業(yè)財融合下企業(yè)財務戰(zhàn)略問題研究
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摘要:一直以來財務戰(zhàn)略就是企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展中具有職能層戰(zhàn)略的一個重要內容，其對企業(yè)總體戰(zhàn)略的實施起到了重要的保障性作用。特別是近三年來受疫情的影響，全球經濟發(fā)展形勢十分嚴峻，企業(yè)內外部經營環(huán)境變得更加復雜化，所面臨的各種經營風險也在不斷增加。企業(yè)要想保持長久、穩(wěn)定的可持續(xù)發(fā)展就必須對企業(yè)外部市場環(huán)境進行認真審視，結合自身的發(fā)展戰(zhàn)略，在企業(yè)內部制定真正符合企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃。業(yè)財融合是管理會計中極為重要的一個理念，業(yè)財融合的深入實施不僅能夠全面提升企業(yè)精細化管理水平，而且還能夠促進企業(yè)的轉型升級、經濟效益的提升。對業(yè)財融合度的衡量較為復雜，且缺乏典型的管理會計應用案例，使得企業(yè)在開展業(yè)財融合視角下財務戰(zhàn)略的執(zhí)行工作時缺乏有效的借鑒。正是基于此，本文將對業(yè)財融合視角下企業(yè)財務戰(zhàn)略執(zhí)行過程中存在的不足進行剖析，并提出相應的有效建議，對我國新時期大環(huán)境下企業(yè)的轉型與升級、資源配置的優(yōu)化、競爭活力的提升等方面都有著重要的現(xiàn)實意義。
關鍵詞:業(yè)財融合;企業(yè)財務戰(zhàn)略;相關問題;應對策略
目前我國經濟正處于去杠桿、調結構、進一步深入推進改革開放的關鍵階段，而與此同時疫情的暴發(fā)對我國經濟帶來了深遠的影響。在這一時期，國內企業(yè)面臨著全新的挑戰(zhàn)，各種問題不斷顯現(xiàn)。在這樣的大環(huán)境下要求企業(yè)必須站在長遠發(fā)展的角度，從內部著手實現(xiàn)變革和精細化管理，緊緊把握當前的形勢和變化，在加強企業(yè)內部管理的同時全面提升企業(yè)自身的競爭力。財務戰(zhàn)略是企業(yè)總體戰(zhàn)略中的重要組成部分，在當前的經濟環(huán)境下實現(xiàn)企業(yè)財務戰(zhàn)略的不斷優(yōu)化是一個值得深入探討的課題。財務戰(zhàn)略體現(xiàn)在企業(yè)的投融資、運營等財務管理活動中，作為促進企業(yè)高質量發(fā)展的一項重要舉措，業(yè)財融合在全面提升企業(yè)經營效率和效果、提高企業(yè)決策質量等方面的作用不容小覷，將業(yè)財融合的思想和理念融入企業(yè)財務戰(zhàn)略管理中將會在很大程度上促進財務戰(zhàn)略落地。因此，本文站在業(yè)財融合的視角下深入研究和探討企業(yè)財務戰(zhàn)略問題，將對促進企業(yè)財務戰(zhàn)略發(fā)展目標的實現(xiàn)提供幫助。
一、相關概念的界定
（一）業(yè)財融合
綜合各位專家與學者的觀點來看，業(yè)財融合不僅僅是指業(yè)務和財務之間的雙向融合的過程，更重要的是業(yè)財融合是企業(yè)為了實現(xiàn)發(fā)展、實現(xiàn)價值創(chuàng)造，在現(xiàn)代信息技術、數(shù)字化等手段的支撐下而開展的一系列科學化、精細化、系統(tǒng)化、職能化、邏輯化的管理活動。
（二）財務戰(zhàn)略
財務戰(zhàn)略主要是指涉及財務性質的戰(zhàn)略，是企業(yè)財務管理中的一個重要內容。不同于其他性質的戰(zhàn)略，財務戰(zhàn)略思考的重點主要集中在資金均衡有效流動、企業(yè)整體戰(zhàn)略方面，并且將企業(yè)內外部環(huán)境的變化對資金流動帶來的影響等因素充分考慮在內，解決了資金的使用與管理的一個戰(zhàn)略性問題。以財務戰(zhàn)略，從整體上進行籌劃一定要具有創(chuàng)造性、長期性、有效執(zhí)行性，并且能夠與企業(yè)目前所處的發(fā)展階段密切融合，更能夠滿足企業(yè)不同利益相關者的期望。
二、企業(yè)財務戰(zhàn)略管理中存在的問題
（一）投資戰(zhàn)略中存在的問題
制定出科學的、完善的、合理的投資戰(zhàn)略能夠幫助企業(yè)在現(xiàn)有的基礎上獲得更多的資源優(yōu)勢，為實現(xiàn)利益最大化奠定堅實的基礎。因此，企業(yè)必須結合實際制定出一套完善而科學的投資戰(zhàn)略，為確保企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展目標的實現(xiàn)提供重要的支撐，然而在現(xiàn)實中投資戰(zhàn)略問題凸顯的企業(yè)也越來越多。如：在投資方向上有的企業(yè)過于集中，目前正處于成熟期的A企業(yè)主營業(yè)務已經無法得到更大的發(fā)展，為了能夠在激烈的市場競爭中贏得一席之地，可以采用多元化的投資戰(zhàn)略為該企業(yè)的發(fā)展探尋一條能夠與外界環(huán)境變化相吻合的新決策、新產品，不斷突破與創(chuàng)新的投資戰(zhàn)略從根本上解決了該企業(yè)在改革升級中存在的問題，為企業(yè)的發(fā)展尋求全新的盈利模式。該企業(yè)目前在投資方面的最大問題就是投資的方向過于集中，主要偏重于內部投資，忽略了外部投資。該企業(yè)通過內部投資的方式雖然能夠使生產力和生產規(guī)模得到雙提升，但是內部投資會占用較長的時間和較多的資金，在短期內很難看到回報，更會占用企業(yè)其他的資源。因此，該企業(yè)這種過度集中在內部投資的行為嚴重限制了企業(yè)資金的流動性，使企業(yè)多元化戰(zhàn)略空間和時間的制定被擠壓，當企業(yè)在未來的發(fā)展中面臨更為險峻的外部市場競爭時還可能使企業(yè)陷入資金鏈斷裂的危機中。
（二）籌資戰(zhàn)略中存在的問題
企業(yè)實施籌資戰(zhàn)略主要是為企業(yè)的發(fā)展注入源源不斷的血液，只有密切關注企業(yè)自身的變化與外部環(huán)境的轉變才能更完善、更科學、更合理的規(guī)劃投資戰(zhàn)略的具體細節(jié)。從整體上看，權益性籌資和債務性籌資是企業(yè)籌資的主要內容，財務報表中的所有者權益和負債能夠很好地衡量企業(yè)的籌資規(guī)模。目前大部分企業(yè)主要是通過債務性籌資來獲取資金，短期債務性投資和長期債務性投資是其主要的形式，企業(yè)的流動性負債為企業(yè)的短期負債，企業(yè)的長期負債主要是非流動性負債，但是企業(yè)籌資方式的合理性和平衡性對企業(yè)未來的發(fā)展有著至關重要的作用。例如：通過對A公司近5年來流動負債相關數(shù)據(jù)的統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，從大體上呈現(xiàn)出上升的態(tài)勢，并且流動負債占負債總額的比重較大；該公司的非流動負債也是隨著負債的總額在逐年攀升，在2020年非流動負債的增長率達到了最高值，從整體上看該公司流動負債率在98%左右，這也說明該公司最喜歡用流動負債這種債務籌資方式來獲得資金，這種投資方式能夠幫助企業(yè)快速獲取資金并且迅速投入使用，但是這也從另一個側面表明該公司很依賴這種籌資方式，這對該公司的長遠發(fā)展極為不利。再例如：有的企業(yè)籌資方式過于單一。A公司目前正處于發(fā)展的瓶頸期，所有的資金不能夠全部簡單地運用到生產經營過程中，為了擁有更多的盈利而主動放棄了構建多元化投資體系，該企業(yè)應該將關注點集中在搭建多元化投資體系上，以便為企業(yè)在未來資金的管理上贏得一份保障。
（三）利潤分配戰(zhàn)略中存在的問題
如何對剩余價值進行科學合理的分配也是企業(yè)在發(fā)展過程中要面對的主要問題，企業(yè)應將各種因素充分融入利潤分配制度的構建中，結合企業(yè)的實際使企業(yè)利潤分配戰(zhàn)略的構建更具有完善性、有效性，且在企業(yè)和股東之間對利潤分配問題進行科學的規(guī)劃。例如：企業(yè)內部未來發(fā)展趨勢、市場經濟競爭帶來的壓力等，都是企業(yè)要充分考慮的問題，企業(yè)制定利潤分配戰(zhàn)略的主要目的是實現(xiàn)對股東和企業(yè)利益關系之間的有效協(xié)調，同時也要保留一部分資金為企業(yè)下一步的更好發(fā)展奠定基礎。激進型和保守型的分配策略是利潤分配的兩種主要策略。目前大部分企業(yè)在利潤分配戰(zhàn)略中存在的問題主要是：缺乏固定的股利政策、派發(fā)的現(xiàn)金過高。例如：目前A公司已經進入了成熟期，然而對股東的現(xiàn)金股利政策分配制度還不夠穩(wěn)定，不分配股利的情況時有發(fā)生，這種缺乏穩(wěn)定性和完善性的利潤分配戰(zhàn)略很可能使企業(yè)出現(xiàn)資金管理問題，股東情緒的波動也是必然的結果。
三、業(yè)財融合視角下企業(yè)財務戰(zhàn)略執(zhí)行的建議與保障措施
（一）關于投資戰(zhàn)略的調整建議
1.制定多元化的投資戰(zhàn)略
企業(yè)應充分而合理的運用充足的資金，切記不能自滿自足，不能夠單純地追求產品的銷售力度，而是應該結合企業(yè)的主營業(yè)務制定出多元化的投資戰(zhàn)略。例如：企業(yè)可以結合自身的主營業(yè)務特征主動改革升級企業(yè)的制度和技術，從根本上徹底突破傳統(tǒng)模式的禁錮，在市場上尋找新的利潤點、新的技術領域。再例如：對于處于成熟期的企業(yè)而言，應該嘗試其他的投資方向，不能過度依賴企業(yè)的傳統(tǒng)業(yè)務，一定要減少對內部投資的力度，在技術創(chuàng)新方面的投入力度要不斷加大，以此來全面提升企業(yè)的競爭優(yōu)勢。企業(yè)可以在長期股權投資、金融產品等方面投入一部分資金，使企業(yè)的財務風險得到有效分散，并且還能夠為企業(yè)贏得更多的收益，財務戰(zhàn)略投資也向著多元化的方向邁進。
2.全面提升企業(yè)的技術創(chuàng)新能力
當企業(yè)逐步步入成熟期后需要的不是更多的銷售收入，而是要全面提升企業(yè)技術創(chuàng)新的能力，只有在科技創(chuàng)新的推動下才能使企業(yè)盡快實現(xiàn)改革升級，才能使企業(yè)在眾多的競爭者中擁有獨具特色的競爭優(yōu)勢。因此，企業(yè)應在確保主產品的基礎上將目光投向其他產品的研發(fā)，要將內部投資的重點轉移到知識產權和技術的開發(fā)上。另外，企業(yè)通過技術創(chuàng)新和新產品的研發(fā)，在市場上尋找這些產品的利潤增長點，這樣能夠幫助企業(yè)更好的分散銷售風險，使企業(yè)能夠更加自信地面對瞬息萬變的市場環(huán)境。
（二）關于籌資戰(zhàn)略的調整建議
1.采取多元化的籌資方式，全面提升籌資結構的合理性
企業(yè)應更加關注籌資方式之間的平衡度，通過采用多元化的籌資戰(zhàn)略對企業(yè)內部籌資和外部籌資之間的比例進行科學的安排與規(guī)劃，并且結合企業(yè)的實際狀況與未來發(fā)展趨勢充分發(fā)揮財務杠桿的作用。有的企業(yè)過分依賴負債籌資方式，企業(yè)經營潛在的風險無形中也增加了，而對于那些銷售能力較強、正處于成熟期的企業(yè)可以采取長期借款等風險較小的方式來獲得資金，完成企業(yè)的籌資活動。由此可見，各企業(yè)應結合自身的實際狀況實現(xiàn)債務和權益籌資方式的科學融合，使長期借款發(fā)揮巨大的優(yōu)勢，并在此基礎上使企業(yè)流動負債帶來的財務風險得到有效降低，最終為企業(yè)的可持續(xù)、健康、長遠發(fā)展奠定基礎。
2.加大償債力度，有效降低財務風險發(fā)生的概率
目前有的企業(yè)籌資方式較為單一，一旦資金鏈出現(xiàn)問題很可能使企業(yè)陷入還款危機中，這嚴重阻礙著企業(yè)的健康發(fā)展。因此，企業(yè)應制定出科學的、合理的籌資方式，高度重視資產負債率和流動負債率的降低，找到短期和長期負債比例之間的平衡點，對企業(yè)的還款風險進行嚴格把控，有效降低企業(yè)財務風險的發(fā)生。
（三）關于利潤分配戰(zhàn)略的調整建議
1.制定出成熟并穩(wěn)定的股利分配政策
對于處于成熟期的企業(yè)而言自身銷售收入較高，并且具有較高的盈利水平，企業(yè)現(xiàn)金流入也會更多，如何合理分配剩余價值將直接影響到企業(yè)和股東之間的關系，并且還會涉及企業(yè)后續(xù)的發(fā)展。正是基于此，企業(yè)應制定出科學的、成熟的、合理的、穩(wěn)定的股利分配戰(zhàn)略，這對推動企業(yè)的長遠發(fā)展有著積極的促進作用。例如：企業(yè)應及時調整自身的股利分配政策，在贏得股東支持的同時，還能夠為企業(yè)的發(fā)展預留足夠的資金保障，這將為企業(yè)的健康、穩(wěn)定發(fā)展提供強大的支撐。
2.增加分配的方式
企業(yè)應合理發(fā)放股利，增加分配的方式，特別是對現(xiàn)金股利的分配要制定出一個更合理、更科學的、能夠把控企業(yè)內外部環(huán)境變化平衡點的區(qū)間。例如：當企業(yè)的運營狀況較好、利潤較高、企業(yè)自身并沒有大型生產線之類的工程需要完成大型資金的投資時，可以在本年度對現(xiàn)金股利的發(fā)放適當?shù)刈龀鎏岣撸环粗畡t應該適當?shù)臏p少現(xiàn)金股利的派發(fā)。另外，企業(yè)可以通過轉增股票、發(fā)放股票股利等其他利潤分配方式與現(xiàn)金股利進行組合，最終完成利潤分配戰(zhàn)略，從實施效果上看這種利潤分配戰(zhàn)略對企業(yè)構建多元化的發(fā)展戰(zhàn)略有利，為全面提升企業(yè)的核心競爭優(yōu)勢奠定基礎。
（四）其他建議
1.在財務戰(zhàn)略中全面嵌入統(tǒng)一融合的信息系統(tǒng)
隨著現(xiàn)代信息技術的發(fā)展，企業(yè)經營業(yè)務的多元化、復雜化以及靈活多變性特征的逐漸顯現(xiàn)，傳統(tǒng)的管理系統(tǒng)已經無法滿足企業(yè)不同業(yè)務板塊的需求。因此，各企業(yè)應充分借助現(xiàn)代信息技術的優(yōu)勢，將大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等嵌入到財務戰(zhàn)略中，構建業(yè)財融合一體化的流程建設，并在企業(yè)內部搭建大數(shù)據(jù)信息系統(tǒng)平臺，為企業(yè)實現(xiàn)精細化管理奠定基礎。
2.實現(xiàn)業(yè)務和財務的一體化協(xié)同發(fā)展
要想實現(xiàn)業(yè)務和財務一體化協(xié)同發(fā)展首先要對企業(yè)內部的組織進行變革，這是企業(yè)實現(xiàn)業(yè)財融合的基本前提，通過對企業(yè)內部組織的變革能夠徹底打破在企業(yè)各職能部門之間存在的壁壘問題，為實現(xiàn)企業(yè)業(yè)務和財務一體化協(xié)同發(fā)展夯實基礎。財務部門更加需要混合型人才，需要因地制宜的與企業(yè)各部門進行直接或間接的對接，財務的相應服務或控制應該深入到業(yè)務的最前端。
3.全面整合財務資源，提升財務戰(zhàn)略的完整性
企業(yè)內部制定的各項制度是實施財務戰(zhàn)略的基礎和保障，因此，為了確保企業(yè)的財務戰(zhàn)略能夠得到有效執(zhí)行，各企業(yè)應對財務資源進行全面整合，以此來提升財務戰(zhàn)略的完整性和科學性。例如：企業(yè)可以在內部建立科學而有效的財務績效考核標準，通過績效考核及時發(fā)現(xiàn)問題，并且能夠在第一時間對企業(yè)內部財務戰(zhàn)略的實施狀況進行整體評估與全面反饋，再結合企業(yè)所處的生命周期使企業(yè)的財務戰(zhàn)略得到不斷地完善，以此來確保企業(yè)的總體戰(zhàn)略發(fā)展目標能夠緊跟時代發(fā)展的潮流。
結語
綜上所述，財務戰(zhàn)略是促進企業(yè)發(fā)展的一項重要內容，不僅能夠提升企業(yè)市場競爭優(yōu)勢，也是確保企業(yè)有序、穩(wěn)定發(fā)展的重要保障。為了確保企業(yè)財務戰(zhàn)略的有效實施，企業(yè)應站在自身發(fā)展實際的前提下，實現(xiàn)企業(yè)各部門之間的有效配合，將業(yè)財融合融入企業(yè)財務戰(zhàn)略的實施中，為促進企業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展、確保企業(yè)利潤分紅的合理性奠定堅實的基礎。
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作者:韓悅橋 單位:北京一輕資產經營管理有限公司
