財務分析在企業決策中的應用

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摘要：隨著企業的成長發展和逐步細化管理的要求，財務分析在企業決策中的作用凸顯，它能有效反映企業管理情況及財務狀況，為企業決策提供核心數據支持。基于財務分析的重要性，文章的研究課題隨之展開，首先闡述了財務分析的相關概念、主要內容和對企業決策而言所起的重要作用，詳細說明了財務分析在如今企業決策中最為普遍的具體應用，最后簡單總結了財務分析在實際應用中所面臨的一些問題，并提出了相應的改善建議。旨在明確財務分析的重要性，提高財務分析的真實性，進而提高企業決策的正確性和有效性。

關鍵詞：財務分析；企業決策；應用

一、財務分析與企業決策的相關理論概述

（一）財務分析的內涵

企業的財務分析，是指企業依據以財務報表及附注等為主的各類相關數據及信息，對包括企業的運營情況、償債能力、盈利水平、投融資能力及現金流等多個方面，進行分析和處理，從而形成能反映企業財務運營狀況的指標或報告，為經營決策者提供系統的數據支持和科學的目標導向，使決策有效，從而促進企業戰略目標的實現，推動企業發展。

（二）財務分析的內容

企業財務報表分析的主要內容包括資本結構分析、資產運營能力分析、債務償還能力分析及盈利能力分析等。資本結構分析主要是對企業的現金流量、資產及權益構成的分析；資產運營能力對企業周轉總資產、流動資產、應收賬款及存貨等方面的分析；償債能力是對企業經營及財務狀況進行反映的重要標志，報表主要按時間長短將其分為長期與短期債務進行分析；企業盈利能力是對企業獲取經濟利益能力進行分析。

（三）企業決策的概念

企業決策，是企業管理者識別并解決問題以及利用機會的過程，具體來說，是企業為實現既定的經營目標，通過一定的流程，運用一系列科學的理論和方法，對企業經營過程中出現的重大問題進行數據分析，并對結論做出自己的判斷，進行最優方案選擇的過程。其實質就是確定企業的經營目標、經營方針和經營戰略。正確的經營決策可以使企業獲得收益，并增強企業生存力、競爭力；錯誤的決策，將可能給企業造成經濟損失甚至對企業名譽、社會效應、公眾認可度等產生重大影響，導致企業破產。

（四）財務分析的重要性

可以看出，財務分析在企業投資決策中起著十分重要的作用。通過財務分析，企業能逐漸摸索出一條適合自身發展的道路，為企業的投資決策者提供真實、有效、可行的信息依據。利用科學的財務分析方法，還能很容易地發現企業在各個環節存在的問題，對企業管理起到積極的改善和促進作用，從而優化企業投資決策環境，促進企業實現利益最大化。還可在企業投資決策過程中，幫助企業防范投資風險，保障經營投資有效運行。

二、財務分析在企業決策中的具體應用

企業財務分析基于年末出具的財務報表上對企業各項評價指標的數據，主要體現在對企業的資本結構、償債能力、運營能力及盈利能力這幾大方面的分析。

（一）對企業資本結構的分析

按一般情況來看，企業資本按資本所有權劃分，可以分為債權資本、股權資本，也可按時間長短分為長期資本和短期資本。財務分析工作就是幫助企業看清各項資本之間的分布情況，找到股權與債務的權重比例。它在某種程度上決定了企業的償債能力、再融資能力以及未來的盈利能力，是反映企業財務狀況的一項重要指標。合理的資本結構能有效降低企業的融資成本，并能充分發揮財務杠桿的調節作用，使企業獲得更大的收益。

（二）對企業償債能力的分析

企業的持續經營、現金流是否順暢，很大程度上與償債能力的強弱息息相關。企業對償債能力進行財務分析，可以為合理分配、籌措資金提供參考，并對運營過程中或將面臨的風險進行預測，從而使得企業可以提前做出正確的應對準備。與企業償債能力分析相關的財務指標主要有流動比率和速運比率，它們反映的是企業短期償債能力。流動比率標準參考值為2:1，速動比率標準參考值是1:1。反映企業長期償債能力的是資本周轉率，一般說來，指標值越高，表明企業近期債權的安全性越好，長期償債能力越強，不過，如果指標值畸高，則表示企業現金流量流入較少，不利于企業長期發展，反而會削弱企業償債能力，所以，要視企業實際現金流量確定。

（三）對企業運營能力的分析

企業運營能力的強弱直接關系到企業資產的使用程度和效率，一定程度上為企業有限資源的合理調配和高效使用提供借鑒。企業對運營能力進行分析的指標主要有流動資產周轉率和固定資產使用率兩方面。一般情況下，流動資產周轉率越高，說明公司運用資產的狀況較好，資產使用效益較好；固定資產使用效率值越大，說明固定資產使用越充分。但是，也不能僅依靠這兩項指標來判斷企業運營狀況的好壞。有時流動周轉率較低，可能是運營狀況較差，也有可能是運營狀況太好，擴大規模和投資等原因所致。所以，在評價運營能力的時候，需要結合企業當時的實際情況來看。

（四）對企業盈利能力的分析

對企業在生產經營過程中獲利能力的分析，能夠使企業站在整體的立場，看清經營情況，也是對企業過去決策正確與否的一種評價。盈利能力指標大多數與利潤率有較大的正相關性，主要有總資產利潤率、銷售利潤率、凈資產收益率等指標。通過這些指標可以方便企業了解自身的經營業績、利潤水平，收益和成本的占比，為企業調整經營策略提供依據，還可以幫助企業找到經營過程中各個環節的弊端，優化企業經營流程，完善組織結構。另外，站在債權人的角度，還可以獲知企業償債情況的進展

三、財務分析在企業決策的應用中存在的問題

（一）財務分析制度缺失或不完善

現在，許多企業管理者都將重心放在產品的研發生產和市場開發上，對于財務分析的重視程度不夠，沒有讓財務分析發揮出應有的作用。具體表現為，企業沒有建立一套完善的適合自身企業發展的財務分析制度，有的甚至完全缺失，這樣一來，就讓財務分析工作相當被動，沒有明確的目標和方向，過程和結論不可控制，最后導致無法為企業決策提供所需要的數據支持。

（二）財務指標體系不完善

財務分析的指標比較多，各自反映的問題不同，發揮的作用也不盡相同，如果企業僅僅依靠其中一部分指標作為決策依據，得出的結論肯定是片面的，不能真實全面的反映企業的問題。

（三）財務分析方法有待完善

在市場越來越細分，越來越多元化的現在，企業的管理活動也應該更加細化，才能適應市場的瞬息萬變，所以，傳統的財務分析方法已經無法滿足企業管理和決策的需要。一般來說，財務分析方法有趨勢分析法、比率分析法、比較分析法等，這些方法都存在一定的局限性，如果企業財務人員選擇不當，或者僅僅依靠得出的數據，忽略結合實際，則很可能使企業的財務分析停留在表面工作上，無法給管理者提供有效的信息，甚至誤導管理者做出錯誤的決策。

（四）不能綜合運用財務分析方法

企業的財務人員對自身企業的經營業務了解不夠，或者沒有通過業務培訓和學習提高業務水平，所以，在進行財務分析的時候，因為綜合能力不足，不能根據實際情況對各種方法進行綜合運用，無法滿足企業決策的需要。

四、財務分析在企業決策中的應用對策

（一）健全財務分析制度

企業財務工作者應時刻保持清醒的頭腦，配合企業管理者不斷健立健全財務分析制度，使財務人員能積極的參與到企業的管理和決策活動中，在企業內部營造一個良好的氛圍，使財務分析活動具備較好的連貫性和系統性。高質高效的完成財務分析報告能幫助抓住市場機會，規避運營風險，為企業管理者提供科學的決策依據。

（二）完善財務指標體系

企業進行財務分析，主要是通過對各項財務指標進行分析來完成的，所以建立一套適合企業自身發展的、完善的財務指標體系顯得十分重要，這一定是建立在真實的會計信息基礎之上。因此，一定要確保會計信息的真實性和合法性，然后結合企業自身的生產經營特點和實際情況，不斷改進、完善財務指標體系，用數據說話，使各項指標的出爐能滿足指標使用人的所有需要。

（三）更新財務分析方法

財務分析人員要理順思路，使財務分析報告不但能夠發現企業存在的問題，更能通過分析找到問題出現的原因以及解決問題的方法，這樣才能達到為企業決策提供數據支持的作用。財務分析人員還應該不斷加強專業知識的學習培訓，熟練掌握專業知識和技能，增強自身進行財務分析的能力。應熟練掌握多種財務分析方法，能夠針對不同的內容選擇最適合的分析方法，并在統觀全局的基礎上對企業的重要指標進行揭示，充分體現財務分析對企業管理者的影響力。

（四）綜合運用財務分析方法

財務分析方法不是單一的，每種方法又各有其特點，優缺點并存，所以在進行財務分析時，應該懂得揚長避短，綜合使用，而不是僅僅使用其中一種，這樣才能更加客觀、全面的對企業的生產經營狀況進行分析，為以后的決策提供更加科學的依據。同時，進行財務分析的人員還需要了解當下的宏觀經濟環境，從而對自身企業所處的經濟形勢和市場位置做出正確判斷，以便選擇恰當的分析方法，得出綜合結論，為企業管理者做出正確的決策提供最有力的理論依據。

五、結語

綜上所述，財務分析是企業了解掌握自身經營情況的重要方法，其在企業決策中發揮著至關重要的作用。這也是綜合性很強的一項工作，涉及到企業生產經營的方方面面，而不僅是在幾個財務指標上加加減減。所以，這不僅要求企業決策者加強重視，敦促相關財務人員建立并完善財務分析制度和指標體系，還要求財務人員不斷加強職業培訓，提高專業能力，在具備較高專業知識技能的基礎上，綜合運用各種分析方法，認真做好財務分析工作，并在企業內部積極開展調查分析，發現問題及時解決，為企業以后的生產經營決策提供真實可靠的財務數據支持，從而促進企業目標的實現。

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作者：王華 單位：成都信合泰商貿有限公司