該制定一項相關的法律政策，為中小企業自身的權利提供有力的法律保障。我國政府可以在借鑒外國先進且成熟的經驗的基礎上進行“取其精華，去其糟粕”，依靠市場發展的規律，政府采取宏觀調控的手段對不正當的行為進行干預，從而滿足我國中小企業發展的需求，為我國中小企業融資保駕護航。

5結語

綜上所述，本文從中小企業現今的債務融資情況入手，進一步分析我國中小企業在債務融資過程中所存在的問題與風險，然后探究出現這種風險的原因，提出相應的措施和對策來減少與解決這些風險與困難，進而促使我國中小企業擺脫融資困難的窘境。作為一種財務發展策略，債務融資要求企業在進行融資決策時，不僅考慮自身的現實情況，同時也考慮企業的融資結構等問題，樹立正確的債務風險意識，制定相關的防范措施，不僅僅有助于我國中小企業在生產經營中各項工作的正常運行，同時也對我國的國民經濟的發展具有一定的推動作用。

作者：梁馨元 孫博 單位：大連財經學院