金融體系與實體經濟關系

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摘要：

近年來，金融危機的爆發逐漸引起人們注意到金融體系穩定的重要性，單單從金融體系來說，盡管各國的金融機構有各自的特點，但是其在種類和構成上基本相同。準確的把握理解金融體系與實體經濟的關系，有利于金融行業的發展以及對于金融風險的防范。

關鍵詞：金融體系 實體經濟 關系研究

從概念界定上來講，實體經濟指的是物質精神產品和服務的生產、流通等經濟活動，具體來講，不僅包括物質生產和服務部門比如農業、工業、商業服務業、建筑業和交通通信業等，也包括文化、教育、知識、藝術等精神產品的生產和服務部門，是有史以來人類社會賴以生存和發展的基礎。金融體系是指金融機構、金融工具以及他們之間的關系。實體經濟指的是能夠造成社會總體真實財富增長的部門、產品和服務，因而，對于金融交易和房地產交易等局限于權證交易的部門不屬于實體經濟。

一、金融體系與實體經濟的競合關系

金融體系與實體經濟作為經濟體系的兩大重要組成部分，兩者之間不僅存在著合作的關系，也存在著競爭關系。金融體系的發展只有實體經濟相適應，才能夠在實現促進經濟發展的同時，避免經濟危機的發生。在金融系統和實體經濟相互適應的情況下，資金能夠從實體經濟中的資金盈余者手中，以金融系統為工具，流通到能夠充分利用和經營資金的需求者手中，不僅能夠實現對閑置資源的利用，也能夠發揮優化資源配置的功能。此外，通過金融系統的資金分配也能夠將風險分散、促進當今科學技術的進步以及生產效率的提高。而實體經濟的發展不僅能夠增加居民手中的財富，也能夠增加居民的剩余資金，同時，居民收入的增加也會導致居民消費需求的增加，進而引致外來企業投資需求的增加，從而使得群眾對于金融業務的需求也相應增加，在滿足金融相關部門利益的同時也促進了社會金融體系的發生，從而實現社會經濟的良好運行和發展。如果金融體系與實體經濟不能夠相互適應，就會出現經濟發展的速度變慢的情況，甚至會出現經濟的震蕩和甚至萎縮。比如，如果出現了新型的金融部門業務運行不合理等導致自行的轉化效率不高，或者說傳統上成熟的金融部門不以傳統的方式運作出現了金融資源壟斷等現象，就會導致社會資源不能夠實現優化配置等金融抑制現象的發生，不僅會阻礙新興金融產業部門的發展，也嚴重阻礙了金融體系結構的調整和部門的升級。如果出現了金融發展過度的現象，就會導致資金由傳統的金融部門和傳統的產業部門向新興的金融部門或新興的產業部門轉移過度的現象，不僅不利于新興部門的發展，還會導致這些新興金融部門泡沫的過大。此外，實體的傳統產業部門也會由于資金供給的不足而加速萎縮，最后就會導致與實體經濟發展相適應的資金合理配置的破壞，嚴重時期也會導致金融危機的發生。

二、金融體系對于實體經濟的影響

金融體系對于實體經濟的發展不僅發揮著正面影響，也發揮著負面影響。正面影響主要體現在：

（1）提高社會剩余資金的流通，提高社會經濟的資源配置效率。如前面所說，當金融體系與實體經濟的發展相適應時，金融體系可以促進資金由流通到經濟效益和生產效率更好的實體經濟領域，不僅有助于相關行業經濟的增長，也能夠促進整個產業鏈的發展。

（2）改善或者拓寬融資渠道，降低交易成本、推動經濟增長。金融體系中的股票、債券二級交易市場的繁榮穩定，不僅能夠直接的增加政府的稅收，也能夠改善提高相關行業的收益和就業，更能夠間接地保證股票與債券等一級發行市場的穩定與繁榮，在實現對實體經濟融資來源的改善和拓寬的同時，降低了企業在交易和融資方面的費用，從而實現了對經濟增長的推動作用。

（3）分散市場風險，充當經濟緩沖器。當實體經濟的貨幣產出不足以滿足社會上的貨幣供應量時，就會導致超過實體經濟中涉及到的投資和消費等正常活動所需求的大量過剩儲蓄資本，而在形成通過膨脹的潛在隱患和直接原因之一就是這些儲蓄資本導致的實體經濟中消費品和資本品價格的上漲。良好的金融運行系統能夠在利用資本追逐利益的過程中從一定程度上滿足實體經濟中過剩儲蓄資本的投資或者投機需求，從而分散市場風險，充當實體經濟運行的緩沖器。金融體系對于實體經濟的負面影響體現在：

（1）導致貨幣供需失衡，影響貨幣政策的傳導。金融體系的失衡會導致資產價格的異常波動，進而也會導致實體經濟中各類資本價格的劇烈波動，消費品的價格也會受到這種波動的影響，最后，實體經濟中各類商品的價格傳導會出現梗阻進而導致供給結構與貨幣的失衡，影響貨幣政策的傳導。

（2）影響投資于消費，造成通貨膨脹。當金融體系存在過多的市場流動性時，金融體系中的虛擬資產市場價格就會出現異常上漲，最后通過一些列的反應導致消費領域中消費價格與服務價格的上漲引發通貨膨脹。

（3）資產價格泡沫，積聚經濟風險。以上金融體系中流動性進一步惡化，會導致虛擬資產價格的進一步劇烈波動，在誘發通貨膨脹的同時，還會誘導固定資產投資過多，最后流通到金融體系中，最后還會加劇市場流動性的過剩，這種惡性循環過程中就會導致資產價格泡沫以及“虛幻財富”，最后給整個社會經濟的穩定發展埋下巨大的風險。

（4）引發金融危機，甚至于是經濟危機。金融體系的資產價格波動的進一步惡化，一方面會導致實體經濟所需的資金大量涌入到金融體系中，進而引起實體經濟的劇烈波動。另一方面，也會導致貨幣國際匯率的降低貶值，隨后導致境外投資的逃離，最后造成金融系統的恐慌甚至是崩潰，嚴重時會導致金融危機的出現，金融危機進一步惡化，破壞實體經濟，導致實體經濟的衰退，最后出現經濟危機。

三、我國金融體系與實體經濟的失衡現象和協調發展方法

近年來，金融體系在我國飛速發展，但是兩者之間存在著由來已久的金融發展失調問題，具體表現在：在金融資本活躍的經濟發達地區，由于金融體系利潤更高，大量的資金流向了金融體系，這就造成實體經濟資金的短缺，進而影響了實體經濟的改革、創新和發展。而在資金稀缺的地區，由于資金利用低，多余的資金由總部抽離進而造成了該地區實體經濟發展缺少資金，最后只是在金融體系實現了資金的優化配置，而實體經濟的資金卻更加匱乏。綜上所述，我國同時存在著金融過度分離和金融抑制分離的現象，這種現象嚴重阻礙了中國現代經濟的發展。因而，協調我國金融和實體經濟的關系勢在必行，具體可以從以下四個方面入手：

（1）從實體經濟內部出發。增強實體經濟的創新能力，加強管理，增加實體經濟的收益率和增長動力。

（2）協調金融體系內資金、業務、區域結構，以及金融市場和金融中介的關系，優化金融體系市場結構。

（3）加強金融體系自由化改革的進程，充分利用金融系統優化資源配置的功能，促進金融體系和實體經濟協調發展。

（4）重視資本市場對金融體系能動性的提高，改革和發展資本市場。

四、結語

不同國家，金融體系所占的比例以及發揮的作用不同，在越是發達的國家，金融體系對于實體經濟的發展影響越大。隨著實體經濟的發展，金融體系對于社會經濟發展的影響也逐步凸顯出來，其所發揮的作用也越來越大。但是金融體系的不合理發展，也會對實體經濟的發展造成嚴重的危害，金融經濟逐步發展過程中先后引發的經濟危害比如日本經濟的破滅、美國新經濟的停止和東南亞經濟危機，使人們逐步意識到金融體系對于社會經濟發展的影響。科學系統的了解金融體系和實體經濟的關系，將更有利于合理規劃金融體系的發展，以便于社會經濟的協調穩定發展。

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作者：安冬風 單位：西安財經學院