企業財務及資金風險管理探究

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摘要：企業財務風險管理是企業風險管理的核心。在企業的經營管理過程中，企業資金的籌集、使用、回收、分配以及管理等各個財務活動中都包含著財務風險。一個企業只有做好財務管理和風險控制才能很好地實現財務管理目標。本文闡述了財務風險的概念和分類，分析了當前財務風險產生的原因，最后提出了一種基于財務管理制度、商業決策機制、風險控制系統、財務人員水平的四位一體企業財務風險管理措施。

關鍵詞：財務風險；成因；對策

0引言

目前，我國市場經濟取得突飛猛進地發展，企業在全球化、多元化、創新化的發展趨勢下，面臨來自國內外市場的競爭日趨激烈，生存和預期收益都伴隨著比以住任何時代更大的風險。財務風險防范與控制就是增強風險意識，對風險做全面預測和分析，采取最佳措施，使風險最低、收益最大，盡可能分散風險，化風險為機遇，以獲得最大收益，是企業財務管理工作的重要組成部分。

1企業財務風險的概念與種類

1.1企業財務風險的概念

企業財務風險的概念有廣義和狹義兩種：狹義看來，財務風險是指企業因舉借債務進行經營活動而給企業財務成果帶來的不確定性影響，也可稱之為籌資風險；廣義企業財務風險是指在各項財務活動過程中，由于各種難以預料或控制的因素影響，財務狀況具有不確定性，從而使企業有蒙受損失的可能性，具有客觀性、全面性、時間性、雙向性等特點。本文探究的重點是廣義企業財務風險。

1.2企業財務風險的種類

1.2.1籌資風險。籌資風險是指企業在籌資活動的過程當中因為資金供求狀況、宏觀經濟環境的波動及籌資來源、期限、幣種等因素在結構方面的變化而給企業財務成果帶來的不確定性影響。主要包括債務籌資和股權籌資兩種方式，相應的籌資風險分為償債能力和收益變動風險。企業籌資風險受各方面因素影響，如負債期限、負債方式及資金使用情況，若管理不善將會導致財務惡化，進而引起企業破產清算。1.2.2投資風險。投資風險是指投資主體為實現其投資目的而對未來經營、財務活動可能造成的虧損或破產所承擔的風險。投資風險受各種因素影響，如：政府政策的變化、管理決策的失誤、市場趨勢的大幅度變化等。1.2.3資金回收風險。資金回收風險是指從結算資金轉變為貨幣資金的過程中存在較多的不確定性致使資產無法得到有效的回收，給企業帶來巨大經濟損失，主要因素包括時間和金額兩個方面。1.2.4收益分配風險。收益分配風險是指由于收益分配不合理可能給企業的后續經營和管理帶來的不利影響。合理的股利分配政策，會提高企業聲譽，調動利益相關者的積極性，促進股價上漲，利于今后融資。但是，如果脫離實際，超額分配股利，造成留存收益不足，影響公司的償債能力和擴大再生產的能力。反之，如果不合理的分配股利，會挫傷投資者的積極性，影響公司聲譽和長遠發展。

2企業財務風險原因分析

2.1企業財務管理宏觀環境的復雜性

宏觀環境包括經濟、法律、政策、社會文化、資源等因素，這些會對企業的財務管理產生巨大的影響，例如原材料價格上漲、市場利率波動、股票市場動蕩等，這些因素都會給企業帶來各種風險，尤其財務風險，要解決宏觀環境問題，需要從制度上進行完善。

2.2資本結構不合理

企業籌資決策的核心問題是資本結構，包括債務資本和權益資本。當企業投資報酬率高時，提高債務資本比率，可降低綜合資本成本，獲得財務杠桿利益，但財務風險增加，資金鏈容易斷裂。需要建立科學的商業決策機制。

2.3缺乏健全的財務風險預警機制

很多企業缺乏一個能實時、全面、動態的財務預警系統，該系統能對企業在經營管理活動中的潛在風險進行監控。財務預警系統貫穿于企業經營活動的全過程、要充分發揮其監控作用，避免出現問題，造成損失。需要建立風險預警與控制系統。

2.4企業領導和財務人員風險意識薄弱

致命的弱點是企業管理層風險意識缺乏，不進行風險管理，更不會設置風險管理機構，財務風險管理是一項復雜而專業的業務，要求財務人員具有扎實的專業知識、一定分析和處理大數據的能力，意識不到財務風險的重要性，就不會加強財務人員此項能力的培養。需要提高財務人員的整體素質和能力。

3加強企業財務風險管理的措施

3.1建立和完善企業財務管理制度，加強內部控制

企業財務管理制度的健全和完善，對企業有重要的意義。如果企業缺乏健全的財務管理制度，那么財務工作的質量與效率都會有嚴重影響，甚至還會帶來極大的財務風險。企業應根據自身實際情況，對癥下藥，第一，全面深刻剖析目前財務管理工作中存在的各種問題，確定原因，找出解決問題方法；第二，加強企業財務管理活動的監督和內部稽核，規范化、程序化每一個企業財務活動環節，確保信息的完整性與準確性，避免由于會計信息失真、未能充分反映企業經營業務狀況而引發的財務風險，完善企業的內部控制機制；第三，理順內部財務關系，明確每位財務人員的崗位責任，避免企業經營出現職責不清、任務不清的“踢皮球”現象，使財務管理制度得到全面執行，充分發揮財務管理制度的作用。

3.2完善商業決策機制

企業籌資、投資、利潤分配等財務活動，應采用科學的、系統的財務決策方法。加強對企業財務決策定性和定量的分析，對企業的投資決策方案進行科學的論證和充分的科學性分析，做可行性分析，進而選出最優決策方案，降低企業財務決策的主觀性和隨意性。在財務決策活動中，可以采取投資組合的方式，通過不同形式的投資組合，提高企業財務決策的收益性、穩健性和風險可控性。

3.3建立風險預警與控制系統

3.3.1風險識別系統。風險識別是風險管理的起點、基礎、關鍵環節，只有在準確識別出可能存在風險的基礎上，企業才能夠選擇恰當有效的方法進行預防和處理，風險識別是技術層面的第一個環節，可以采用實地調研、風險專家識別等方法，專業的風險識別系統與人工經驗相結合，相互輔助，尋找可能的風險點，比如現金、存貨、應收賬款等方面。3.3.2風險評估與衡量系統。風險評估是財務風險控制與防范的核心，直接決定了財務風險管理效率和質量的高低。評估方法主要有定性分析和定量分析：根據風險類別和性質做初步判斷，再定量分析，用一系列指標量化風險程度，常用的衡量指標有方差、標準差和標準離差率。通過風險評估與衡量，及時向決策者提交風險分析報告，運用財務風險預警系統，確定事件的重要性和風險大小，設定優先級別，合理配置資源。3.3.3控制風險系統。控制風險系統應由以下幾個系統組成：一、控制籌資風險系統，企業籌資應明確籌資動機，堅持籌資原則，采用最佳的資本結構，應注意以下幾點：①多角籌資，分散風險、降低籌資成本；②提高企業資金使用效率。二、投資風險的控制，企業應該采用從以下幾點方法：①規避風險法，企業在對各投資方案進行選擇時，先對各方案的財務風險進行綜合評價，選擇風險最低的方案。②多元化風險控制法，指企業通過聯營、合營、對外投資等方式來分散企業財務風險的一種方法，但多元化投資也要全面地分析與考慮，巨人集團就是一個典型的教訓。③轉移風險法，指企業通過某種方法或手段將企業部分或全部的財務風險轉移給其他經濟主體或個人的一種方法。三、資金回收風險的控制，銷售是企業經營過程的最后一個環節，也是最重要的環節，通過銷售來取得收益，進而彌補供應和生產過程發生的耗費，獲得利潤，但銷售完成以后資金回收面臨風險，可以采用以下幾種方法：采用制定信用政策；采用“五C”信用評級法、信用評分法等來評估客戶風險；審核銷售合同、落實收賬政策；建立壞賬準備金，以防造成大量資金短缺，影響企業繼續的生產經營與投資。四、收益分配風險的控制，利潤形成以后，收益分配政策至關重要，若處理不當，會帶來很大的風險，應做到以下三點：①制定合理的收益分配政策，留存過多或分配過多都不是最佳的選擇，要根據企業實際情況和未來的經營決策制定合適的分配政策；②樹立良好形象、塑造投資者信心，良好的分配政策對外傳遞的是企業發展前景可觀的信息。③做好股東員工等相關利益者的協調溝通，利益在股東、經營者與員工之間應合理分配，否則會導致經營者與員工的不滿，進而影響企業的正常經營與和諧發展。

3.4提高財務人員整體素質和能力

財務人員的素質對企業財務管理工作的完成質量和效率起著很重要的作用，具體有以下兩點：①樹立終生學習思想，會計法規和稅法隨著經濟發展經常發生變更，財務人員應不斷學習，夯實專業理論知識，此外財務人員還得有多層次的知識結構，要掌握金融、法律、網絡及軟件等知識；②培養財會人員的風險觀念，使財務風險控制成為財會人員的自覺行為，這是企業防范風險、健康發展的必要舉措。

4結束語

本文通過綜合分析當前財務風險產生的原因，提出了一種基于財務管理制度、商業決策機制、風險控制系統、財務人員水平的四位一體企業財務風險管理措施。但經濟發展速度之快，很多新型的風險出現，企業生存和發展會遇到新的挑戰，應加強財務風險的識別與控制，制定多種解決方案，增強企業抵御風險和防范風險的能力，提高企業的市場競爭力。

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作者:陸和業 單位:合肥經濟技術職業學院