鋁期貨套期保值與會計處理

前言：想要寫出一篇引人入勝的文章？我們特意為您整理了鋁期貨套期保值與會計處理范文，希望能給你帶來靈感和參考，敬請閱讀。

摘要：期貨市場本身具有價格發現和規避價格波動風險的主要功能，其規避價格波動風險的功能主要通過期貨套期保值交易來實現，因此，期貨套期保值交易也成為了企業進行風險管理和財務管理的主要手段。期貨套期保值的會計處理具有其獨特特點，且在稅務處理方面也有相應的差異，基于此，本文就期貨套期保值及其會計處理、涉及稅種申報和入賬的內容進行淺析，希望通過此次分析研究，對相關賬務處理和稅務處理有解惑作用。

關鍵詞：套期保值鋁期貨套期保值操作會計處理

1套期保值概述與交易原則

1.1套期保值的背景和概述

伴隨全球化和市場化趨勢程度加深，國內大宗商品及主要資產價格波動越來越跟隨全球大宗商品及主要資產價格波動，同時波動幅度和波動周期也在逐步趨同，帶給實體企業的經營風險相應也越來越大。為應對所面臨的價格波動風險，企業就需要對應的市場工具——期貨，企業所能實現的手段就是通過期貨套期保值交易參與進期貨市場。羅斯等人認為套期保值是公司運用衍生品減少他們的風險敞口的行為。國內普遍看法是，企業原材料及產成品價格波動將會導致企業原材料采購成本和產成品銷售收入產生較大波動，為規避相關市場波動風險導致的經營風險，企業借助于期貨、期權及掉期和遠期商品合約對相應原材料及產品價格進行反向操作的風險管理活動，以期達到風險控制的目標。綜上所述，企業套期保值就是利用了期貨或其他衍生金融工具來規避其面臨的公允價值或現金流量變動的主動風險管理經營行為。其中大宗商品，比如鋁、期貨是最常用衍生工具之一。按照套期保值操作目標來分，可以分為規避生產成本上升風險買入套期保值行為和鎖定生產銷售利潤的賣出套期保值行為；按照被套期標的來分，可以分為公允價值套期、現金流量套期和境外經營凈投資套期保值行為。

1.2套期保值交易原則

為了能夠更好地實現套期保值管理風險的目標，企業參與期貨套期保值交易時候，需要注意的是以下幾項事項。

1.2.1交易品種一致或類似原則

交易品種一致或類似可以確保企業套期保值中的被套期項目和套期項目價格波動方向的一致或者趨同，最終達到套期工具與被套期項目的風險相互對沖或者接近對沖。

1.2.2數量相等或接近原則

企業開展套期保值時，需要套期工具對應的合約數量與被套期項目所需規避風險數量應該相等或者接近，才能使得一個套期市場盈利(或虧損)與被套期項目市場虧損(或盈利)相同或相近。

1.2.3月份相同或相近原則

因期貨市場多以最終到期交割為主，故而在開展套期保值操作時，還需要注意套期工具期貨合約的交割月份與被套期項目對應的風險時間周期相一致或相近。

1.2.4方向相反原則

(核心原則)開展套期保值操作時，套期工具交易方向與被套期項目交易方向要相反，才能達到兩個市場風險對沖目標，否則就是疊加了市場風險。

2期貨套期保值賬務處理

2.1期貨套期保值賬務處理原則

期貨套期保值賬務處理主要體現為套期工具為衍生工具的，企業在參與期貨套期保值交易時候，套期工具的公允價值變動形成相對相應的利得或損失計入對應的會計期間的損益(或其他綜合收益)以反映風險管理活動的影響。套期工具為非衍生工具的，套期工具賬面價值因匯率變動形成的利得或者損失計入當期損益。被套期項目因套期風險形成的利得或損失應當計入當期損益，同時調整被套期項目的賬面價值。被套期項目如果是按成本與可變現凈值孰低進行后續計量的存貨、按攤余成本進行后續計量的金融資產或者可供出售金融資產，也采用同樣的原則進行處理。

2.2鋁期貨套期保值的會計處理實踐例證

具體到鋁期貨的會計賬務處理，舉例如下以便更好理解：A公司為一家鋁輪轂生產企業，原材料主要是鋁錠還有其他部分ADC鋁合金，鋁錠采購量每個月1萬噸，采購價格主要是長江現貨市場鋁錠月度均價采購。雖然經過2013—2015年鋁價持續下跌，企業嘗到了不做期貨套期保值帶來的收益，但是自從國家開展供給側改革以來，鋁價向上波動風險遠大于向下波動風險且鋁價波動程度愈加劇烈，A公司自身的加工利潤也受到鋁價波動劇烈的影響而變得更加不穩定甚至還會出現虧損的局面。遵循期貨套期保值交易品種一致的原則，經過公司管理層一致同意并聘請外部風險管理公司專業團隊評估后，認為鋁錠現貨市場價格與鋁期貨市場價格基本趨于接近99%的高度相關性，且存在鋁價單邊上漲導致采購成本提升的風險，因此認為A公司需要參與進鋁期貨市場進行套期保值經營操作。2018年3月25日，A公司與貿易商B簽訂了一份數量1萬噸的次月鋁錠采購合同，結算周期自3月26起到11月25日長江鋁錠月度均價為結算價，不含物流運輸等費用。考慮到自身采購風險敞口及后期市場大概率會因消費旺季因素影響鋁價上漲等因素，A公司決定參與買入滬鋁(1手5噸)期貨真期保值操作，買入套期保值數量為2000手，買入保值價格13750元/噸，現貨價格為13550元/噸。4月24日，B公司將對應數量鋁錠貨物一并交付給A公司，當天現貨價格為14490元/噸，對應期貨市場價格為14400元/噸。4月25日，當天現貨價格為14440元/噸，月度結算價14228元/噸。結算對應款項，并于當天將對應套期保值頭寸全部平倉，平倉價格為14300元/噸。在不考慮期貨交易保證金資金占用費用、手續費及倉儲費、運輸費等相關套保費用的情況下，參考財政部新發的相關會計準則，A公司做的套期保值是針對尚未確認的確定承諾(或其組成部分)，即公允價值套期。3月26日，已經簽訂合同但尚未交付貨物。借：被套期項目——原材料鋁錠采購合同115,811,965.81應繳稅款——應繳增值稅(進項稅)19,688,034.19貸：應付賬款——135,500,000.004月24日，貨到但未結算。當天現貨價格14490元/噸，期貨價格14400元/噸。借：被套期項目——原材料采購合同-2,900,000貸：套期損益-2,900,000(確認被套期項目原材料采購合同的公允價值變動：(14400－13750+13550－14490)×2000×5=-2,900,000)借：被套期項目——原材料鋁錠-2,900,000貸：被套期項目——原材料采購合同-2,900,000借：被套期項目——原材料采購合同123,846,153.846154應繳稅款——應繳增值稅(進項稅)21,053,846.153846貸：應付賬款144,900,0004月25日，結算并平倉期貨保值頭寸。月度現貨均價14280元/噸，期貨當天平倉價14300元/噸。借：被套期項目——原材料鋁錠-1,800,000貸：套期損益-1,800,000(確認套期工具的公允價值累計變動：(14300－13750+13550－14280)×1000×5=-1,800,000)借：被套期項目——原材料鋁錠122,051,282.051283應繳稅費——應繳增值稅(進項稅)20,748,717.948717貸：應付賬款142,800,000套期有效性評價：現貨價格變動幅度為(14280－13550)=730元/噸，期貨價格變動幅度為(14300－13750)=550元/噸。該筆套期保值有效保值部分為550元/噸，無效或者虧損部分是180元/噸。

3企業參與套期保值及會計處理的注意事項

3.1套期保值會計與稅務處理的問題

新的會計準則下，套期工具對應被套期項目形成的收益或者損失，在實際最終套期工具頭寸處理時，相應收益或者損失計入企業應納稅所得，而期間形成的收益或損失，暫不計入企業應納稅所得。如果企業還涉及境外業務，企業還對其投資進行了套期保值，其期間因公允價值變動或者現金流變動確認的收益，不計入企業應納所得。同時，根據相關稅法規定，企業套期保值期間因公允價值變動或者現金流變動確認的虧損，不能抵扣企業境內項目盈利所得納稅部分。只有企業最終實際處置時，才允許相應虧損部分抵扣相應所得稅納稅部分。套期保值工具為匯率金融衍生工具，企業因相應套期工具形成的收益計入應納稅所得項目，企業因相應套期工具形成的損失可以抵扣相應企業應納稅所得部分。

3.2套期比率需要調節出稅差空間

企業參與期貨套期保值操作時候，被套期項目即現貨端是需要繳納增值稅環節，套期工具即期貨端是不需要繳納增值稅環節。故而，企業參與期貨套期保值操作時候，必然是套期工具和被套期項目一端盈利一端虧損。若出現套期工具盈利而被套期項目虧損時候或者預期時候，需要在實際參與套期保值操作前期就將該部分稅差考慮進去。即企業在進行套期保值實務操作過程中，應該將套期保值比例根據市場走勢進行適當調整。對于賣出套期保值的企業，如遇價格同方向上漲，企業在開展賣出套期保值的過程中，應該適當調低賣出套期保值比例；而對于買入套期保值的企業，如遇價格同方向下跌，企業在開展買入套期保值過程中，應該適當調低買入保值比例。這樣可以將企業主動進行風險管理的收益達到一定程度的最大化，且還能節省一定程度的套期保值資金占用成本。

3.3套期保值操作有效性約定重新修正調整

新的會計準則取消了之前的80%～120%套保有效性比例約定，同時重新將套保有效性和無效部分進行了約定。約定套期保值有效性部分是套期保值工具自身波動幅度能夠對沖掉被套期的項目自身波動幅度的部分，超過或者低于部分則認為是套期保值無效部分。被套期項目按照企業的公允價值或現金流項目來區分。境外經營套期的套期損益處理與現金流量套期損益處理一致。

參考文獻

[1]財政部.企業會計準則第24號——套期會計[EB/OL].

[2]羅斯,S.A.,威斯特菲爾德,R.W.,杰富,等.公司理財(第9版)[M].北京:機械工業出版社,2012.

[3]吳雪霞.銅期貨套期保值與會計處理研究[J].財經界(學術版),2012(5).

[4]王少澤.淺談“套期保值”會計處理與稅務處理的差異[J].財務與會計,2014(2).

[5]徐長寧.我國某銅冶煉企業的保值方案設計[J].中國金屬通報,2009(15)

作者：王艷 單位：對外經濟貿易大學國際商學院