分析企業盈利能力的方法精選(九篇)

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第1篇：分析企業盈利能力的方法范文

開題報告

1.畢業論文題目背景、研究意義及國內外相關研究情況

（1）研究背景

八十年代以利潤和產值為主要的盈利分析，評價分析的方法比較簡單單一，考慮的因素較少；九十年代以后綜合性的盈利能力評價體系開始應用，它對復雜的市場分析更加客觀和真實。伴隨著市場經濟的不斷發展完善，特別是股份制企業的建立，越來越多的公司需要良好的盈利能力來吸引股東投資，很多公司每年都會進行盈利能力的分析。隨著世界經濟的全球化，企業間面對的競爭不僅來自國內，而且國外的企業的產品也進入到中國國內，因此企業要想生存壯大，在競爭中立于不敗之地，就必須保證企業能夠盈利，持續為企業的發展提供發展的動力。盈利能力，是企業各個層面都十分重視的一個問題。對公司盈利能力進行分析，實際上就是對公司的營業利潤率、成本費用利潤率、資本收益率等各項指標進行分析，企業的盈利能力的強弱是通過企業利潤率來體現的。不管對經營者還是投資者來講，進行盈利能力分析，能夠及時發現管理經營和投資環節中出現的問題，并及時改進對策，促進利潤率的提高，從而獲得高額利潤。不管是企業的債權人還是股東，進行盈利能力分析，能夠防止投資失敗的出現，從而實現投資資本的回收及增值。因此，對盈利能力進行分析是對企業進行客觀評價的一個重要指標。

通過對企業盈利能力的分析，幫助企業對財務數據上的企業收入和利潤分析，量化企業短期內的盈利能力的高低，并且通過發展趨勢，重點關注企業長期的盈利質量，對企業盈利能力的穩定性、成長性以及持續性進行重點描述，從而得出企業在長期的盈利能力的情況，對企業以及社會的穩定產生了絕大的幫助。另一方面，

盈利能力是企業外部和內部利益關注的方面，通過對其的分析對公司的保證具有重要的意義。因此研究本選題具有重要的實踐意義：首先，本文首先對我國格力電器的盈利能力進行整體分析，得出了格力電器的發展現狀、發展趨勢、盈利現狀以及可能的影響因素。并且根據這些信息發現格力電器經營中的問題，進而制定出更可行的格力電器運營政策。可以為其他企業盈利能力管理提供參考與借鑒。

（2）研究意義

通過對企業盈利能力的分析，幫助企業對財務數據上的企業收入和利潤分析，量化企業短期內的盈利能力的高低，并且通過發展趨勢，重點關注企業長期的盈利質量，對企業盈利能力的穩定性、成長性以及持續性進行重點描述，從而得出企業在長期的盈利能力的情況，對企業以及社會的穩定產生了絕大的幫助。另一方面，盈利能力是企業外部和內部利益關注的方面，通過對其的分析對公司的保證具有重要的意義。因此研究本選題具有重要的實踐意義：首先，本文首先對我國格力電器的盈利能力進行整體分析，得出了格力電器的發展現狀、發展趨勢、盈利現狀以及可能的影響因素。并且根據這些信息發現格力電器經營中的問題，進而制定出更可行的格力電器運營政策。可以為其他企業盈利能力管理提供參考與借鑒。

（3）國內外相關研究情況

盈利能力問題是一個企業管理重要核心之一。這一問題在西方國家較早受到各方面的高度關注。國外學者對于盈利能力基于不同的角度和立場對盈利能力進行了研究。

K.

Krausa（2017）在《跨國公司財務控制系統一實證調查》中出現了評價企業經營狀況的指標，即投資報酬率。他通過分析美國30多家跨國大型公司的業績狀況，總結出了企業績效分析中的一個重要指標就是投資報酬率[1]。

Jun

Ye（2017）提出了企業可持續增長的觀點，即給可持續增長率下的定義為“公司銷售在不耗盡財務資源情況下能夠增長的最大比率”，該觀點的出發點是基于財務管理的角度[2]。

相對于西方國家，我國不少學者在吸收和學習國外盈利能力理論成果的基礎上，結合我國的現狀，有自己獨特的見解。

孫語諾（2018）提出了“超額利潤增長率”績效評價體系。該體系對企業的財務狀況、市場實力、內部經營管理機制、創新與發展能力進行評價[3]。每一個評價內容由若干個指標構成。這些指標最終反映的經營成果體現在“超額利潤增長率”上。

李明明（2018）選出4個影響企業盈利能力的指標：銷售凈利率、銷售毛利率、資產凈利率和凈資產收益率，利用主成分法對其進行綜合得分評價[4]。

王海林（2018）中提出：將企業周期與盈利能力結合起來，以中小企業(奇瑞)、房地產行業、資產重組作為研究對象，選取與研究對象盈利能力及生命周期判斷有關的不同指標，建立模型并進行實證分析[5]。通過財務、非財務指標最終能夠判斷企業處于哪個階段——萌芽期、發展期、成熟期、老化期。

俞旭芬（2018）從電力上市公司的市場背景和盈利現狀出發，依據盈利能力分析基礎理論，設計了一套適合電力上市公司的盈利能力分析指標體系，包括利潤水平、現金流量和成長性三方面[6]。

王玉倫（2018）認為，“在企業的財務評價體系中，盈利能力是核心。盈利分析是衡量企業是否具有活力和發展前途的重要內容[7]。”由此可見，盈利能力分析在企業財務分析體系中具有關鍵重要的地位。

易文學（2018）認為盈利能力分析主要目的有三:從企業的角度看，經理人員可以利用盈利能力的相關指標衡量企業的經營業績并發現其中存在的問題;從債權人的角度看，投資者可以通過盈利能力分析判斷企業償債能力的強弱;從股東的角度看，股息與企業的盈利能力密切相關，盈利能力提升使股東們獲得更多的資本回報[8]。

李慧玲（2018）闡述企業盈利能力的重要性:“不論是所有者、債權人，還是企業的經營者，都非常重視和關心企業的盈利能力，因為利潤是所有者取得投資收益，債權人收取本息的資金來源，是經營管理者經營管理業績的集中體現，也是職工集體福利設施不斷完善的重要來源[9]。

蘇欣（2018）運用主成分分析和多元回歸分析相結合的方法研究發現公司的盈利能力與其資產負債率和短期負債率均表現出極顯著的負相關關系[10]。

田宇（2018）采用凈利潤與主營業務收入的比值為公司業績的指標進行實證檢驗，發現企業盈利能力越強，負債水平越高，但其與行業并無明顯的關系

[11]。

以上國內外學者對盈利能力的研究，有助于我們了解國內中小型公司的財務狀況，通過分析盈利能力的形成原因，從而制定有利于改善這一現象的制度，有利于公司對盈利能力這一環節的科學管理，從而持續不斷地提高自身的實際經營利潤，以此來穩定甚至擴大公司自身的市場份額。

2.本課題研究的主要內容和擬采用的研究方案、研究方法或措施、步驟及進度安排

（1）研究的主要內容

本文以杜邦分析體系理論和盈利能力理論為指導，本文的研究思路，首先對盈利能力相關概念進行界定，在研究國內外文獻的基礎上，深入分析格力電器盈利能力管理現狀及問題，進而對格力電器盈利能力存在問題的原因進行深入剖析，最后提出改善格力電器盈利能力管理的主要對策。

（2）擬采用的研究方案、研究方法或措施、步驟

文獻資料法：查閱的文獻資料，收集有關資料格力電器盈利能力的現狀。

分析法：對收集的資料進行整合分析格力電器盈利能力存在的問題。

總結歸納法：根據論文的整體資料，提出格力電器盈利能力存在問題對應的對策。

（3）進度安排

2018年11月25日前：師生見面、確定論文選題；

2018年11月26日—2018年12月05日：下達畢業論文任務書；

2018年12月06日—2018年12月25日：文獻資料查閱，提交開題報告；

2018年12月26日—2019年03月31日：畢業論文初稿撰寫，畢業論文中期檢查；

2019年04月01日—2016年09月10日：畢業論文修改、定稿；

2019年05月11日—2016年09月01日：畢業論文重復率檢測，畢業生答辯資格審核；

20196年06月04日：畢業論文答辯；

2019年06月05日—2016年06月10日：成績評定及優秀論文評選，根據答辯意見修改畢業論文，形成終稿，完善相關資料、存檔。

3.本課題的重點、難點，預期成果和成果形式

課題的重點：

1.基于杜邦分析體系的盈利能力的相關理論基礎；

2.格力電器盈利能力的現狀；

3.格力電器盈利能力中存在的問題；

4.完善格力電器盈利能力對策建議。

研究難點：對格力電器的數據收集和分析以及完善格力電器盈利能力對策建議

預期成果和成果形式：形成“杜邦分析體系下的盈利能力分析-以格力電器為例”的論文。

4.指導教師意見（對課題的深度、廣度及工作量的意見）

指導教師：

年

月

日

5.所在院（系部）審查意見

院（系部）主管領導：

年

第2篇：分析企業盈利能力的方法范文

經營能力主要通過以下兩個指標來表示：銷售毛利率―毛利/銷售收入，銷售凈利率―凈利/銷售收入。資產獲利能力主要通過以下兩個指標來表示：凈資產收益率―凈利/凈資產，資產凈利率―凈利/總資產。由于凈利中剔除了利息，其本身就包含了資本結構的影響，因此銷售凈利率也反映了資產獲利能力。

資本結構由長期債務資本和權益資本構成。本文以資產負債率（負債總額/資產總額）來反映企業的資本結構。

由于盈利能力是企業財務分析的重要內容，企業資本結構是否合理直接關系到企業的盈利情況，因此研究兩者之間的關系就顯得十分重要。

一、模型方法

1、分析方法。根據以上初步確定的變量，首先對這些變量作因子分析，找出其中相互獨立的、影響公司盈利能力的主要因素，然后就這些因素對公司資本結構的影響進行回歸分析。

2、分析模型。根據以上方法，研究應用了兩步模型：

第一步：用簡單因子分析模型確定主要影響因素：

X＝B＋E

式中，X為獨立于變量的矩陣；為未觀測因子變量；B為因子權重向量；E為誤差向量。

第二步：用線性回歸模型分析一般所期待的因子與公司資本結構的相關關系模型。

二、樣本數據說明

本文以滬深兩市證券交易所24家房地產上市公司為樣本，選取2006年年報數據資料為原始資料，計算得出企業盈利能力的4項指標：銷售凈利率、資產凈利率、凈資產收益率、銷售毛利率。然后利用SPSS for Windows的主成分分析法分析企業盈利能力的主要因素。所選24家樣本數據如表1所示。（表1）

三、分析結果及解釋

1、因子分析結果。因子提取方法為主成分分析法。

（1）用主成分分析法分析自變量的協差陣。因子分析采用特征值大于1的方法來決定主成分的取舍。從表2可以看出，特征值大于1的因子有前兩項，第一個因子貢獻率為67.122%，第二個因子貢獻率為25.201%，這兩個因子累積貢獻率為92.323%，超過了85%。故選取第一、第二個因子為主成分。（表2）

（2）原始變量的變量共同度。變量共同度是反應每個變量對提取的所有公共因子的依賴程度的。表3給出了4個原始變量的變量共同度。從表3看來，所有的變量共同度都達到85%，甚至90%以上，說明提取的因子已經包含了原始變量的大部分信息，因子提取的效果比較理想。（表3）

（3）碎石圖。從因子的碎石圖中也可以看出，前兩個因子的特征根的值較高，連接成了陡峭的折線，而后兩個因子的特征根的值較低，連接成了平緩的折線，這進一步說明提取前兩個因子是比較合適的。（圖1）

2、因子辨識。以下根據輸出結果表4對保留的因子逐次辨識。（表4）

因子1：因子1在變量銷售凈利率（x1）、資產凈利率（x2）和凈資產收益率（x3）上有最大的載荷。根據變量本身的含義，三者都從不同角度說明了公司資產的獲利能力。

因子2：因子2在變量銷售毛利率（x4）上有最大的載荷，在銷售凈利率（x1）上也有適當的載荷。根據變量本身的含義，這說明了企業的經營能力。

根據因子得分系數和原始變量的標準化值，可算出第一主成分和第二主成分的得分值，分別為fac1－1，fac2－1：

fac1－1=0.338×zx1+0.355×zx2+0.334×zx3+0.144×zx4

fac2－1=0.175×zx1-0.23×zx2-0.322×zx3+0.897×zx4

其中，因子得分系數矩陣如表4所示，zx1、zx2、zx3、zx4是原始變量x1、x2、x3、x4的標準化值。

由上述統計分析所產生的新變量fac1－1，fac2－1，得出各企業盈利能力的綜合得分F：

F=（67.122fac1－1+25.201fac2－1）/92.323

fac1－1，fac2－1，F的具體得分如表5所示。（表5）

3、相關分析與回歸分析。相關分析研究公司的盈利能力F與資產負債率x之間關系的密切程度，經分析得到在顯著性水平為0.009的情況下，F與x的相關系數為-0.523，表明其關系比較密切。

回歸分析從數量上考察資產負債率x對企業盈利能力F的影響程度，以盈利能力F為因變量，資產負債率x為自變量進行回歸分析，所得結果如表6所示。（表6）

回歸方程的常數項為1.648，在0.01的顯著性水平下通過t檢驗；系數為-0.029，在0.009的顯著性水平下通過t檢驗。盈利能力F與資產負債率x的回歸方程為：

F=1.648-0.029x+u

四、對分析結果進一步思考

通過對所選樣本公司的資產負債率與公司盈利能力的相關分析和回歸分析，結果表明：公司資產的盈利能力與其資產負債率成負相關關系。這就是說，一般而言，資產負債率低的企業，盈利能力相對較高。

第3篇：分析企業盈利能力的方法范文

一、企業盈利能力的意義及特點

（一）企業盈利能力的意義

企業盈利能力是指企業利用各種途徑獲取利潤的能力，是對企業經營效果的客觀體現。追求利潤最大化是企業的根本動力，盈利能力分析是企業經營的出發點與落腳點，也是企業財務分析的重點。盈利能力是企業發展的生命線，可以說，沒有盈利能力的企業是沒有生命力的。企業追逐利益最大化，不僅是滿足自身發展的需要，同時還是滿足投資人的利益需要。

（二）企業盈利能力的特點

1.增長性。企業在一定時間內的盈利能力可以用斜率圖表來顯示，斜率為正，則表示企業的盈利能力在不斷的上漲，則該企業具有較好的成長性，有較多的成長空間。而斜率為負，則表示該企業的盈利能力在不斷下滑，有較大的經營壓力。

2.常規性。我們在分析企業盈利能力如何的時候，要盡力排除不可抗力因素，做到客觀、公正看待問題。

3.平穩性。企業盈利能力盡量保持在一個較為平穩的區間，大起大落對企業的發展都無益處。

（三）企業盈利能力應注意的問題

在分析企業盈利能力的時候，應該注意以下幾點：一是投資理財、股票買賣所賺的錢不能算入企業盈利能力，我們在計算企業盈利能力的時候要把這部分的盈利收入排除在外。二是會計利潤是指企業在一定會計期間的所有經營成果，是賬面利潤，是公司在損益表中披露的利潤。但是，很多企業都將未來利潤作為本企業的追求點，因此可能會犧牲一部分的當前利潤，比如現在很多手機通訊公司在產品還沒有上市之前，就會花大量資金進行推廣，在這種情況下，當前利潤就不能客觀的反映公司的盈利狀況。三是會計利潤要在同等的條件下進行比較，在計算企業營業能力時，必須要充分考慮企業風險的因素，因此在分析企業的盈利能力時應動態的比較分析。

二、盈利能力內容的分析

（一）資本經營盈利能力分析

資本經營能力是指企業所有者對經營所投入的注冊資本，從而獲得利潤的能力。凈資產收益率和所有者權益報酬率都是反映企業資本經營盈利能力的重要指標。

凈資產收益率是衡量企業資本利用率的指標。指標值越高，說明投資帶來的收益越高。該指標體現了自有資本獲得凈收益的能力。所有者權益報酬率是指一定時期企業的凈利潤與所有者權益的比率，該指標越高，表明企業的獲利能力越強，反之，則表明企業的活力能力較低。

企業在進行資本經營盈利能力分析時，要注重將資本經營和資產經營相結合。資產經營是資本經營的前提，資本經營是資產經營的最高層次，兩者互相依托，構成了企業資本經營盈利能力分析的關鍵。

（二）資產經營盈利能力分析

資產經營能力是衡量企業資產使用效率高低的指標。反映資產經營盈利能力的指標有總資產報酬率和全部資產現金回收率等。

1.總資產報酬率是指稅前利潤與平均總資產之間的比率。該指標反映了企業運用資產取得報酬的能力。該指標越高，表明企業運用資產的獲利能力越強，反之則越弱。正常情況下，所有者權益和負債構成企業的總資產，企業可以通過增加所有者的資本投入或增加負債的方式提高企業的總資產。

總資產報酬率受多個指標的影響，最關鍵的是凈利潤和平均資產總額，因此，要想提高?資產報酬率，就必須結合企業的實際情況和市場需求，在降低企業成本的同時，進一步拓展銷售渠道，增加企業的凈利潤，同時提高資金的周轉率，提高資產利用率。

2.全部資產現金回收率是指企業在經營活動中單位資產產生的凈現金流量。該項指標值越大，說明資產的利用效率越高，利用效果越好，企業的盈利能力越強。

三、提升企業盈利能力應采取的措施

（一）選擇合適的提高企業盈利能力的方式

隨著改革的不斷深化，市場經濟主體間的競爭越來越激烈，企業始終以實現利潤最大化作為經營的目標。企業要想在市場競爭中脫穎而出，就必須選擇適當的方式提升企業的盈利能力。

在經濟全球化的大時代，企業有三種方式提高盈利能力：一方面企業可以通過產品創新或者成本控制來提高企業的凈利率；另一方面企業可以通過規模擴張或者改善內部運營水平來改善企業的資產周轉情況。另外，企業可以通過增加負債的方式來提高企業的資產負債率，以提升企業的盈利水平。

（二）使用財務方法建立提高企業盈利能力的理想模式

在企業的融資成本較高甚至高于企業的盈利時，企業管理人員可以通過提升負債水平來提高企業的盈利能力，隨著收益提高，其經營風險也隨之提高。因而企業需要使用財務方法來提升企業的盈利能力。

（三）提高企業成本控制能力

隨著市場經濟競爭力的日益增強， 企業要想提升盈利能力，就必須在提高銷售收入的同時，提高成本控制能力，降低成本。首先，企業需要完善成本管理制度。成本制度影響企業生產供銷的各個環節，因而制定合理的成本管理制度在企業盈利過程中顯得尤為重要。其次，要提升企業成本核算的準確性。只有準確的核算企業成本，才能對企業的成本進行可靠計量，合理的控制。因而提升企業成本核算的準確性對于提升企業成本控制力具有重要意義。

第4篇：分析企業盈利能力的方法范文

【關鍵詞】 利潤表;盈利能力;分析

利潤表又稱收益表或損益表,是反映上市公司一定期間生產經營成果的會計報表。利潤表把一定時期的營業收益與其同一會計期間的營業費用進行配比,以計算出公司一定時期的稅后凈利潤。通過利潤表反映的收入、成本和費用等情況,能夠反映公司生產經營的收益情況、成本耗費情況,表明公司生產經營成果;同時,通過利潤表提供的不同時期的比較數字(本月數、本年累計數、上年數),可以分析公司今后利潤的發展趨勢、獲利能力,了解投資者投入資本的完整性。由于利潤是公司經營業績的綜合體現,又是進行利潤分配的主要依據,因此,利潤表是會計報表中的主要報表。

一、利潤構成分析

企業的利潤,一般分為主營業務利潤、營業利潤、利潤總額及凈利潤。將企業的利潤表按照其收益來源構成劃分為經營性利潤、投資收益、營業外業務收入。通過上述收益的劃分,將企業的利潤構成情況大致分為以下六種類型,從而可以判定企業盈利能力的穩定性。

A型企業屬于正常狀態的利潤表要素構成狀況,這類企業最好,屬正常企業的經營狀況,當然這類企業財務狀況最好。而B往往是由于非經常性的特殊情況發生損失而造成的虧損,通過采取措施,加強經營管理,也會加以扭轉,故該類企業可望迅速好轉。C型企業屬于危險狀態的利潤表要素構成狀況。這類企業雖有盈利但非營業所得,而是靠非正常經營業務所得,故既不能持久,也不會過多。D這類企業在不能獲得主營業務利潤情況下必導致虧損,該類型企業產品銷售獲得毛利已不能彌補期間費用的支出,產生營業虧損,繼續下去虧損額越多,虧損比例越大,導致破產速度越快。E型企業屬于瀕臨破產狀態的利潤表要素構成狀況。這類企業雖然最終有盈利,但正常經營業務所得,既不會多,也不會持久。這種偶然性所得,最終還是不能持續企業支出。F這類企業當然難以維持下去。如果虧損累計數據超過所有者權益時即為資不抵債,導致破產,這類企業已無健康可言。

二、利潤表構成分析

利潤表構成是指利潤表中各項目要素與主營業務收入的比值,通過分析各項目的重要程度,進而識別影響利潤形成的內在因素和盈利能力的大小。具體分析方法是:首先將利潤表數據填入表內,其次以主營業務收入作為100%,再計算出其他各項與主營業務收入之比,最后識別利潤形成是否正常、各項目比例是否適當、盈利主要來自何方,從而對企業的盈利能力和健康狀況做出正確判斷。利潤結構可以從三個方面來分析,即收支結構、業務結構、主要項目結構。通過利潤結構的分析可以判斷利潤的質量,進而為預測未來的獲利能力提供依據。

(一)收支結構分析

收支結構有兩個層次。第一個層次是總收入與總支出的差額及比例。利潤與收入(或成本)的比值越高,利潤質量就越高,企業抗風險的能力也越強。第二個層次是總收入和總支出各自的內部構成。顯然,正常的企業應以主營業務收入為主,而其他業務收入上升可能預示企業新的經營方向;營業外收入為偶然的、不穩定的收入;靠反常壓縮酌量性成本、各種減值準備計提過低、預提費用過低而獲得的利潤,是暫時的、低質量的利潤。

(二)業務結構分析

利潤的業務結構就是各種性質的業務所形成的利潤占利潤額的比重。利潤總額由營業利潤、投資收益、營業外凈收入構成,營業利潤又由主營業務利潤和其他業務利潤構成。對于生產經營企業,應以營業利潤為主,主營業務利潤下降可能預示著危機。其他業務利潤、投資收益的上升可能預示新的利潤點的出現,高額的營業外凈收入只不過是曇花一現,甚至可能是造假。

(三)主要項目結構分析

利潤的主要項目是指為企業作主要貢獻的各種商品、產品或服務項目。通過主要項目結構分析,可以進一步揭示企業的市場競爭力和獲利水平變化的原因。主要項目分散則難以發現主要項目的企業是否陷入了困境。分析為企業作主要貢獻的產品或服務項目所處的生命周期階段及其市場競爭力,可以反映企業的利潤質量。

三、巧用利潤表分析盈力能力

盈利能力是指企業獲取利潤的能力。因此,企業盈利能力分析十分重要。一方面,利潤是企業內外有關各方都關心的問題,利潤是投資者取得投資收益、債權人收取本息的資金來源,是經營者經營業績和管理效能的集中表現,也是職工集體福利設施不斷完善的重要保障;另一方面,盈利能力是反映企業價值的一個重要方面。企業的盈利能力越強,則給予股東的回報越高,企業價值越大。在分析公司盈利能力時,要分析公司主營業務的盈利能力,用到的指標主要有銷售利潤率、成本費用利潤率、營業利潤率、凈資產報酬率、凈資產收益率、現金獲利率等。分析時需要注意以下幾個問題:

(一)不僅要看利潤多少,還要關心利潤質量以及盈利模式

對企業盈利能力高低的判斷,取決于企業提供的利潤信息,企業利潤的多少,直接影響企業的盈利能力。一般來說,在資產規模不變的情況下,企業的利潤越多,企業的盈利能力相應越好;反之,企業利潤越少,企業的盈利能力越差。因此,很多財務人員在對企業盈利能力進行分析時,非常重視利潤數量的多少。然而,企業的利潤額由于受會計政策的主觀選擇、資產的質量、利潤的確認與計量等因素的影響,可能存在質量風險問題。企業的盈利模式就是企業賺取利潤的途徑和方式,是指企業將內外部資源要素通過巧妙而有機的整合,為企業創造價值的經營模式。獨特的盈利模式往往是企業獲得超額利潤的法寶,也是企業的核心競爭力。一個企業即使是擁有先進的技術和人才,但若沒有一個獨特的盈利模式,也很難生存。顯然,企業盈利模式并不是指從表面上看到企業的行業選擇或經營范圍的選擇。因此,要想發現企業盈利的源泉,找到企業盈利的根本,財務人員就必須關注該企業的盈利模式,要分析這家企業獲得盈利的深層機制是什么,而不是簡單地從其經營領域或企業特征上進行判斷和分析。

(二)不能僅以歷史資料和銷售情況評價盈利能力

在財務分析時,大多數財務人員都是以企業年度決算產生的財務會計報告為基礎計算各種盈利能力指標,來評價分析企業的盈利能力。在這種盈利能力分析中,人們所計算、評價的數據反映的是過去會計期間的收人、費用情況,都是來源于企業過去生產經營活動,屬于歷史資料。而對一個企業的盈利能力進行分析評價,不僅要分析其過去的盈利能力,還要預測分析它未來的盈利能力,企業未來盈利能力不僅與前期的積累、前期盈利能力的強弱有關,還與企業未來面臨的外部環境有關。許多財務分析人員往往比較關注銷售額對企業盈利能力的影響,只根據銷售額的增減變化情況對企業的盈利能力進行分評價。然而,影響企業銷售利潤的因素還有產品成本、產品質量等,影響企業整體盈利能力的因素還有對外情況、資金的來源構成等,所以僅從銷售額來評價企業的盈力是不夠的,有時不能客觀地評價企業的盈利能力。

(三)另外,還要關注稅收政策、非物質性因素、利潤結構及資本結構對盈力能力的影響

國家的稅收政策與企業的盈利能力之間存在一定的關系,評價分析企業的盈利能力,離不開對其面臨的稅收政策環境的評價。然而,由于稅收政策屬于影響企業發展的外部影響困素,很多財務人員對企業進行財務分析時,往往只注重對影響企業發展內部因素進行分析,而容易忽視稅收政策對企業盈利能力影響。

忽視非物質性因素對企業的貢獻,是指在分析企業盈利能力時,只注重分析企業的銷售收入、成本、費用、資產規模、資本結構等直接影響企業盈利水平的物質性因素,而忽視企業的商業信譽、企業文化、管理能力、專有技術以及宏觀環境等一些非物質性因素對企業盈利能力的影響。事實上,非物質性因素也是影響企業盈利能力的重要動因,比如企業有良好的商業信譽、較好的經營管理能力和企業文化,將會使企業在擴大銷售市場、成本控制、獲取超額利潤等方面有所收獲。這都有利于企業盈利能力的提高。企業的利潤主要由主營業務利潤、投資收益和非經常項目收入共同構成,一般來說,主營業務利潤和投資收益占公司利潤很大比重,尤其主營業務利潤是形成企業利潤的基礎。非經常項目對企業的盈利能力也有一定的貢獻,但在企業總體利潤中不應該占太大比例。

在對企業的盈利能力進行分析時,很多財務分人員往往只注重對企業利潤總量的分析,而忽視對企業利潤構成的分析,忽視了利潤結構對企業盈利能力的影響。實際上,有時企業的利潤總額很多,如果從總量上看企業的盈利能力很好,但是如果企業的利潤主要來源于一些非經常性項目,或者不是由企業主營業務活動創造的,那么這樣的利潤結構往往存在較大的風險,也不能反映出企業的真實盈利能力。資本結構是影響企業盈利能力的重要因素之一,企業負債經營程度的高低對企業的盈利能力有直接的影響。當企業的資產報酬率高于企業借款利息率時,企業負債經營可以提高企業獲利能力,否則企業負債經營會降低企業的獲利能力。有些企業只注重增加資本投入、擴大企業投資規模,而忽視了資本結構是否合理,有可能會妨礙企業利潤的增長。

【參考文獻】

第5篇：分析企業盈利能力的方法范文

【關鍵詞】折舊 項目盈利能力 MATLAB 量化分析

一、引言

從會計學角度來講，折舊是成本費用的一部分，而從項目投資的角度而言，由于固定資產的投資已作為項目初期的一次性支出，所以，在項目經營過程中不能再把折舊看作支出，而應作為經營期內企業投資回收的資金來源。但是，由于折舊的稅收抵扣效應以及資金的時間價值，因此，采用不同的折舊方法對項目盈利能力的評價也不同。

關于折舊對項目盈利能力的影響，很多學者已進行了大量的研究，普遍認為：與直線法相比，加速折舊法回收固定資產快，因此對提高項目盈利能力評價更有利。例如，張春認為：”加速折舊法較直線法的節稅效果更顯著，尤其是雙倍余額遞減法對于企業資金的運作有著極大的幫助。”（張春，2012）[1]；朱鴻認為：“從時間價值的角度來看，加速折舊法使企業可以盡快收回投資，有利于企業利用收回的投資實現價值增值；從節稅的角度考慮，加速折舊可以減少企業前期利潤，推遲企業一部分稅款的繳納從而達到利用無息貸款的效果。”（朱鴻，2011）[2]；然而，上述及其他對于該問題的研究多是通過案例進行的定性分析，無法直觀、精確的比較不同折舊方法對項目盈利能力影響。

二、折舊影響項目盈利能力的原理

在企業經營中，固定資產價值的補償一般是通過折舊的方式獲得，而根據我國稅法第十一條規定：“在計算應納稅所得額時，企業按照規定計算的固定資產折舊，準予扣除”。不同的折舊方式對當期所能抵扣的所得稅額不同，因此對現金凈流量的影響也就不同。在整個項目周期內，如果不考慮資金的時間價值，不同的折舊方式所產生的稅收減免是相等的，但是，在實際的經營中，資金的時間價值是影響項目評價的重要因素。因此，考慮到資金的時間價值，不同折舊方式導致項目凈現金流量現值不相同，進而在稅收抵扣作用的影響下對項目的盈利能力產生也不同的影響。

⒖嘉南

[1]張春.淺析不同固定資產折舊方法對企業所得稅的影響[J].中國外資，2012-06：70―72.

第6篇：分析企業盈利能力的方法范文

（一）上市企業盈利能力的概念

上市企業綜合盈利水平是上市企業發展的重要考核標準，通過對所有數據進行整合，就可以對上市企業當前發展情況和未來發展預期進行判斷，并有針對性的進行調整經營策略。

（二）上市企業盈利能力的特征

1.上市企業盈利的總金額的穩定性

上市企業由于自身規模和歷史發展狀況的不同，以及不同制度下發展模式的不同，這也導致了上市企業長期的發展狀況和盈利水平差異巨大。國營的大上市企業或者上市企業給國家交的稅多，小上市企業或者中小上市企業給國家交的稅少，這就用實踐證明了一個上市企業總資產的多少客觀上決定了盈利能力的大小。

2.上市企業長期盈利的穩定性

上市企業長期發展的另一個決定性因素就是上市企業具備長期穩定性，具備長期盈利水平的上市企業效益會更好，這也是這個上市企業持久發展的基石，更是這個上市企業持久發展的活動力，因為長期的盈利保障了上市企業的現金流源源不斷持續的運轉。上市企業長期發展的另一個決定性因素就是上市企業具備長期穩定性，具備長期盈利水平的上市企業效益會更好。

（三）上市企業盈利能力對上市企業的影響

上市企業長期發展最根本的目的就是實現長期發展和盈利水平的提高相結合，提高上市企業長期的長競爭力和占有率。一個上市企業盈利能力的好壞關乎上市企業的命運，同時也關乎投資人的投資愿望，是否保障了債權人的利益，對能否擴大經營規模、吸引更多潛在投資者、籌集新的資金來源起著至關主要的前提條件。

二、上市企業盈利能力分析存在的問題

（一）上市企業盈利能力分析的方法

上市企業盈利能力分析的方法主要有：盈利穩定性和盈利持久性的分析。

上市企業的盈利穩定性主要是通過對利潤的收入水平和占收入中比重大小的情況進行分析得到數據支撐。若上市企業長期發展中盈利水平不斷提升，這就說明上市企業發展前景好，盈利水平的持久性強。

（二）盈利能力分析的局限性

1.財務指標體系自身的缺陷

考核中帶有過多的政治問題，當前一部分財務指標中設立的類目僅僅是為了滿足賬面需求和政府宏觀需求，對上市企業自身發展和未來預期沒有起到幫助作用；數據具有一定的片面性和淺層性，由于對上市企業自身形象的對維護和滿足各方檢查的需求，以及對商業機密的保護角度，上市企業所公布的數據具有一定的片面性，各項數值可能還會具有一定的偏差。

2.現行利潤表反映上市企業財務業績的缺陷

隨著經濟市場化程度的提高，物價的波動已成為各國經濟發展過程中無法擺脫的現象，出現了價格波動性強的金融資產和金融負債，改變了傳統資產的價值是由社會必要勞動時間所決定因而價值相對穩定的觀念。所以，我們必須要對現行的財務分析指標進行必要的改進與完善，這樣才能更好的，真實的分析上市企業的經營狀況。

（三）上市企業盈利能力存在的問題

1.從上市企業單一方面能力——銷售，考察上市企業能力

為客戶提供必要性的商品，滿足客戶需求，并從客戶處得到相應的報酬，這個過程稱之為銷售。為了滿足消費者的需求，在眾多供應者中脫穎而出，取勝之機就是商品能提供的特別利益。

2.忽視政策環境——稅收對上市企業利潤的影響

由于國家的政策對上市企業發展具有指導性作用，這對上市企業發展生存是非常重要的，符合國家發展預期上市企業能夠享受到許多國家的優惠政策，減少部分支出，提高上市企業盈利能力。對上市企業當前發展和未來預期的分析，少不了對國家宏觀政策的分析。而國家政策屬于上市企業發展的外部因素，容易被分析者忽視。

3.忽視資本結構對上市企業盈利能力的作用

上市企業的資本結構主要有長期負債和短期負債，不同的負債情況對上市企業的未來發展預期和盈利水平有很大的決定作用。許多分析者將其對立開來，完全忽視了資本結構對上市企業盈利能力的影響。只有通過經常項的收入，是上市企業穩扎穩打，長期穩定發展，這才是最符合上市企業發展預期的盈利模式。

三、提高上市企業盈利能力的對策

（一）上市企業應加強財務管理工作

1.財務管理制度的制定和完善，以及標準工作流程的制定

制定合理的行為準則，規范上市企業員工的日常行為。財務管理制度的目的是促進國家或上市企業經濟效益的提高。

2.提高團隊能力建設

由于上市企業是一個團體，不僅個人需要很強的工作能力，同時還需要適應團隊，相互合作，共同幫助；團隊的本意就是相互協作，共同努力，只有所有人共同努力一個目標，協同作戰，及時溝通協作解決問題，這樣才能充分發揮集體的優勢，使團隊的力量最大化。

3.做好財務預決算

上市企業的財務管理部門，需要對實際生產中所存在問題及時進行分析，并及時和相關個人和部門進行協商溝通，改進生產管理辦法，通過更有效率的措施解決問題，保證上市企業生產順利進行。

（二）上市企業應重視稅收對上市企業利潤的作用

稅收是國家按照法律規定向經濟單位和個人無償征收財物的一種形式，主要包括增值稅、營業稅、消費稅等，也指的是上市企業應交稅額度和上市企業總收入之間的比例。還有納稅時交通成本、時間成本、與稅務機關的溝通成本，這都可以算作稅收成本，對于上市企業來說就是稅收負擔。所以稅收負擔對上市企業長期的發展和盈利水平有著很重要的影響。

第7篇：分析企業盈利能力的方法范文

關鍵詞：企業生命周期；盈利能力；成長能力；主成分分析；聚類分析

中圖分類號：C93文獻標識碼：A文章編號：1009-0118（2013）02-0201-03

一、引言

1972年美國哈佛大學的Greiner Larry E.提出，企業的成長是由一個非正式到正式，由低級到高級，由簡單到復雜，由幼稚到成熟，由應變能力弱到應變能力強的發展過程[1]。不同企業在生命周期的不同階段所表現出來的特征有某些共性，了解這些共性，便于企業管理者、投資者、債權人和其他利益相關者了解企業所處的生命周期階段，從而為決策者提供一定依據。本文基于企業生命周期理論，使用上市公司公開的財務數據，通過主成分分析法和聚類法對公司的盈利能力和成長能力進行深入、細致的分析，分析判定企業在生命周期中所處的階段。

二、相關研究

企業生命周期理論自20世紀50年代提出以來，許多學者陸續對企業生命周期進行探討和深入的研究，歸結起來主要是從企業生命周期的特性和企業生命周期的模型兩方面進行研究。為了適應環境的不斷改變，組織的特性隨生命周期的不同階段而發生變化，生命周期模型證實了組織變革的可預見性[2]。研究顯示組織運轉的內在特性與財務特征在不同生命周期階段會有所不同。彭小芳和馬麗艷把企業生命周期分為經歷創業期、成長期、成熟期和衰退期四個階段，并分析了每個發展階段不同的財務特征以及與之相適應的籌資戰略[3]。文中指出，由于企業受經濟周期、企業生命周期以及人的生命周期等因素的綜合影響，導致在企業的發展過程中，財務狀況呈現出周期性特征。各個階段財務特征表現為：

（一）創業期：經營風險高，現金周期較長，盈利狀況不理想，但企業的創新能力和成長速度相對較快。

（二）成長期：企業融資能力增強，產品銷售量和利潤提高，經營風險降低，同時，企業保持著較強的增長性。

（三）成熟期：財務狀態較為穩定，保持穩定的盈利水平，企業會選擇穩健的財務政策，控制總體風險，但同時，增長性不如前兩個階段。

（四）衰退期：企業盈利能力弱化，財務狀況趨于惡化，業務收縮、企業可能被接管、兼并或蛻變為另外一個產業的企業。

從財務數據的視角分析企業生命周期不難發現，盈利能力和成長能力這兩個指標，在企業發展的不同階段表現出不同的特點。因此通過對財務數據的分析，可以從一定程度上判斷企業所處的生命周期。本文對于企業生命周期的分析判斷采用陳佳貴學者提出的六段模型，即將企業生命周期分為：孕育期、求生存期、高速成長期、成熟期、衰退期和蛻變期[4]。

三、研究方法

本文基于企業生命周期理論，使用上市公司公開的財務數據，通過主成分分析法和聚類法對公司的盈利能力和成長能力進行深入、細致的分析，分析判定企業在生命周期中所處的階段。

盈利能力是指企業獲取利潤的能力，也稱為企業的資金或資本增值能力，通常表現為一定時期內企業收益數額的多少及其水平的高低[5]。李曉榮和王憲良通過因子分析方法研究得到影響公司盈利能力的因素主要有銷售利潤率、主營業務利潤率、凈利率、產總收益率、資本金利潤率等[6]。對于上市公司來說，每股收益、每股股利和市盈率等指標也可以反映上市公司的盈利能力。

成長能力是指公司在自身的發展過程中，通過生產要素與生產成果變動速度間的優化而獲得公司價值的增長能力，其表現為公司產業與行業具有發展性，產品前景廣闊，公司規模逐年擴張、經營效益不斷增長[7]。李洋和余麗霞構建了成長性影響因素的指標體系，研究表明，反映企業成長能力的指標，主要有主營業務利潤成長率、凈利潤成長率、總資產成長率、固定資產成長率等[8]。

主成分分析法是一種降維的統計方法，它可以把多個指標轉換成較少的幾個互不相關的綜合指標，并盡可能多地反映原始數據所提供的信息，從而使進一步研究變得簡單。本文應用主成分分析法提取盈利能力因子和成長能力因子。

聚類分析是根據事物本身的特性研究個體的分類方法。聚類的目的是把大量數據點的集合分成若干類，使得每個類中的數據之間最大程度地相似，而不同類中的數據最大程度地不同。本文運用聚類分析法對樣本公司根據其盈利能力及成長能力進行分類，從而進一步分析企業所處的商業周期。

四、企業盈利能力、成長能力與生命周期分析

（一）數據來源

本文選取了中證100上市公司于2010年3月31日的上市公司2009年年度報表，數據來自于新浪財經頻道。本文選取了14個財務指標進行分析，分別是：每股收益、凈資產收益率、主營業務利潤率、每股凈資產、每股公積金、每股未分配利潤、凈利潤成長率、主營業務收入成長率、流通股本、總股本、流通股比例、銷售凈利率、凈利潤和銷售收入。

第8篇：分析企業盈利能力的方法范文

關鍵詞：鋼鐵企業；盈利能力；主成分分析

一、引言

鋼鐵工業作為重要基礎產業，為我國工業化、城鎮化的發展做出了重要貢獻。我國的鋼鐵工業經過幾十年的發展，取得了舉世矚目的成績，我國鋼鐵生產不僅在數量上，而且在質量上都有了極大提高。然而，當前我國鋼鐵生產從總量上看，供求基本平衡，但從鋼鐵產品結構上來看，矛盾十分突出，傳統產品過剩，高附加值產品供不應求。因此，鋼鐵產品的競爭力同發達國家相比，還存在一定的差距。本文從盈利能力的角度出發，從經營盈利能力、資產盈利能力、資本盈利能力和收益質量四個方面分析了安陽鋼鐵股份有限公司的盈利現狀，使我國鋼鐵類上市企業對其盈利能力有正確的認識，從而為我國鋼鐵企業的進一步發展提供有益借鑒。

二、數據來源與指標選取

(一)數據來源

本文數據來自于上海證券交易所公布的安陽鋼鐵股份有限公司2002年至2010年的公司財務報表。

(二)指標選取

鑒于目前我國鋼鐵行業上市公司經營業績不佳的現狀，本文選擇了經營盈利能力、資產盈利能力、資本盈利能力和收益質量等四個方面來分析安陽鋼鐵股份有限公司的盈利能力。

三、盈利能力指標分析

根據安陽鋼鐵股份有限公司的財務報表，可以計算出上述四個指標，具體數值見表1。

表1：安陽鋼鐵盈利能力指標數據

(一)經營盈利能力分析

根據上表可以看出，安陽鋼鐵股份有限公司九年中營業凈利率的平均值為3.81%，其中2002年、2003年、2004年和2007年的營業凈利率比較高；其它年份都比較低，尤其是2008年、2009年和2010年遠遠低于1%。從以上數據可以看出，安陽鋼鐵的營業凈利率還是比較低，分布比較分散，最高者與最低者相差甚遠，自有資金積累能力不足。總之安陽鋼鐵以后應該著重改進經營管理水平，提高經營盈利能力，加速自有資金的積累。

(二)資產盈利能力分析

從上表可以看出，安陽鋼鐵股份有限公司九年中總資產凈利率的平均值為7.17%，其中大部分年份比較高，2002年、2003年、2004年的總資產凈利率比較高；少數年份比較低，尤其是2008年、2009年和2010年遠遠低于7.17%。總之安陽鋼鐵的大部分年份總資產凈利率還是比較高的，以后應該注意不要一味的追求資產規模而忽視資產的盈利能力。

(三)資本盈利能力分析

從上表可以看出，安陽鋼鐵股份有限公司九年中凈資產收益率的平均值為5.4%，其中大部分年份比較高，2002年、2003年的凈資產收益率比較高；少數年份比較低，尤其是2008年、2009年和2010年遠遠低于5.4%。總之安陽鋼鐵的凈資產收益率還是不錯的，以后多注意資本結構的調整，權衡好經營風險和財務風險，不斷提高股東價值。

(四)收益質量分析

一般來說，盈余現金保障倍數大于或者等于1時，說明企業的利潤具有現金流量保障。從上表可以看出，安陽鋼鐵股份有限公司九年中盈余現金保障倍數的平均值為23.29，其中大部分年份大于1，2009年的盈余現金保障倍數高；少數年份比較低，尤其是2010年為負值。總之安陽鋼鐵整體的盈利結構是合理的，但是不太穩定，最高和最低相差甚遠。公司應該在提高盈利能力和實現現金均衡收付的同時，注意盈利結構的適當調整，保證企業盈利的穩定性。

四、盈利能力綜合分析

我們借助于spss16軟件，用主成分分析法對安陽鋼鐵的盈利能力進行綜合分析。主成分分析是設法將原來眾多具有一定相關性(比如p個指標)，重新組合成一組新的互相無關的綜合指標來代替原來的指標。我們將表1中的數據導入到spss16軟件中，就可以得到total variance explained(總方差解釋)、component matrix(主成分矩陣)和主成分得分排名表。

表2：total variance explained

表3：component matrix

表4：主成分得分排名表　通過表2，我們提取的1個主成分對總方差的解釋程度為79.383%，也就是說，此次分析具有79.383%的可信度。通過表3，我們可以看出主成分是這4個指標的綜合反映，并且可以得出主成分的表達式，即y=0.989x1+0.99x2+0.99x3-0.487x4。最后我們將表1中的數據代入主成分表達式，就得到了主成分得分排名表。通過表4我們可以看出，安陽鋼鐵盈利能力最好的年份是2003年，其次是2002年和2004年，其它年份比較差。實際上，安陽鋼鐵被中聯資產評估公司、中聯財務顧問有限公司聯合國資委等部門組成的中國上市公司業績評估課題組評選為2002年度上市公司業績百強第9名、2003年度上市公司業績百強第1名。自從2008年以來世界經濟受到美國次貸危機、供需矛盾和成本上升等因素的的影響，鋼鐵行業的利潤不斷下跌。因此，我們分析的結果與事實基本上相符。

五、結論與建議

通過對安陽鋼鐵盈利能力分析，可以為我國鋼鐵行業的發展提供有益借鑒。我國鋼鐵行業集中度低，生產專業化程度低，尚不能達到規模經濟展望；鋼鐵企業平均技術裝備水平低，結構不合理，技術改造和產業升級任務十分艱巨；鋼鐵企業的集中度和專業化分工程度低，以及技術裝備水平落后等原因，導致我國鋼鐵產品生產成本高；鋼鐵產品質量偏低。上述種種因素造成了我國鋼鐵行業盈利能力呈下滑趨勢。隨著世界經濟的緩慢復蘇，我國鋼鐵行業應該不斷開拓市場空間，通過聯合重組、淘汰落后、節能減排、行業規范等一系列措施和手段，促進鋼鐵行業平穩健康快速的發展。

參考文獻：

第9篇：分析企業盈利能力的方法范文

一、常見的償債能力分析評價指標的缺陷及改進

常見的償債能力分析評價指標主要包括：短期償債能力指標(流動比率、速動比率等)和長期償債能力指標(資產負債率等)，其缺陷主要表現在：

1．企業資產、負債、所有者權益各自的計量屬性不同，在一定程度上削弱所計算的指標的可靠性。如：在一般情況下，貨幣性資產(現時價值)、非貨幣性資產(歷史成本)、短期借款和應付賬款(歷史成本)、長期借款(截止本期的本利和)、實收資本和資本公積(歷史成本)等等；

2．未對資產和負債的內容進行分析：(1)應收款項中是否有債務人死亡、破產等造成的無法收回的壞賬；(2)存貨中是否有實際成本核算不實，周轉材料、低值易耗品等未按規定進行攤銷的情況；(3)是否存在不可能取得收入的“未完工程”；(4)待攤費用、長期待攤費用中是否存在前期應攤未攤的費用。

為了克服以上缺陷，本文認為通過改進相關指標，并結合經營活動現金凈流量指標綜合權衡，可以更加客觀地反映企業的償債能力。如改進以下指標：

1．在計算流動比率時，分子可考慮扣除根本不具有變現能力的預付賬款、待攤費用等項目，分母可考慮扣除不需企業未來以現金償還的預收賬款；

2．在計算速動比率時，分子可考慮改用企業的超速動資產(貨幣資金+短期證券+應收票據+信譽高客戶的應收賬款凈額)來反映和衡量企業變現能力的強弱，分母依然扣除預收賬款，即公式為：超速動比率=(貨幣資金+短期證券+應收票據+信譽高客戶的應收賬款凈額)÷(流動負債－預收賬款)。由于該比率在計算時除了扣除存貨外，還從流動資產中剔除了與當前現金流量無關的項目(如待攤費用)和影響速動比率可信度的重要因素(如信譽不高客戶的應收款凈額)，因此，能夠更好地評價企業變現能力的強弱和償債能力的大小。

3．在計算資產負債率時，除了參照上述調整流動資產、流動負債外，分母――資產總額還要考慮扣除長期待攤費用等。

在改進相關指標的同時，結合經營活動現金凈流量指標來進一步驗證企業償債能力。如構建兩種指標：

1．短期債務現金保障倍數=經營活動現金凈流量÷流動負債；

2．現金債務保障倍數：經營活動現金凈流量÷負債總額。

一般而言，企業的負債最終要靠現金流量來償還，以經營活動現金凈流量來佐證企業的償債能力，可以使評價結果更穩健。

二、常見盈利能力分析評價指標的缺陷及改進

評價企業的盈利能力，往往習慣于把會計利潤作為主要依據，事實上會計利潤是有其局限性的：

1．它的大小受很多人為因素的影響。(1)在合法范圍內對會計方法的選擇，如：折舊方法、存貨計價方法、周轉材料攤銷方法等；(2)人為調劑利潤的需要，如：潛虧不及時處理等。

2．會計利潤大，卻無相應的現金流量。在實際工作中，我們可以看到許多單位實現利潤不少，但職工工資無法兌現、短期借款無法償還，企業陷入十分被動的局面。在施工企業造成會計利潤大于現金凈流量的主要原因有：(1)已確認為工程結算收入，但未實際收到款項的應收工程款；(2)購置固定資產等資本性支出。尤其是前者顯得更為突出，這使得企業的應收款項數額巨大，大量資金沉淀在甲方。

常見的盈利能力評價指標(如：凈資產收益率、總資產報酬率、產值利潤率等)，基本上都是以權責發生制為基礎的會計數據進行計算從而給出評價的，但是這些指標不能反映企業伴隨有現金流入的盈利狀況，存在著只能評價企業盈利能力的“數”量，不能評價企業盈利能力的“質”量的缺陷與不足。

在施工企業，現金流入滯后于盈利確認的現象較為普遍、嚴重，因此，在進行企業盈利能力評價和分析時，增加評價企業伴隨有現金流入的盈利能力指標顯得十分必要。可考慮增加：

1．經營活動凈現金流量對主營業務收入的比率=經營活動產生的現金流量凈額÷主營業務收入。

一般來說，該指標值越高，表明企業工程款的回收速度越快，對應收賬款的管理越好，壞賬損失的風險越小。

2．經營活動凈現金流量與營業利潤的比率=經營活動產生的現金流量凈額÷營業利潤。

一般來說，該指標值越大，表明企業實現的賬面利潤中現金流入越多，企業營業利潤的質量越高，因為只有真正收到的現金利潤才是“實在”的利潤而非“觀念”的利潤。

3．凈現金流量與凈利潤比率=現金凈流量÷凈利潤。

該指標值反映企業全部凈利潤中收回現金的利潤是多少。

4．資產的經營現金流量回報率=經營活動產生的現金流量凈額÷資產總額。

一般來說，該指標值越高，表明企業資產的利用效率高，它也是衡量企業資產的綜合管理水平的重要指標。

總之，通過相關指標的改進并結合經營活動現金凈流量有關指標等的綜合權衡，可以真實、公允地反映企業的償債能力及盈利能力。