跨境貿易金融精選(九篇)
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第1篇：跨境貿易金融范文
本文觀察跨境人民幣結算對跨境貿易面臨的各種問題，探討應對策略。擴大跨境貿易人民幣結算對推進人民幣國際化、提升我國企業國際競爭力等方面具有重要意義。近年雖然有長足發展，但在規模上、結構上仍存在不少問題，主要原因有境外企業人民幣計價結算意不強，境外人民幣離岸市場發展相對滯后，以及中資銀行的國際化程度不高等因素。為推動擴大跨境貿易人民幣結算，以實現人民幣國際化的目標，必須增加用于貿易結算的人民幣供應量，提高貿易對手對人民幣的接受程度，完善國內清算體系，加強監管調控與統計監測，構建有效的海外人民幣債權運作渠道。同時必須加快推進中資銀行國際化的步伐。
【關鍵詞】
跨境貿易人民幣結算；人民幣國際化；問題；對策
隨著人民幣國際化進程的深入，《跨境貿易人民幣結算試點管理辦法》作為人民幣國際化進程中一個“里程碑”式的政策，將跨境人民幣結算業務發展機會與人民幣國際化緊密聯系起來，跨境人民幣結算業務面臨著諸多發展機遇，同事也存在著一些問題，如何把握機遇，正式問題，促進跨境人民幣結算業務的健康發展，是當前需要研究的一項重要課題。
1 跨境貿易實施人民幣結算的背景、現狀
首先，在2008年國際金融危機的背景下，國際結算貨幣匯率波動較大，我國及亞洲其他國家、地區的企業在貿易結算時面臨匯率波動風險。加之我國和東盟國家、港澳地區的貿易、投資關系發展迅猛，以人民幣作為結算貨幣的需求越來越高。
其次，人民幣匯率的相對穩定性。自從2005年匯率改革后，人民幣對美元匯率相對平穩，展望未來，人民幣也將基本處于這樣一個穩中有升的狀態。這將有利于人民幣國際結算的推行。
隨著中國金融市場的日益開放，加上對改革當前國際貨幣體系的思考，人民幣國際化的呼聲隨之日益高漲。
綜合上述因素，我國在2009年4月開展了若干城市開展跨境貿易人民幣結算試點。近年跨境人民幣結算規模逐漸擴大，2012年全年跨境貿易人民幣結算業務累計為2.94萬億元，是2009年試點初期36億元人民幣的近817倍。
但仍面臨很多問題：中國人民銀行最新數據顯示，2013年上半年跨境貿易人民幣結算量為2.05萬億元人民幣，與2012年全年3.87萬億美元的外貿總額相比仍然較小。同時，6月單月結算量為3，587億元，較前一月下降1.5%。上半年貨物貿易人民幣結算量為1.36萬億元，6月經計算后為2，091億元，環比減8.5%。
據全球支付系統Swift數據，80%左右的人民幣跨境交易與香港有關，只有8%是“真正的離岸”交易。人民幣交易結算量大漲的一個關鍵原因是，中國大陸公司在港分支機構要利用人民幣交易在兩個市場間套利。
2 影響跨境貿易人民幣結算存在的因素
2.1 人民幣的流通性問題
中國經濟強勁穩定的增長和經濟實力的增強使得人民幣幣值穩定，人民幣的跨境流通規模和范圍不斷擴大。但是，從整個國際經濟貿易上來看，人民幣的國際流通性仍存在很大的局限性。離岸市場的人民幣可以從居民境外的消費中獲得，可以從跨境貿易中獲得，也可以從金融交易中獲得，但受制于人民幣嚴格管制，目前這幾條渠道還遠遠不能滿足境外對人民幣的需求。離岸人民幣的來源不足直接導致跨境人民幣業務市場規模受到很大限制，活躍度也還不夠高。
2.2 對人民幣的接受程度不高
境外交易對手對人民幣的接受程度有限是人民幣跨境貿易結算的最大障礙之一。國內貿易商絕大多數愿意使用人民幣進行結算，但是我們在貿易談判中的競爭力不足，國內企業與境外對手相比普遍處于相對弱勢地位，在國際貿易中中國主要作為商品出口國，在國際貿易談判中占優勢地位的自然是境外進口商。因此，境外交易對手不愿人民幣作為貿易結算貨幣，成為跨境貿易人民幣結算的主要障礙。
2.3 國內外清算渠道問題
清算根據《跨境貿易人民幣結算試點管理辦法》，人民幣跨境清算的渠道有兩條：一是通過香港、澳門地區人民幣業務清算行進行人民幣資金跨境結算和清算；二是通過境內商業銀行境外商業銀行進行人民幣資金跨境結算和清算。事實上，這兩種安排目前承擔了人民幣支付清算、在離岸市場上提供人民幣流動性和回流機制等幾大功能。目前，國內可供實現人民幣跨境流通的物理渠道主要有三個：一是攜帶人民幣現鈔跨境流通；二是依托人民銀行支付系統經由廣州、深圳城市處理中心進行清算；三是依托銀聯網絡進行跨境結算。
當人民幣作為可自由兌換貨幣時，對于銀行的國際清算渠道有一定的要求，一旦參與人民幣國際結算的銀行范圍擴大時，將會出現賬戶能否按規定的制度設計意愿發展的問題，也面臨著銀行國際結算渠道風險控制等問題。
2.4 外匯管理方面的問題
人民幣成為結算貨幣后，我國經濟與世界經濟的聯系將更加緊密，國際經濟形勢的波動對我國經濟的影響加大了。首先，我國實行的是本外幣分開管理的監管體系，外匯管理制度也是基于各項外匯收支以及結售匯活動展開的。其次，以前以外匯跨境收支活動為依據統計各項交易。結算幣種的變化將會對國際收支統計申報內容、流程及國際收支統計報表的編制等有一定影響。因此如何界定資金來源是否來自境外，與進出口核銷相關的出口退稅依據等成為重要問題。
2.5 中資銀行業國際化程度低，人民幣結算的境外推動力不足
中國改革開放三十幾年，金融業從無到有，基本建立了一個以人民幣結算為主要方式的金融市場。由于中國的金融市場在建設初期缺乏資金，因此其在運行時注重的是引進外資，包括引進國外的金融機構，國內金融體制也依靠海外金融機構的協助下建立。國內金融機構的國際化程度還不高，國內銀行的國際化程度比以前好很多，在海外的兼并以及國際市場的深度參與上做得尚可，但跟大的跨國金融機構比依然不足。國內金融機構海外的分部，金融覆蓋范圍不足，從而導致了國內金融機構對于海外人民幣結算業務的支持不足。
3 完善跨境貿易人民幣結算的幾點對策
3.1 增加用于貿易結算的人民幣供應量
要解決人民幣的流通性不足問題，就必須增加貿易結算的人民幣供應量。必須擴大人民幣互換協議的規模，由近及遠的推進與其他國家的貨幣互換。
在貨幣互換的方式之外，還可以通過一些其他辦法來增加人民幣在貿易結算中的供應量。如允許境外銀行為我國企業提供人民幣貿易融資；允許境外合格機構在我國發行人民幣債券；逐步放松人民幣與港元的兌換限制，等等。
3.2 提高貿易對手對人民幣的接受程度
要提高境外交易對手對人民幣的接受程度，就需提高人民幣的可兌換程度，這就要求有一個成熟的金融市場體系為之提供完善的服務。只有建立了成熟的金融市場才能提供更多以人民幣計價的金融產品，穩定推進人民幣的國際化。與此同時，擴大人民幣計價結算范圍，活躍跨境貿易，利用貨幣互換提供的流動性來吸引跨境貿易對手選擇人民幣結算。對大宗原材料進易以人民幣計價結算給予優惠政策。簡化相關手續，加大宣傳力度，鼓勵企業使用人民幣對外直接投資。
3.3 完善國內清算體系
第一，調整我國商業現行的國際結算系統，不斷完善商業銀行本幣結算行方式。第二，盡早建成人民幣清算和交易中心。
3.4 加強統計監測
（1）統一產品業務口徑和會計核算方法，要求各銀行分支機構定期、分類報告主要跨境人民幣結算產品的交易信息，在完善統計體系基礎上形成有效的主體監管和非現場監測制度。（2）加強對國內銀行在境內外系統內有償調撥資金的管理，強化境外人民幣的流動監測機制。根據銀行信貸擴張速度及社會融資總量，合理引導境外人民幣回流的節奏和規模。
與此同時，要研究如何與此相適應，進一步開放國內金融資本市場，加強對進入國內市場的各類主體的監管，而非當前單純地對外匯資金的監管。隨著國內金融體系逐漸完備，人民幣結算必然有一個好的前景。
3.5 積極推進海外銀行開展人民幣資產業務
拓展海外人民幣市場，參股境外的金融機構是可選的重要方式，通過投資海外銀行，提高海外銀行的人民幣資產總額。另外，需要快速提升金融服務業的國際化程度。加快金融服務業的對外開放，允許開設更多的外資銀行子公司、外資背景的各類金融機構經營人民幣業務，通過加強國內金融服務業市場的有序競爭提高市場效率和服務質量。
3.6 調整跨境資金監管方式。
目前我國對跨境資金的監管主要是流量管理，存量管理的職能還不充分。如貿易項下的預收貨款、延期付款，資本項下的外債、投資收益等，這實質上是中國對境外的廣義上的負債，因為理論上這部分資金可隨時變現出境，是一種潛在的風險。建議在外匯監管方式轉變的過程中，實現跨境資金流量和存量雙重管理，提高風險防控能力。
建立以主體監管為基礎的分類監管體系，將管理目標前移，把監管重點轉移到對交易主體的異常資金跨境行為監管上來。根據交易主體的遵紀守法情況、經營管理狀況以及監管記錄等，將其劃分為正常、關注、風險等類別，分類監管。優化整合現有監管業務系統，監測分析異常跨境資金流動趨勢和可疑外匯交易行為線索，由此進一步提升跨境資本流動監管效率，增強監管效果。
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第2篇：跨境貿易金融范文
關鍵詞：跨境貿易人民幣結算；國際貿易結算貨幣；貿易
中圖分類號：F832.6 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）025-000-02
隨著我國經濟實力的增強，人民幣在國際上的地位不斷提高，尤其是2008年的國際金融危機充分暴露了以美元為主導地位的國際貨幣金融體系的不穩定性、不對稱性和不公平性等本質缺陷后，人民幣在國際經濟活動中扮演的角色越來越重要，人民幣國際化也被提上金融改革的議事日程。而作為人民幣國際化進程中的重要一環，人民幣跨境業務近年來的得到了極大的發展。自2009年我國跨境貿易人民幣結算試點啟動以來，先后有174個國家與我國發生跨境人民幣收付，大幅躍升到2015年的7.32億。經常項下貿易結算政策日趨完善、結算量保持快速增長。本文主要通過分析跨境貿易人民幣結算的影響因素，來研究如何更好地促進跨境貿易人民幣結算，對促進跨境貿易人民幣結算良好有序的發展具有一定的現實意義和參考價值。
一、跨境貿易人民幣結算影響因素的理論分析
1.金融性因素
金融性因素主要從貨幣本身的特性、金融市場是否成熟兩個角度出發。通過第一張國內外相關研究概述的分析可以得出：一般來說國際貨幣具有比較穩定的匯率和較低通貨膨脹率；同時貨幣的使用具有網絡外部性和慣性效應，使用規模越大，成本越低，人們越傾向于一直使用該貨幣作為國際貨幣。目前來講，依然是以美元、歐元為主的國際貨幣體系，從這個角度來看，人民幣跨境業務作為后來者存在劣勢。金融市場的完善程度特比別是離岸人民幣市場決定了使用人民幣充當國際貨幣是否便利、有沒有暢通的人民幣回流通道和投資渠道。金融市場越發達，人民幣跨境業務的吸引力越大。
2.貿易性因素
貿易性因素主要包括貿易規模、貿易商品結構等。西方學者研究發現一國的對外貿易規模、市場份額余越大，該國貨幣越有可能充當國際貨幣。在貿易商品方面，差異性越大、替代性越低的商品出口國家掌握更大的結算貨幣選擇權。我國近年來進出口貿易規模不斷擴大，這對于推廣跨境人民幣業務是一個優勢。但同時，我國出口商品中低附加值的初級產品占很大一部分，在與歐美等發達國家進行貿易時，在結算貨幣選擇方面處于劣勢。
3.經濟性因素
一國貨幣如果想要發揮國際貨幣的職能，必須要有強勁的經濟實力作為支撐。西方學者研究發現，發達國家與發展中國家之間的貿易多是采用發達國家的貨幣進行結算。近年來，隨著我國經濟總量迅猛增加，成為僅次于美國的第二大經濟體，這對于跨境貿易人民幣結算的發展有著巨大的推動作用。
二、跨境貿易人民幣結算影響因素實證分析
1.變量的選取與模型設定
這里分析的是影響跨境貿易人民幣結算的因素，選取跨境貿易人民幣結算額作為被解釋變量。根據第一部分理論分析的研究，同時考慮到數據的可獲得性以及建模的可行性，這里主要從以下幾個方面選取解釋變量：
國家經濟實力指標選取國民生產總值（GDP）進行衡量。幣值穩定性的因素從匯率和通貨膨脹率這兩個角度選取。選取人民幣實際有效匯率（REER）作為匯率的衡量指標。實際有效匯率是剔除通貨膨脹影響后，一國貨幣與所有貿易伙伴國貨幣雙邊名義利率的加權平均數，滿足以上兩點要求。通貨膨脹率這里用消費者物價指數（CPI）衡量。
貿易因素主要從貿易規模和貿易結構兩方面選取變量。我國的貿易規模用進出口貿易額來度量。這里選取附加值較高、產品異質性較大的高新技術產品的出口額在我國總出口額的比例作為衡量貿易結構的指標。
離岸人民幣市場發達程度對跨境人民幣業務有著重要影響，考慮到香港是規模最大的離岸人民幣市場，且統計數據比較完整，選取香港人民幣存款余額作為衡量離岸人民幣市場規模的指標。
基于上面的分析，設定回歸模型如下：
其中CBRE為人民幣跨境結算額，GDP為國民生產總值，HTEX為高新技術產品出口額與總出口額的比值，INEX為進出口總額，REER為人民幣實際有效匯率，CPI為居民消費價格指數，HKR為香港人民幣存款余額。為了消除異方差的影響同時考慮到經濟意義，這里對兩邊的變量進行對數化處理。本文使用Eviews7進行數據處理。
2.數據來源
本文的數據選取2009年7月至2014年12月的月度數據。由于中國人民銀行沒有公布2009年7月至2011年12月的跨境人民幣結算額月度數據，這一時間段的數據采用香港金管局公布的香港跨境人民幣結算額代替。因為在在跨境人民幣業務開展的初期，80%以上的業務都是通過香港完成的，所以這一替代具有合理性。國民生產總值（GDP）、消費者物價指數（CPI）數據來自國家統計局。貿易相關數據來自海關總署。人民幣實際有效匯率（REER）數據來自于國際清算銀行（BIS）。香港人民幣存款余額（HKR）數據來自香港金管局。
3.模型的檢驗
因為實踐中的經濟和金融數據大多是非平穩的時間序列，如果直接用非平穩時間序列進行回歸分析可能造成“偽回歸”，因此需要對變量進行性平穩性檢驗。對序列進行一階差分后，7個變量在5%的顯著性水平下均拒絕原假設，接受不存在單位根的結論，序列式平穩的。因此7個序列式是一階單整的，可以進行協整檢驗。
Engle和Granger（1987）提出了協整理論與方法，為非平穩序列建模提供了一種新的途徑。一些非平穩的經濟變量的線性組合有可能是平穩的，這些平穩的線性組合可以用來解釋變量之間的長期穩定的均衡關系。用OLS方法對回歸方程（1）進行估計，結果如下：
檢驗結果顯示殘差序列不存在單位根，為平穩序列，變量之間存在協整關系。由此說明被解釋變量跨境人民幣結算額與解釋變量國民生產總值、高新技術產品出口額與總出口額的比值、進出口總額、人民幣實際有效匯率、居民消費價格指數、香港人民幣存款余額之間存在長期均衡關系，模型的設定是合理的。
4.誤差修正模型
協整關系說明的是變量之間長期的均衡關系，而短期內的關系則可以通過建立誤差修正模型（ECM）來檢驗。最常用的誤差修正模型估計方法是Engle和Granger（1981）提出的兩步法。第一步是對模型進行OLS估計，得到殘差序列項，并檢驗其是否平穩，如平穩進行第二步，將殘差序列作為解釋變量引入模型，再進行OLS估計。
第一步在協整回歸式已經完成，這里進行第二步，令=即將式（2）的殘差序列作為誤差修正項建立誤差修正模型。
OLS回歸結果如下，
lnCBRE=-0.096622-0.299843+11.63169lnGDP+0.97839lnHTEX+1.273763lnINEX+2.859272lnREER-17.89851lnCPI+3.53377lnHKR （3）
在誤差修正模型中，短期內被解釋變量的變動由兩部分決定，一是較穩定的長期趨勢，二是短期波動。誤差修正項 的系數大小反映對偏離長期均衡的調整力度，上一期偏離越大，本期修正量越大，從系數估計值（-0.299843）來看，當短期波動偏離長期均衡時，系統將以（-0.299843）的調整力度將非均衡狀態拉回到均衡狀態。
5.實證結果分析
長期中，變量間存在協整關系，由回歸結果可得國民生產總值的提高、高新技術產品出口占比擴大、進出口總額的增長以及人民幣升值對跨境人民幣結算具有促進作用；而居民消費價格指數的提高則對跨境人民幣結算額的增長有抑制作用；變量香港人民幣存款余額的系數為正，說明了離岸人民幣市場的發展能夠促進跨境人民幣結算業務的發展。
從短期情況來看，跨境人民幣結算額不僅取決于國民生產總值等解釋變量的變動，還受到上期跨境人民幣結算額對長期均衡水平的偏離的影響，誤差修正項的系數-0.299843體現了對偏離的修正。
三、政策建議
1.加快人民幣離岸市場的建設
由實證分析結果可以看出，人民幣離岸市場的發展對于跨境人民幣業務具有積極促進作用。目前為止人民幣最大的離岸市場在香港，在擴大香港人民幣離岸市場規模的同時應該在更多的國家和地區逐步建立離岸人民幣市場。當前當局對人民幣離岸產品的管制還比較嚴格，但隨著我國金融改革的深化，相關制度可以適當放寬，更好的構建人民人民幣回流機制，推動跨境人民幣業務的發展。
2.推進人民幣匯率和利率制度改革
人民幣幣值的穩定性是影響跨境人民幣業務的重要因素。從匯率角度來看，在資本項目開放程度有限的現狀下，應穩步推進人民幣價格形成機制改革，正確引導跨境資金流動，減少國際熱錢對人民幣匯率的影響。從利率角度來看，雖然我國利率市場化改革已經初見成效，但是存貸款利率限制依然較大，這不利于人民幣跨境流動，因此深化利率市場化改革對促進人民幣國際化依然有重要意義。
3.升級我國對外貿易結構
通過理論研究和實證分析的結果可以看出，我國產品只有具有差異性才能貿易中占據優勢，使得外貿企業在跨境結貿易算貨幣選擇權上占據主導地位。目前我國出口產品中，初級產品仍占有很大一部分比例，這就要求我國的外貿企業要樹立差異化戰略，加大技術投入，提高我國企業在國際上的競爭力，進而改變我國的對外貿易結構，促進跨境人民幣業務的發展和人民幣國際化的進程。
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作者簡介：第一作者：井 瀟（1992-），性別：女，民族：漢，職稱：研究生，研究方向：國際金融。
第3篇：跨境貿易金融范文
關鍵詞：跨境業務；人民幣結算；青島市
中圖分類號：F83263 文獻標識碼：A文章編號：2095-3283（2016）06-0108-04
一、青島市跨境人民幣結算業務的開展情況
（一）發展概況
2010年6月山東省作為我國第二批試點地區正式啟動跨境貿易人民幣結算，同期青島市開始辦理該項業務。啟動跨境貿易人民幣結算以來，青島市跨境人民幣結算業務呈現爆發式增長，截至2015年6月末，有3000多家企業參與該項業務，涉及境外國家和地區一百多個，累計業務量達462508億元，結算金額占全市國際收支結算金額的15%，占山東省總業務量的1/3，在第二批試點的四個計劃單列市中列第一位。涉及的業務品種廣泛，包括貨物貿易、服務貿易、資本項下的直接投資、貿易融資、對外負債和對外擔保等各種國際經濟交易。全市38家具備國際結算資格的銀行機構均具備了跨境貿易人民幣結算業務資格，提供該服務的支行級銀行機構達二百多家，遍及全市六區四市。目前，人民幣已成為青島市對外貿易和投資的第二大結算貨幣，跨境人民幣業務進入穩健可持續發展階段（見表1）。
（二）對企業調研情況
筆者通過調查問卷的形式對青島市近百家外經貿企業進行調研，了解企業參與跨境人民幣結算業務的情況。期間共發放調查問卷100份，回收85份，其中有效問卷78份。在調研企業中近九成為民營企業，主要從事一般貿易出口，境外客戶涉及美國、歐洲、日本等多個國家和地區（見表2）。
在所調研企業中僅有3家表示不愿采用人民幣作為結算貨幣，其他75家企業均愿意在條件允許的情況下采用人民幣結算，并且有14家已參與了該項業務，占調研企業的18%。與全市跨境人民幣結算進口遠大于出口的情況不同，在開展跨境人民幣結算的14家企業中，有一半是出口結算為主，主要是人民幣接受程度較高的東盟、西亞、香港、韓國等國家和地區（見表3）。國際貿易傳統習慣、對政策不了解以及外商接受程度不高成為制約大多數企業運用跨境人民幣結算業務的主要因素。
（三）業務特點
1業務量增長迅猛，占跨境收支的比重不斷提高
青島市跨境人民幣結算量逐年增加，呈現跨越式發展，結算量占全市同期國際收支比重由不到5%上升至2015年上半年的15%。涉及企業數由最初的46家，發展到目前的三千多家，反映出跨境人民幣結算順應市場發展需求，得到境內外企業的認可。
2業務類型不斷豐富，涉外地區不斷擴大
青島市辦理的跨境人民幣結算涉及國際收支下多個項目，覆蓋所有經常項目和跨境投融資等部分資本項目共40余小項，業務類型既包含傳統的國際結算方式如匯款、信用證、保函等，也涉及其他貿易融資領域的多個產品，境外涉及的國家和地區遍布世界各地，達一百多個。
3進口和轉口貿易結算量占比重較大
現階段，青島對外經濟貿易交易中使用人民幣結算主要分為三個方面：貨物貿易結算、服務貿易及其他非貿易結算和資本賬戶投融資結算。從發展情況來看，貨物貿易結算占比位居各類業務的首位，包含轉口貿易在內的跨境服務貿易及其他項目位居第二，資本項目結算相對較低。
在貨物貿易結算中，進口明顯大于出口。2012年9月前，青島市累計辦理貨物貿易人民幣進口業務1386筆，金額60262億元，出口業務1338筆，金額561億元，進口為出口的十倍多。2013年，貨物貿易人民幣出口結算金額9442億元，進口結算金額51313億元，收付比為1：54。2014年1―7月，出口12033億元，進口53374億元，收付比為1：24。以人民幣進口的產品主要集中在鐵礦石、原油、燃料油等大宗商品，至2014年一季度達530億元，占進口貨物貿易人民幣結算總金額的40%，占該類商品全部進口金額的54%。
在業務量第二位的跨境服務貿易及其他項目中，絕大部分交易來自于轉口貿易，以2013年為例，該年度跨境服務貿易及其他經常項目結算金額為59334億元，其中轉口貿易為5577億元，占比達94%。
4涉外地區和參與企業相對集中
從境外結算區域來看，主要集中在香港、新加坡、伊朗、韓國、委內瑞拉、澳大利亞、印度尼西亞等國家和地區，新興市場需求顯現。以2013年前10個月為例，與青島發生跨境人民幣業務的境外國家和地區共計96個，其中中國香港和新加坡占比合計7809%。從參與企業來看，少數企業結算量占比較大。據統計，2013年1―10月，青島市共計1090家企業開展了跨境人民幣結算業務，業務占比超過1%的企業共計29家，業務金額合計61336億元，占全部業務量的6231%，另外1061家企業業務量占比僅為1/3。
5跨境人民幣創新產品多樣，信用證結算占比較大
跨境人民幣業務包括進出口貨物貿易項下的電匯、即（遠）期信用證、貿易融資業務、服務貿易的收付款和轉口貿易業務，投融資項下的境內外雙向投資、擔保、信貸業務等。從結算方式看，人民幣信用證結算占比較大，超過50%，尤其是基于人民幣信用證的融資產品被廣泛應用。
二、青島市跨境人民幣結算業務的運行效果和存在問題
（一）運行效果
1.跨境人民幣結算為青島市外經貿企業帶來切實效益
（1）規避匯率風險，減少匯兌成本
使用跨境人民幣結算后，由于企業在國內生產經營中所使用的貨幣與簽訂合同、對外收付的貨幣都是人民幣，這就便于企業比較精確地核算交易成本和收入，避免了貨幣錯配的匯率風險。此外，還節省了貨幣兌換的手續費用。
（2）便利資金融通，降低財務費用
使用人民幣結算后，企業不再需要采用各種避險工具規避匯率風險，因此可以相應降低此類交易的費用支出。另一方面，企業可以通過人民幣海外代付、人民幣信用證貸款等創新業務，獲得更為便利、便宜的融資，改善財務狀況。據測算綜合考慮匯兌成本、人民幣升值、境外融資成本等因素，采用人民幣結算相比外幣平均可為企業節省約2%的財務費用，據此推算，跨境人民幣結算已累計為青島市參與企業節約成本超過90億元。
（3）簡化業務流程，促進貿易便利化
由于跨境貿易人民幣結算不納入外匯核銷管理，享受出口退（免）稅政策，在某些手續上比外幣結算更加簡便，這些都極大地簡化了國際貿易的業務流程，加速了企業的資金周轉和使用效率，使貿易過程更加便利。
2.跨境人民幣業務為商業銀行帶來發展機遇
跨境人民幣業務的開展不僅有利于商業銀行國際業務的創新和多元化，有利于其開辟新的利潤增長點，還有利于銀行改進對客戶的服務能力，進一步促進銀行的國際化經營。
綜上所述，青島市實行跨境人民幣結算業務試點以來，參與企業和商業銀行從中獲得了切實的效益和便利，達到了銀企雙贏的效果。不僅有海爾、海信等大型涉外企業迅速參與其中，越來越多的中小企業也對該業務表現出濃厚的興趣，并逐漸開始嘗試。跨境人民幣結算已逐漸成為青島市企業跨境貿易與投融資的一個有力工具，為青島市的經濟結構調整以及外向型經濟發展方式的轉變提供有效的支持。
（二）存在的問題
1結構性失衡
一是進出口收付比失衡。2013―2014年7月青島市跨境貨物貿易人民幣結算進口支出均明顯大于出口收入（見圖1）。這一方面源于在人民幣升值預期下，境外企業在出口中更傾向于使用人民幣收款，而在進口時不愿意支付人民幣，加之境外人民幣存量有限，經營人民幣兌換的境外銀行較少，境外企業較難兌換到人民幣或者兌換成本較高。另一方面則源于我國貿易公司在進口業務中的談判主動權相對更強，并且在試點之初從事進口貿易的企業不受限于試點企業名單，人民幣結算可以省去兌換費用，因此更有利于進口時采用人民幣結算。此外，也不排除部分企業與境外關聯企業進行運作，在境內外存在利差和匯差的情況下，利用跨境人民幣業務輸出資金套取收益。二是境外區域不平衡。目前青島跨境人民幣結算中70%以上針對香港和新加坡，原因在于這兩個地區是離岸人民幣市場最發達的地區。但是與這兩個地區的貿易多為轉口貿易，也就是說并非是貨物的最終來源或去向，許多人民幣結算是在離岸市場又兌換成美元之后再進行支付。因此并不能完全代表主要貿易伙伴對人民幣結算的認可。三是參與企業不平衡。目前青島參與跨境人民幣結算的企業占全市涉外企業的比例為20%左右，且多為國有大中型企業或集團公司。在29家業務規模較大企業中，位居青島市進出口百強企業的不足10家，這說明近90%的青島市進出口百強企業尚未開展跨境人民幣業務或業務規模較小，還存在較大的發展空間。
2貨幣選擇權較弱，對方企業對人民幣接受程度不高
調查顯示，絕大多數調研企業樂于接受跨境貿易以人民幣結算，但偏弱的貿
易地位使得結算幣種選擇權一般掌控在境外客戶手中。為了達成交易，我方在結算幣種上一般需要遷就對方的選擇，或者遵從國際貿易習慣。而偏弱的貿易地位又主要受貿易結構的影響，目前，大宗商品、能源類產品以及涉及高科技核心技術的產品在青島市進口中占較大比例，而這類產品的需求價格彈性很小，國外出口方在產品定價和結算貨幣的選擇上更占優勢；而在青島市的出口產品中，勞動密集型的輕工產品所占比重較高，產品技術含量和附加值較低，且產品缺乏差異化，處于價值鏈的中低端，出口地理方向不均衡，主要集中在美國、歐洲等市場，而這些市場的客商由于其本幣比較強勢，一般不接受以人民幣計價結算。
3金融服務支持不到位
一方面，由于人民幣的可兌換性受到限制，中資商業銀行在國外的分支機構有限，清算網絡不完善，導致國外客戶在兌換人民幣時成本較高，也很難獲得人民幣資金融通。另一方面，在目前的金融環境下，資金實力較弱、業務量較小的中小外經貿企業要從銀行獲得資金融通和專業服務還存在較高的門檻限制，跨境人民幣業務也存在同樣的問題。
4 普遍面臨宏觀約束
美元作為世界上最重要的國際結算貨幣，無論在國際貿易還是國際金融領域，都已經形成了比較穩定的操作模式和結算渠道。國際貿易交易雙方已經習慣于采用美元這一便利的結算幣種，且傳統上國際大宗商品交易一般也都采用美元結算。而人民幣國際化程度不高，尚未實現全面可自由兌換，境外存量和投資渠道有限，因此，在中短期內很難改變以美元為主要結算幣種的交易習慣。
三、青島市有效利用跨境人民幣結算的路徑選擇和對策措施
在市場經濟中，采用何種幣種結算應由交易主體自主決定，因此，開展跨境人民幣業務也應由市場起主導作用。但由于目前企業對該項業務的認同度還不高，配套建設仍然不完善，因此，行政推動仍有必要。政府要明確職責，采取具體措施，正確引導跨境人民幣結算合理有序開展。
（一）加快提升對外貿易競爭力
首先，加快產業結構調整。提高一般貿易出口的國際競爭力，推動加工貿易轉型升級，提高傳統優勢出口產品競爭力、拓展增長空間，在此基礎上，提高資本技術密集型產品在出口中所占的比重，加大自主創新力度，培育差異化競爭優勢，從而增強在出口貿易中的定價權和貨幣選擇權。其次，推動服務貿易快速發展。重點扶持電子商務、會展、服務外包等行業，同時加快發展為制造業服務的金融、物流等生產業，并在服務貿易中鼓勵使用人民幣結算。第三，促進外貿主體和出口地域多元化。減少對傳統外商投資企業和少數地區市場的過度依賴。
（二）深入推進國際貿易中心城市和區域金融中心建設
國際貿易中心城市的建設將推動青島市向現代國際貿易轉變，從而對跨境人民幣結算起到良好的促進作用。應積極抓住中韓自貿區、中澳自貿區建立的有利時機，有重點的在人民幣流通程度較高的國家和地區培育客戶群，積極開拓相互間的金融合作，促進雙邊跨境人民幣結算。
區域金融中心的建設則將使青島市吸引更多的人才和金融機構，引入良性競爭，提高金融服務質量，發揮資源配置功能，促進實體經濟發展，為跨境人民幣結算營造更加有利的金融環境。
上海自貿區、深圳前海深港現代服務業合作區、蘇州工業園區和天津生態城等試點區域正在不斷嘗試各種跨境人民幣創新業務。青島市應結合自身特點，積極參與自貿區和金融實驗區的申報與建設，大力推進金融改革創新，積極申請人民幣創新業務，有效服務于青島市涉外經濟快速健康發展。
（三）充分發揮地緣優勢
青島市毗鄰日韓，區位優勢明顯，是我國最早與日韓開展交流與合作的城市，經貿往來密切，在進出口、服務、投融資等領域均有著很強的互補性，發展潛力巨大，與這些地區采用人民幣結算擁有諸多優勢。日本和韓國分別是青島的第二和第三大貿易伙伴，在外資來源地中，分列第三和第一位。青島與日韓企業在產業合作和交流方面積累的豐富經驗，為開展人民幣結算奠定了良好的基礎。2011年7月，青島市韓元掛牌交易試點啟動，實現人民幣對韓元匯率掛牌和直接兌換，2015年7月人民銀行同意青島市試點開展韓國銀行機構對青島財富管理改革試驗區內企業發放跨境人民幣貸款業務。青島市成為全國首個也是目前唯一一個允許境內企業從韓國銀行機構借入人民幣資金的試點城市。中韓資金的雙向流動將為進一步推進跨境人民幣結算打開無限的空間。
（四）政府部門之間建立信息共享機制和協同管理機制
政府、銀行、商務、海關、稅務等相關部門間應建立信息共享和協同管理機制，建立政府、銀行和企業互通交流的網絡平臺，共同推進相關政策和配套金融服務的完善，不斷提高結算效率，及時解決企業在辦理業務中遇到的問題，逐步消除制約跨境人民幣資金流動的政策。
為滿足銀行和企業的跨境人民幣業務對接需求，2013年8月，由青島市金融辦、市電政信息辦和青島人民銀行共同組織建設的“青島市跨境人民幣業務綜合服務系統”（以下簡稱“跨境融”系統）上線試運行，成為全國首個通過互聯網開展跨境人民幣業務信息、政策咨詢、業務申請、審核程序的綜合服務平臺。 “跨境融”的推出無疑是青島市開展跨境人民幣業務的一大創新，下一步還需繼續提高企業對其認知度和使用效率。
（五）強化重點引導，發揮示范帶動效應
由于在未來一段時間，國有大中型企業仍將是跨境人民幣結算的主力軍，因此通過對重點企業和重點項目的引導，以點帶面，發揮示范效應，仍是政府促進跨境人民幣結算的主要策略。通過建立重點企業、重點項目聯系服務和監測制度，對重點業務進行跟蹤服務，及時進行政策輔導，從而發揮政策傳導和業務推進的雙重作用。
（六）加大對中小企業的扶持力度
一是相關部門應加強對中小企業的政策和業務輔導，幫助企業解決實際問題。二是政府應在擔保、保險等方面為中小企業提供更多便利。三是政府在銀行和企業間搭建橋梁，將諸多小企業的人民幣結算需求集合起來，通過“團購”的模式與銀行展開合作，實現降低成本的目的。
四、結語
青島市跨境人民幣結算試點以來，取得了顯著成效，為涉外經濟的發展帶來了實實在在的經濟效益，未來發展存在巨大潛力。但同時也應看到，目前參與該業務的青島企業仍然有限，多數涉外企業尤其是中小企業仍面臨眾多因素制約；進出口失衡、地區結構失衡暗示跨境套利現象的存在。因此，作為政府不能一味追求跨境人民幣結算的規模，更應重視其質量，并警惕潛在的風險。從長期來看，正如中國整體經濟持續、穩定、健康發展是人民幣國際化的根本基礎一樣，提高貿易競爭力，增強定價權才是企業生存的根本，是否運用人民幣結算，企業應結合各種因素，以自身利益最大化為原則進行市場選擇。
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第4篇：跨境貿易金融范文
如何讓流出去的人民幣流回來，成為人民幣跨境貿易結算亟待解決的問題。
中國人民銀行有關專家近日表示，據有關方面調查，在國內企業中，跨境結算方面人民幣有望超過歐元，成為僅次于美元的結算貨幣。不過，人民幣跨境結算被廣泛關注接收之后，隨之而來的逆差問題也浮出水面。今年一季度，人民幣跨境貿易結算逆差規模達2806.8億元，呈現“進口大，出口小”的失衡狀態。專家建議，應推動我國金融機構走出去，為境外企業提供更多的人民幣，同時，拓寬境外人民幣的投資渠道，提高其收益率。只有讓人民幣“轉”起來，跨境貿易人民幣結算的推廣才可持續。
“進口大，出口小”造成巨額逆差
自2009年7月試點以來，跨境貿易人民幣結算的發展速度出人意料。去年全年，跨境人民幣結算量約5 000億元，占進出口貿易總量的2％。
而2011年前4個月，跨境人民幣結算量就已超過去年全年，達到5 300億；貿易結算量已占同期貿易總量的7％左右。
目前，我國跨境貿易人民幣結算試點已擴大到20個省（市、自治區），并且有望在年內擴大至全國范圍。銀監會上海銀監局副局長張光平日前表示，人民幣在跨境貿易中的使用將進一步擴大，今年中國8％的對外貿易可能會以人民幣結算。他提到，人民幣在進口貿易中的使用比出口貿易更加普遍。
央行一季度的數據也進一步證實了人民幣結算出現的逆差。根據央行一季度《貨幣政策執行報告》數據，2011年一季度，跨境貿易人民幣結算規模達3 603.2億元。同時，人民幣跨境貿易結算逆差規模達2 806.8億元。
中央財經大學中國銀行研究中心主任郭田勇認為，逆差的出現，意味著境內進口企業對外支付大量人民幣的同時，境內出口企業仍在收取大量外匯，這將導致外匯占款規模的進一步擴大。
人民幣的升值預期是造成逆差的重要原因之一。社科院金融研究所閻小娜表示，人民幣每年有4％～5％的收益率，境外居民和企業愿意持有人民幣。另外，由于境外進口商對人民幣支付不熟悉，或者受到換匯、存量等方面的限制，不愿意使用人民幣支付。
“出口小”原因：金融服務跟不上
境外客戶獲得人民幣渠道有限、獲得人民幣成本高，是造成“出口小”的直接原因。
郭田勇指出，目前跨境貿易人民幣結算業務已經在144個國家布局，但銀行只在50多個國家布點，這顯然是不相匹配的。我國的金融機構應該加強對境外企業人民幣貸款和融資方面的服務，降低境外客戶使用人民幣支付的成本。
第5篇：跨境貿易金融范文
關鍵詞：跨境貿易；人民幣結算；匯率風險
中圖分類號：F831.2 文獻標識碼：A 文章編號：1673-0992（2010）08-0365-01
自從2009年7月上海和廣州、深圳、珠海、東莞等城市開展跨境貿易人民幣結算試點以來，受到了試點企業的普遍歡迎。今年6月，中國人民銀行等六部門聯合下發通知，新增北京、天津、四川等省為試點地區，并且將跨境貿易人民幣結算的境外地域由港澳、東盟擴展到所有國家和地區。這將進一步提升人民幣在國際貿易結算中的份額，加速人民幣國際化進程。
人民幣跨境貿易結算是指以人民幣報關并以人民幣結算的進出口貿易結算，居民可向非居民支付人民幣，并允許非居民持有人民幣存款賬戶。使用人民幣結算不僅體現為從采用美元信用證到人民幣信用證的轉變，托收、匯款貨幣的轉變，還在于境內外銀行之間的后臺結算以及外管核銷、海關通關、稅務退稅等問題。總之，推動跨境貿易人民幣結算是一個復雜的、長遠的系統工程。
一、 跨境貿易人民幣結算對有關各方的影響
（一） 對于企業來說，使用跨境貿易人民幣結算可以規避匯率風險，降低貿易成本，加快企業結算速度，明晰企業經營成果
在對外貿易中使用他國貨幣計價和結算，不可避免地會產生匯率風險，這給企業經營增添了不確定性。自從國際金融危機爆發以來，美元、歐元等主要國際結算貨幣匯率大幅波動，我國企業在與歐美等國企業進行貿易時，會遭受以美元、歐元計價帶來的匯率風險。而且我國企業在與東南亞國家進行貿易時，由于采用第三國貨幣進行貿易結算也面臨較大的匯率波動風險。使用人民幣結算不僅可以化解中國企業的匯率風險，對于與中國毗鄰的俄羅斯、韓國、東南亞諸國的企業也可以化解部分匯率風險。
跨境貿易人民幣結算可以節約外匯衍生品交易成本和匯兌成本。為了規避匯率風險，企業通常選用銀行的衍生避險工具如遠期結售匯及人民幣掉期業務，這些衍生品的費用據統計占到了企業營業收入的2-3%。在采用美元結算中出口企業需將收到美元兌換成人民幣，進口企業需兌換美元以支付貨款，美元和人民幣的換匯差價和匯兌手續費都會增加企業成本。若采用人民幣結算，企業可以節省部分支出。
使用人民幣結算可以加快企業結算速度，加快企業運轉速度。采用人民幣結算后國內外貿企業不需要辦理進出口外匯核銷，減少了申報流程，加快了企業結算速度，簡化了進出口業務的環節和手續。同時，由于企業減少了外匯衍生品交易和換匯環節，企業運轉速度也加快了。
跨境貿易人民幣結算還可以明晰企業經營成果，便于企業管理。使用人民幣結算可以鎖定貿易的收益和貿易的成本，方便財務核算和企業管理。
（二） 對銀行來說，使用跨境貿易人民幣結算可以推動銀行增加服務業務，拓展服務范圍，加快國際化步伐
雖然開展跨境貿易人民幣結算業務在短期內需要銀行在信息系統的整合、升級上增加投資，減少部分匯兌收入。但從長遠看，有利于銀行進軍更廣闊的國際市場。一方面，開展人民幣結算需中資銀行在人民幣結算量較大地區如港澳及東南亞地區增設分支機構，拓展海外營業網點。而且需與更多境外行建立業務關系，中資銀行可以利用境外銀行的網絡，拓展國際業務。另一方面，在為境外企業提供人民幣結算服務中，中資銀行可以通過提高服務水平，吸引和留住更多國際客戶，拓展客戶資源。此外，中資銀行走出國門在與境外銀行競爭中可以學習國外金融業經驗，將業務多元化、提升國際競爭力。
（三） 從國家戰略層面來看，開展跨境貿易人民幣結算業務可以為人民幣國際化奠定基礎，促進中國對外貿易和金融市場的發展
一國貨幣要成為國際貨幣，首先應成為貿易結算貨幣，其次成為市場投資者的投資貨幣，之后才能成為全球儲備貨幣，最終完成國際化進程。跨境貿易人民幣結算是人民幣成為國際上普遍認可的計價、結算及儲備貨幣所邁出的第一步。我國在與俄羅斯、越南、老撾等國進行貿易時已大量使用人民幣進行結算，人民幣已成為東南亞一些國家的“硬通貨”，在區域范圍內已初步成為貿易結算貨幣。人民幣跨境貿易結算政策的推出可以促使中國企業與更多國家和地區企業進行人民幣貿易結算，增加人民幣的國際使用范圍。首先在區域范圍內以積極的政策肯定和鼓勵以人民幣結算，提高人民幣在區域貿易結算中的使用比例，減少雙方對美元的依賴。進而在全球范圍內提升貿易伙伴對人民幣的信心，改善人民幣流通和交易機制，讓海外企業樂于接受人民幣，提升人民在國際貨幣體系中的地位。
跨境貿易人民幣結算有利于促進我國對外貿易和投資往來，改善貿易條件，推動與周邊國家和地區經貿關系的發展。同時，有利于我國金融行業的開放和發展，促進人民幣離岸中心的建設。
二、 跨境貿易人民幣結算的前景
（一） 建立人民幣在岸、離岸市場
采用跨境貿易人民幣結算后，國外廠商如何獲得人民幣、人民幣境外如何流通及保值的問題有待解決，建立境外人民幣回流渠道也是人民幣國際化的關鍵環節。如果國外廠商在人民幣賬戶上積累的資金不能很好地流通，以及再投資以保值、增值，那么他們對采用人民幣結算的熱情會大大降低。
建立人民幣離岸市場能夠解決好流出境外的人民幣的流通和交易問題。人民幣離岸市場有助于擴大人民幣在海外的流通，擴大人民幣計價資產的數量，實現人民幣的非居民可兌換性，增加人民在海外的認知度，從而提高人民幣在世界貨幣體系中的地位。香港作為亞洲重要的國際金融中心，有著豐富的金融市場運作經驗，以及毗鄰中國貿易伙伴---東南亞各國的地理優勢，可以進一步發展成為離岸人民幣中心市場。7月19日，簽訂了香港人民幣業務補充合作備忘錄，被視為香港發展離岸人民幣業務的一個新的里程碑。
建立人民幣在岸市場可以解決人民幣回流境內金融市場的問題。人民幣在岸市場可以幫助由于人民幣清算積累的境外企業在中國開設的人民幣賬戶中的資金的保值、增值問題。在上海建立人民幣在岸市場，可以探索建立跨境貿易人民幣結算資金的回流機制，建設人民幣跨境支付的清算體系，將上海建成區域性人民幣清算中心，推動上海的國際金融中心建設。
（二） 完善人民幣匯率形成機制
跨境貿易人民幣結算和人民幣匯率改革是相輔相成的。一方面，人民幣在廣泛用于國際結算后，幣值有了更大范圍和更新角度的參照標準，有利于人民幣匯率形成機制的完善；另一方面，人民幣匯率改革會提高人民幣市場的開放程度，進而促使更多境外企業采取人民幣支付結算，從而使人民幣結算量擴大。同時,匯率改革意味著人民幣匯率彈性增大，改革中匯率震蕩加大,對企業來說一個挑戰，采取人民幣結算能夠更好地規避匯率風險。人民幣匯率改革和跨境貿易人民幣結算都是圍繞推進人民幣國際化這一目標相互協調的。
跨境貿易人民幣結算是人民幣國際化邁出的重要一步，人民幣國際化是一個長期的戰略，需要我們去探索、去創新。但只要我們堅定信心，堅持發展，在不遠的將來，人民幣就一定能夠成為世界貨幣。
おげ慰嘉南祝
[1]
第6篇：跨境貿易金融范文
關鍵詞：人民幣跨境結算
一、人民幣跨境結算推出的背景
實體經濟對人民幣結算具有較強的現實需求。長期以來，我國對外貿易大都采用主要的國際貨幣進行結算。在與美、歐等主要貿易伙伴以外的國家和地區進行的貨物貿易中，超過90%的結算采用第三方貨幣。兩國的銀行必須通過第三方商業銀行才能實現貨款的最終清算。一筆貿易款項可能涉及進(出)口方、進(出)口開戶行、進(出)口方的外幣清算行等多家機構的多個環節才能完成。過多的環節使資金流轉速度、到賬速度放慢，且每個環節都需承擔一定的費用，大大增加了企業的經營成本。金融危機后很多國家流動性緊張，在這種背景下，我國企業和貿易伙伴國企業普遍希望使用人民幣進行計價和結算規避風險。
對境外企業來講，其在進行結算幣種時一般有兩個判斷標準：一是結算的貨幣要有最廣泛的可接觸性；二是幣值要穩定，甚至有升值空間。
在當前國際主流結算貨幣匯率波動幅度加大的情況下，允許我國企業以匯率相對穩定的人民幣進行跨境貿易結算，不僅有利于企業規避匯率風險，也有利于貿易雙方鎖定交易成本，降低因采用第三方貨幣結算而帶來的二次匯兌成本，從而在互利互惠的基礎上，促進我國與這些國家和地區的貿易發展。
我國綜合實力的提升為人民幣走向國際化提供了堅實的經濟基礎。本幣結算中人民幣能否被市場選擇作為結算貨幣，是由經濟實力、幣值穩定程度等多種因素決定的，歸根到底是市場選擇的結果。我國外貿進出口總量的不斷攀升以及全球貿易比重的不斷增加，為外貿企業利用人民幣進行貿易投資提供了較大的空間，我國經濟實力的迅速增長，為人民幣區域化后成為國際結算貨幣提供了堅實的經濟基礎。
人民幣支付環境的改善為人民幣跨境結算提供了良好的制度保障。近年來，人民幣支付結算環境不斷改善，金融體系結算效率不斷提高，為跨境貿易人民幣結算創造了良好的外部條件。1996年12月以來，我國認真履行人民幣經常帳戶可兌換的承諾。這次跨境貿易人民幣結算的制度安排也遵循了人民幣經常帳戶可兌換的原則，并體現了本幣結算的便利性安排，例如人民幣貿易結算不再納入外匯核銷的管理；結算中產生的人民幣負債只需外債登記，不納入外債管理。中國人民銀行將主要通過監督商業銀行切實履行貿易真實性審核責任，建設人民幣跨境收付信息管理系統，與有關部門建立必要的信息共享和管理機制，共同防控試點中的風險。
二、人民幣跨境結算的意義
(一)人民幣國際化進程邁出重要一步
此次金融危機讓我國意識到，要擺脫當前各種不利狀況的影響，充分參與國際經濟競爭，必須積極推進人民幣國際化進程。而人民幣跨境結算試點業務的適時啟動，不僅使人民幣國際化的進程得以加快，也使我國在國際貨幣和金融事務中的地位得以提高。
一國貨幣的國際化程度，從根本上取決于該國的經濟金融實力和地位。現在中國是全球第二大經濟體，第一大外匯儲備大國，這些都為人民幣在未來進一步國際化提供了堅實的基礎。但是，由于美元強大的規模效應，且其已經形成了市場的自發選擇，在短期內對于美元體制的改革將會非常困難。較為現實可行的做法應該是推進本幣國際化與加強區域貨幣金融合作，而有意愿且有能力推進這種變革的，無疑是東亞地區。
采用跨境人民幣結算無疑是人民幣邁向國際儲備貨幣的漫長過程中的第一步，是實現人民幣國際化長期目標的一部分。人民幣國際化可分為三個階段。目前人民幣在周邊以“硬通貨”的形式出現，實現了準周邊化，第一步可以和香港、臺灣地區及新加坡一起，形成一個大中華貨幣區；第二步建立東南亞貨幣區，東盟十國和中日韓三國；第三步擴大至整個亞洲，構建亞洲區域經濟體和貨幣區。即將人民幣從準周邊化發展為正式周邊化，進而發展為正式區域化及準國際化，最終真正實現國際化。而其貨幣職能的三個階段為，一是鼓勵外資和金融交易用人民幣報價和結算；二是通過股票、債券和資本帳戶交易強化人民幣的國際投資貨幣功能；最后在外貿和金融交易對人民幣達到某一臨界量之后將人民幣作為國際儲備貨幣。
以內地與香港地區的貿易結算為例，如果全部轉換為人民幣結算，現在的總貿易額約為1730多億美元，占國內年度貿易總額的7%左右。事實上，國內進出口總額的53.3%是與亞洲國家進行往來，并占東盟全部對外貿易總額的10%以上。2008年，我國在貿易項目下，即向亞洲國家進口7000億美元，約4.8萬億人民幣，理論上(如果全部以人民幣對外支付)相當于僅在貿易項目下即可向亞洲國家輸出人民幣4.8萬億元。因此，構建人民幣跨境結算體系，對于人民幣作為國際儲備貨幣的第一步——產生“亞洲人民幣”意義重大。在中國經濟金融保持現有穩定增長發展勢頭的前提下，人民幣在未來5-10年的時間內，會上升到除了美元和歐元之外，與英鎊、日元同等地位的第三大貿易結算貨幣。
(二)對進出口企業的意義
人民幣跨境結算的實施對進出口企業而言，一是在國際結算貨幣上多了一個選擇，增加了企業結算的靈活度；二是能有效地降低企業的國際結算成本，這主要表現在節省了用外幣收付款而引起的匯兌成本，同時也節省了外匯衍生品交易的有關費用；三是直接用人民幣收付，避免了匯率風險。雖然境內企業使用人民幣結算也可能遇到匯率損失的問題，但進出口企業與投資機構的經營理念不同，進出口企業無需從匯率變動中獲取差價和收益，在收款和付款都為同一種貨幣時，就能夠在從事進出口貿易中鎖定匯率風險，使企業平穩運行，改變以往企業出口越多匯率風險越大的狀況；四是可以進一步加快結算速度，提高資金使用效率。
另外，出口企業使用人民幣結算的出口貿易，其收匯資金可以存放境外且只需備案，無須審批，不影響進出口企業貨物通關速度，按照有關規定還可以享受出口貨物退(免)稅政策，企業在辦理以人民幣結算的跨境貿易出口貨物退(免)稅時也不需要提供出口收匯核銷單。(三)對商業銀行的意義
跨境人民幣結算是在國際結算領域的重要創新和探索。從準入角度而言，從事人民幣貿易結算只是將國際結算業務的幣種進行調換，并不需要用類似資本金、資產質量等硬性指標限制銀行；從技術角度而言，人民幣貿易結算主要是實現銀行間的帳戶對接，清算等，相當于通過境外行或港澳行作為中介，延伸了央行人民幣支付清算系統覆蓋的區域半徑。而且，在人民幣跨境結算試點之后，跨境貿易的清算行范圍大大拓展了。在此之前，僅有中銀(香港)和中銀(澳門)擁有與央行大額支付的清算功能，而試點之后，幾乎所有具有國際結算能力的境內銀行都可以成為境內人民幣貿易的清算和結算行。可以肯定，跨境人民幣結算在銀行現有的國際結算體制下，將為境內銀行拓展國際業務開辟新的空間，增加新的業務，同時也帶來大量中間業務收入的產生，而且當人民幣在境外產生一定的沉淀資金后，勢必會對銀行其他的理財服務產生需求。
對商業銀行而言，在近年來人民幣不斷升值的情況下，一直都在承擔著資金上的巨大損失。如果開展人民幣結算業務，可以減少銀行外匯頭寸儲備，也就相應地減少了人民幣升值的損失。
另外，銀行可能因為這項業務獲得更多的客戶資源。外資銀行由于擁有網絡和頭寸優勢，以前一些大型進出口企業更趨向于在外資銀行辦理業務。而采用人民幣結算后，這種優勢將轉向中資銀行，尤其是能為境外企業提供人民幣融資的中資銀行的海外分支機構將擁有絕對優勢。
三、推行人民幣跨境結算面臨的問題
目前，人民幣跨境結算的進展較慢，其中既有主觀原因也有客觀原因。作為一個全新的業務，相關的管理部門、企業和銀行都需要一段時間進行學習和磨合；二是因為試點企業地域相對有限，從某種意義上也限制了試點規模；三是一些配套制度和政策仍在制定中，在企業和銀行的具體操作上有一定困難。
從人民幣本身來看，一是美元作為傳統貨幣有著巨大的優勢，路徑依賴使得企業很難放棄原有結算方式；二是人民幣長期升值的趨勢在一定程度上抑制了海外進口商采用人民幣結算的意愿；三是人民幣作為非自由兌換貨幣，國際化程度不足，資本賬戶的管制又使得境外人民幣持有者缺乏有效的投資渠道，流出渠道及規模均受到制約，降低了人民幣的吸引力，而我國一些主要貿易伙伴也在近年來力推本幣國際化，對于人民幣結算積極性不高。
雖然有種種問題，但相信隨著試點地區的擴大，隨著中國金融體制的進一步改革，特別是人民幣跨境結算的配套制度和政策正在制定和推出中，該項具有重大意義的業務一定會迎來新的發展。
參考文獻：
1.胡婧薇，史進峰.首日人民幣跨境結算上海寫實[N].21世紀經濟報道，2009.7
2.劉昕.匯改四年[N].國際商報，2009.7
3.魏革軍.人民幣對外支付改革的重要制度安排[J].中國金融，2009(14)
第7篇：跨境貿易金融范文
8月23日,人民銀行和新加坡金融管理局,簽署了規模為1500億元人民幣的雙邊本幣互換協議。
從貨幣互換規模不斷擴大,到香港人民幣離岸中心駛上“高速路”,再到人民幣投資回流的機制有望年內實現突破,種種跡象表明,人民幣國際化正緊鑼密鼓進入“提速期”。
人民幣國際化超速推進
最近一年多來,從與周邊國家與地區之間的貨幣互換協議,至跨境貿易結算幣種,人民幣國際化速度之快,超過先前最大膽的樂觀估計。
2009年3月29日,中國人民銀行和阿根廷中央銀行,簽署了700億元等值人民幣的雙邊貨幣互換框架協議。當時這個框架協議,是從香港地區、韓國、馬來西亞等周邊地帶,擴展至拉美國家。至此,通過貨幣互換“走出去”的人民幣總額達到6500億元。
2009年7月4日,中國銀行新聞發言人王兆文宣布,中行廣東省分行分別與中銀香港、匯豐銀行簽訂了 《人民幣貿易結算清算協議書》。中國銀行上述兩家銀行進行人民幣資金的跨境結算和清算。中國銀行由此成為首家完成與海外行簽署跨境貿易人民幣結算清算協議的銀行。
今年6月22日,跨境貿易人民幣結算境內試點地區擴大到20個省份,擴大后城市的進出口量占全國的90%,且不再限制境外地域。跨境的貿易、貨幣與服務結算基本放開。
8月23日,人民銀行和新加坡金融管理局簽署了雙邊本幣互換協議,貨幣互換再下一國。
“貨幣國際化一般分為三個階段:一是貨幣在周邊地區的現鈔流通和使用;二是貨幣成為周邊地區貿易和金融交易的計值、結算和流通貨幣,即貨幣的區域化,這是貨幣國際化的初級階段;三是貨幣成為儲備貨幣,實現真正的國際化。”中國人民銀行研究生部部務委員會副主席焦瑾璞認為,“雖然目前人民幣離真正的國際化還很遠,但國際結算業務是非常關鍵的一步,就目前的情況來說,先穩固推進人民幣作為貿易結算貨幣是首要的,也是較易實現的。”
香港占人民幣跨境貿易3/4
胡曉煉在簽署儀式上透露,從今年初到現在,上半年的人民幣跨境貿易結算額已達706億元,與去年7月試點開始后半年的36億元相比,增長數十倍。其中香港所占份額最大,人民幣跨境貿易結算額的3/4,即75%是由香港跨境貿易結算產生,“可以看出跨境人民幣業務發展在香港有很好的成績。”胡曉煉說。
應當指出的是,雖然香港占據了人民幣跨境貿易額的3/4強,但香港離真正的人民幣離岸中心仍有一定的距離。
目前人民幣資本賬戶下的開放受到兩個限制,一是僅限于貿易項下;二是仍有地域限制,目前還僅限于“香港與廣東,東盟與廣西、云南”之間展開,這在一定程度上,給中央的金融監管提供了風險緩沖和政策調試的余地。
當中國經濟持續高速增長時,海外投資者會不斷購入人民幣資產,為避免人民幣升值,人行必須不斷在市場上賣出人民幣,買進外幣,從而導致外資間接流入中國;而當中國經濟出現波動時,則可能因人民幣投資工具被大量拋售套現而對人民幣產生貶值壓力,人行為了穩定幣值必須不斷賣出儲備貨幣,買進人民幣,由此導致資本間接流向海外。
這樣一個海外投資市場,將對中國經濟成長的穩定性提出很高的要求,而這種穩定的經濟成長,必然源于穩定成熟的政經體制――這對仍處在轉型期的中國來說,是相當大的挑戰。
有香港金融業人士指出,貿易的人民幣跨境結算還易于操作、風險可控,而投資的跨境人民幣結算,則應特別謹慎。事實上,當人民幣貿易跨境結算推廣后,人民幣投資市場的發展將不可阻擋。因而人行和監管者必須注意把握市場節奏,同時加快國內的經濟和行政體制的改革步伐。
從這個意義上說,香港發展成為真正的人民幣離岸中心,將受到兩方面的制約:一是中國自身的改革進程及體制完善程度;二是香港與內地金融體制的融合度,以及香港自身金融監管的完善度。
修訂人民幣清算協議的意義
香港金管局總裁陳德霖表示:“隨著《清算協議》的修訂,香港的銀行為金融機構開設人民幣賬戶和提供各類服務,不再存有限制。個人和企業之間也可以透過銀行,自由進行人民幣資金的支付和轉賬。”
他預期,不同形式的人民幣金融中介活動將更為活躍,人民幣理財產品如定期存款、以人民幣計價的債券、存款證和保險都將陸續出臺。
對于個人客戶及指定商業客戶來說,可自由在不同金融機構的賬戶里進行人民幣資金的轉賬。但每人每日兌換金額不超過2萬元人民幣的規定不變,目前仍不準許向個人客戶及指定商戶提供人民幣貸款。
對于企業和其他非個人客戶來說,均可以開設人民幣存款賬戶。任何金融機構都可以在銀行開立人民幣賬戶,并向其客戶提供人民幣投資產品。人民幣存款可以作為任何貨幣貸款的抵押,人民幣貸款對象的企業類別或貸款種類都不受限制。
企業和金融機構除了在開設人民幣戶口、人民幣轉賬和融資借貸上不受限制外,在兌換業務上亦不設上限。
中央財經大學銀行業研究中心主任郭田勇表示,香港在金融方面的國際化特征,是人民幣離岸業務最好的突破口。
第8篇：跨境貿易金融范文
中國
關鍵詞:人民幣 跨境結算
人民幣跨境結算推出的背景
實體經濟對人民幣結算具有較強的現實需求。長期以來,我國對外貿易大都采用主要的國際貨幣進行結算。在與美、歐等主要貿易伙伴以外的國家和地區進行的貨物貿易中,超過90%的結算采用第三方貨幣。兩國的銀行必須通過第三方商業銀行才能實現貨款的最終清算。一筆貿易款項可能涉及進(出)口方、進(出)口開戶行、進(出)口方的外幣清算行等多家機構的多個環節才能完成。過多的環節使資金流轉速度、到賬速度放慢,且每個環節都需承擔一定的費用,大大增加了企業的經營成本。金融危機后很多國家流動性緊張,在這種背景下,我國企業和貿易伙伴國企業普遍希望使用人民幣進行計價和結算規避風險。
對境外企業來講,其在進行結算幣種時一般有兩個判斷標準:一是結算的貨幣要有最廣泛的可接觸性;二是幣值要穩定,甚至有升值空間。
在當前國際主流結算貨幣匯率波動幅度加大的情況下,允許我國企業以匯率相對穩定的人民幣進行跨境貿易結算,不僅有利于企業規避匯率風險,也有利于貿易雙方鎖定交易成本,降低因采用第三方貨幣結算而帶來的二次匯兌成本,從而在互利互惠的基礎上,促進我國與這些國家和地區的貿易發展。
我國綜合實力的提升為人民幣走向國際化提供了堅實的經濟基礎。本幣結算中人民幣能否被市場選擇作為結算貨幣,是由經濟實力、幣值穩定程度等多種因素決定的,歸根到底是市場選擇的結果。我國外貿進出口總量的不斷攀升以及全球貿易比重的不斷增加,為外貿企業利用人民幣進行貿易投資提供了較大的空間,我國經濟實力的迅速增長,為人民幣區域化后成為國際結算貨幣提供了堅實的經濟基礎。
人民幣支付環境的改善為人民幣跨境結算提供了良好的制度保障。近年來,人民幣支付結算環境不斷改善,金融體系結算效率不斷提高,為跨境貿易人民幣結算創造了良好的外部條件。1996年12月以來,我國認真履行人民幣經常帳戶可兌換的承諾。這次跨境貿易人民幣結算的制度安排也遵循了人民幣經常帳戶可兌換的原則,并體現了本幣結算的便利性安排,例如人民幣貿易結算不再納入外匯核銷的管理;結算中產生的人民幣負債只需外債登記,不納入外債管理。中國人民銀行將主要通過監督商業銀行切實履行貿易真實性審核責任,建設人民幣跨境收付信息管理系統,與有關部門建立必要的信息共享和管理機制,共同防控試點中的風險。
人民幣跨境結算的意義
(一)人民幣國際化進程邁出重要一步
此次金融危機讓我國意識到,要擺脫當前各種不利狀況的影響,充分參與國際經濟競爭,必須積極推進人民幣國際化進程。而人民幣跨境結算試點業務的適時啟動,不僅使人民幣國際化的進程得以加快,也使我國在國際貨幣和金融事務中的地位得以提高。
一國貨幣的國際化程度,從根本上取決于該國的經濟金融實力和地位。現在中國是全球第二大經濟體,第一大外匯儲備大國,這些都為人民幣在未來進一步國際化提供了堅實的基礎。但是,由于美元強大的規模效應,且其已經形成了市場的自發選擇,在短期內對于美元體制的改革將會非常困難。較為現實可行的做法應該是推進本幣國際化與加強區域貨幣金融合作,而有意愿且有能力推進這種變革的,無疑是東亞地區。
采用跨境人民幣結算無疑是人民幣邁向國際儲備貨幣的漫長過程中的第一步,是實現人民幣國際化長期目標的一部分。人民幣國際化可分為三個階段。目前人民幣在周邊以“硬通貨”的形式出現,實現了準周邊化,第一步可以和香港、臺灣地區及新加坡一起,形成一個大中華貨幣區;第二步建立東南亞貨幣區,東盟十國和中日韓三國;第三步擴大至整個亞洲,構建亞洲區域經濟體和貨幣區。即將人民幣從準周邊化發展為正式周邊化,進而發展為正式區域化及準國際化,最終真正實現國際化。而其貨幣職能的三個階段為,一是鼓勵外資和金融交易用人民幣報價和結算;二是通過股票、債券和資本帳戶交易強化人民幣的國際投資貨幣功能;最后在外貿和金融交易對人民幣達到某一臨界量之后將人民幣作為國際儲備貨幣。
以內地與香港地區的貿易結算為例,如果全部轉換為人民幣結算,現在的總貿易額約為1730多億美元,占國內年度貿易總額的7%左右。事實上,國內進出口總額的53.3%是與亞洲國家進行往來,并占東盟全部對外貿易總額的10%以上。2008年,我國在貿易項目下,即向亞洲國家進口7000億美元,約4.8萬億人民幣,理論上(如果全部以人民幣對外支付)相當于僅在貿易項目下即可向亞洲國家輸出人民幣4.8萬億元。因此,構建人民幣跨境結算體系,對于人民幣作為國際儲備貨幣的第一步——產生“亞洲人民幣”意義重大。在中國經濟金融保持現有穩定增長發展勢頭的前提下,人民幣在未來5-10年的時間內,會上升到除了美元和歐元之外,與英鎊、日元同等地位的第三大貿易結算貨幣。
轉貼于中國
(二)對進出口企業的意義
人民幣跨境結算的實施對進出口企業而言,一是在國際結算貨幣上多了一個選擇,增加了企業結算的靈活度;二是能有效地降低企業的國際結算成本,這主要表現在節省了用外幣收付款而引起的匯兌成本,同時也節省了外匯衍生品交易的有關費用;三是直接用人民幣收付,避免了匯率風險。雖然境內企業使用人民幣結算也可能遇到匯率損失的問題,但進出口企業與投資機構的經營理念不同,進出口企業無需從匯率變動中獲取差價和收益,在收款和付款都為同一種貨幣時,就能夠在從事進出口貿易中鎖定匯率風險,使企業平穩運行,改變以往企業出口越多匯率風險越大的狀況;四是可以進一步加快結算速度,提高資金使用效率。中國
另外,出口企業使用人民幣結算的出口貿易,其收匯資金可以存放境外且只需備案,無須審批,不影響進出口企業貨物通關速度,按照有關規定還可以享受出口貨物退(免)稅政策,企業在辦理以人民幣結算的跨境貿易出口貨物退(免)稅時也不需要提供出口收匯核銷單。
(三)對商業銀行的意義
跨境人民幣結算是在國際結算領域的重要創新和探索。從準入角度而言,從事人民幣貿易結算只是將國際結算業務的幣種進行調換,并不需要用類似資本金、資產質量等硬性指標限制銀行;從技術角度而言,人民幣貿易結算主要是實現銀行間的帳戶對接,清算等,相當于通過境外行或港澳行作為中介,延伸了央行人民幣支付清算系統覆蓋的區域半徑。而且,在人民幣跨境結算試點之后,跨境貿易的清算行范圍大大拓展了。在此之前,僅有中銀(香港)和中銀(澳門)擁有與央行大額支付的清算功能,而試點之后,幾乎所有具有國際結算能力的境內銀行都可以成為境內人民幣貿易的清算和結算行。可以肯定,跨境人民幣結算在銀行現有的國際結算體制下,將為境內銀行拓展國際業務開辟新的空間,增加新的業務,同時也帶來大量中間業務收入的產生,而且當人民幣在境外產生一定的沉淀資金后,勢必會對銀行其他的理財服務產生需求。
對商業銀行而言,在近年來人民幣不斷升值的情況下,一直都在承擔著資金上的巨大損失。如果開展人民幣結算業務,可以減少銀行外匯頭寸儲備,也就相應地減少了人民幣升值的損失。
另外,銀行可能因為這項業務獲得更多的客戶資源。外資銀行由于擁有網絡和頭寸優勢,以前一些大型進出口企業更趨向于在外資銀行辦理業務。而采用人民幣結算后,這種優勢將轉向中資銀行,尤其是能為境外企業提供人民幣融資的中資銀行的海外分支機構將擁有絕對優勢。
推行人民幣跨境結算面臨的問題
目前,人民幣跨境結算的進展較慢,其中既有主觀原因也有客觀原因。作為一個全新的業務,相關的管理部門、企業和銀行都需要一段時間進行學習和磨合;二是因為試點企業地域相對有限,從某種意義上也限制了試點規模;三是一些配套制度和政策仍在制定中,在企業和銀行的具體操作上有一定困難。
從人民幣本身來看,一是美元作為傳統貨幣有著巨大的優勢,路徑依賴使得企業很難放棄原有結算方式;二是人民幣長期升值的趨勢在一定程度上抑制了海外進口商采用人民幣結算的意愿;三是人民幣作為非自由兌換貨幣,國際化程度不足,資本賬戶的管制又使得境外人民幣持有者缺乏有效的投資渠道,流出渠道及規模均受到制約,降低了人民幣的吸引力,而我國一些主要貿易伙伴也在近年來力推本幣國際化,對于人民幣結算積極性不高。
雖然有種種問題,但相信隨著試點地區的擴大,隨著中國金融體制的進一步改革,特別是人民幣跨境結算的配套制度和政策正在制定和推出中,該項具有重大意義的業務一定會迎來新的發展。
參考文獻:
1.胡婧薇,史進峰.首日人民幣跨境結算上海寫實[n].21世紀經濟報道,2009.7
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3.魏革軍.人民幣對外支付改革的重要制度安排[j].中國金融,2009(14)
4.王靜文.后危機時代的世界經濟與中國對策[j].中國金融,2009(13)
第9篇：跨境貿易金融范文
試點先行
在此次跨境貿易人民幣結算中,中國人民銀行對風險防范十分關注。國務院批準人民幣跨境結算只是在貿易項下進行。跨境貿易結算使用人民幣之后,會出現境內外人民幣增加的現象,因此采取試點的辦法,并不是全面推開的辦法。央行明確鎖定試點范圍,僅限于上海和廣東省的廣州、深圳、珠海、東莞四城市。由于試點地區是有控制的,企業資格也是有限制的,因此,總額是可以控制的,而在總量范圍內可以通過試點發現風險的所在,再進一步采取措施。
從《跨境貿易人民幣結算試點管理辦法》(下稱《辦法》)內容來看,試點企業需由試點地區的省級人民政府負責協調當地有關部門推薦,并經由央行會同多個有關部門進行審核,最終確定試點企業名單。
在推薦試點企業時,要核實試點企業及其法定代表人的真實身份,確保試點企業登記注冊實名制,并遵守跨境貿易人民幣結算的各項規定。試點企業一旦違反國家有關規定,還將面臨處罰,并取消試點資格。
試點企業要具備豐富的國際結算業務經驗,遵守財稅、商務、海關和外匯管理各項規定,資信良好,如實注冊,真實出資,并在所在省市具有實際的營業場所,遵守跨境貿易人民幣結算的各項具體規定。
具體到交易環節,和外匯資金一樣,人民幣跨境收支也要遵循真實性、合法性。《辦法》顯示,境內結算銀行應當按照央行的規定,對交易單證的真實性及其與人民幣收支的一致性進行合理審查。
全程跟蹤
順利推進人民幣跨境結算業務不僅取決于企業的意愿,也取決于境內行能否拓寬境外參加行的覆蓋面,尤其一些國家和地區對于貿易結算設有法律法規障礙。而且,對于商業銀行而言,與境外行的大量授信關系的確立,將承擔更多的金融機構信用違約風險。這些風險該如何防控呢?
首先,境內結算銀行和境內銀行應加強風險意識。應按照反洗錢和反恐融資的有關規定,采取有效措施,了解客戶及其交易目的和交易性質,了解實際控制客戶的自然人和交易的實際受益人,妥善保存客戶身份資料和交易記錄,確保能足以重現每項交易的具體情況。
其次,央行建立了人民幣跨境收付信息管理系統,逐筆收集并長期保存試點企業與人民幣跨境貿易結算有關的各類信息,按日總量匹配核對,對人民幣跨境收付情況進行統計、分析、監測。商業銀行可以通過這個系統進行預收貨款、延付延收等業務,而人民銀行可以對跨境貿易進行全程跟蹤監督,并以此來保證風險可控。
具體到每一家企業,每一筆交易資金的去向,規定均要納入央行的監控之下。例如,企業擬將出口人民幣收入存放境外的,應通過其境內結算銀行向央行當地分支機構備案。
此外,在允許境外行提供購售人民幣和人民幣融資時,央行規定實行年度人民幣購售日終累計凈額雙向規模管理,且境內行對外的融資總余額不能超過其人民幣各項存款在上年末余額的1%.這實際上等于對商業銀行參與人民幣跨境貿易結算的風險敞口總量給予了控制。
制度安排跟進
人民幣境外結算要順利推進,未來仍需要更多的制度安排和配套政策。需要我國金融當局和核心金融企業與相關地區和國家保持良好溝通與合作,出臺配套政策,推出相關衍生金融產品,理順貨幣傳導機制。
相關配套措施包括:一是要鼓勵金融機構,尤其是大型中資銀行有所作為,推出相關金融衍生品,開辦人民幣出口買方信貸業務,目前,由于國內缺乏與人民幣資產相關的金融衍生產品,使得內地以外的人民幣持有者不能有效規避風險;二是要鼓勵金融機構優先發放人民幣貸款,以及允許境外機構和企業在境內發行人民幣債券等。
人民幣跨境結算后,對中國貨幣當局的貨幣政策決策、維持幣值穩定及防范熱錢風險能力提出了更高要求。相關部門和金融機構必須迅速適應新變化,在政策和服務上實現必要調整。
匯通天下有多遠?
跨境結算只是人民幣國際化進程的第一步,以后的路還很漫長。
從現在到人民幣最終成為主要儲備貨幣,最重要的一點是中國需要開放貨幣市場、債券市場,尤其是對境外投資者展開這個“大門”。在此過程中,目前有兩點是非常重要的,也可以說是兩大障礙。第一,中國目前的債券市場容量并不是非常大,中國政府債務量本身也非常小,從中國國債的數量來講,遠低于歐洲、美國的國債量。
第二,中國的機構和企業債非常有限。因此,最終實現人民幣成為其他國家的主要儲備貨幣,必須具備兩個條件:進一步開放中國的國債、企業債市場,尤其是對境外投資者開放;中國的整個銀行體系需要更加的現代化、市場化,促使銀行更好地控制風險。也就是說,在開放國門迎接境外投資者之前,中國首先必須確保自身銀行體系能夠應對國外的競爭。
此外,就是人民幣資本項下的可自由兌換,人民幣匯率還要能夠自由浮動。這些都是人民幣成為儲備貨幣的先決條件。
相關鏈接
人民幣國際化進程
2007年6月 首只人民幣債券在登陸香港,此后內地多家銀行先后多次在香港推行兩年或三年期的人民幣債券。
2008年7月10日 國務院批準中國人民銀行三定方案,新設立匯率司,其具體職能包括“根據人民幣國際化的進程發展人民幣離岸市場”。
2008年12月12日 中國人民銀行和韓國銀行簽署了雙邊貨幣互換協議。
2008年12月25日 國務院決定,將對部分地區與東盟的貨物貿易進行人民幣結算試點;此外,中國已與蒙古、越南等周邊八國簽訂了自主選擇雙邊貨幣結算協議。
2009年2月8日 中國與馬來西亞簽訂雙邊貨幣互換協議。
2009年3月11日 中國人民銀行和白俄羅斯共和國國家銀行宣布簽署雙邊貨幣互換協議。
2009年3月23日 中國人民銀行和印度尼西亞銀行宣布簽署雙邊貨幣互換協議。
2009年4月2日 中國人民銀行和阿根廷中央銀行簽署雙邊貨幣互換協議。
