證券投資的行業分析精選(九篇)
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第1篇：證券投資的行業分析范文
證券投資是狹義的投資，是指企業或個人購買有價證券，借以獲得收益的行為。在證券投資過程中，如何做到最大限度的認識、計量和規避風險一直是證券投資行業永恒的研究課題。統計方法作為經過多少年來不斷印證和完善的實用理論，已逐漸被應用于各行各業。運用科學的統計方法，用數字來說話，是避免證券投資中拍腦袋做決策的有效輔助工具。
（一）證券投資風險的相關概念
1.證券投資風險的定義及特點。證券投資風險指因未來的信息不完全或不確定而未來帶來投資經濟損失的可能性。不僅包含可能給人們帶來的直接損失，還包括可能帶來的相對損失以及潛在損失。
而證券投資風險通常表現出一下幾點常見的特性：
a.普遍性和客觀性。即證券投資風險是伴隨著投資活動客觀普遍存在的。
b.偶然性和必然性。即證券投資風險存在著大量風險發生的必然性，與某具體風險發生的偶然情況。
c.可變性。即證券投資風險并不是一成不變的，隨著投資活動進行有可能風險會轉移、縮小或擴大。
d.多樣性。即證券投資風險隨著各式各樣投資活動的進行常伴隨著多變的風險。
e.可防范性。即盡管證券投資風險是客觀存在的，同時又帶有不確定性，甚至達到一定程度后更具危害性，但我們仍然可以采取一定的方法來防范和規避證券投資風險，盡可能避免或減小風險帶來的損失和危害。
2.證券投資風險的分類。不同的維度，證券投資風險可以分為多種。根據導致證券投資風險的原因是否與投資活動相關，可將風險分為經濟證券投資風險和心理證券投資風險。證券投資所要考慮的風險主要是經濟風險，經濟風險來源于證券發行主體的變現風險、違約風險以及證券市場的利率風險和通貨膨脹風險等。
根據風險的性質是否關系全局由共同因素導致，我們可將證券投資風險分為系統性證券投資風險和非系統性證券投資風險。證券投資的總風險即為系統性證券投資風險和非系統性證券投資風險的總和。其中，系統性證券投資風險是由某種全性活同性因素引起的收益降低或產生預期投資損失的可能性。由于該種風險難以通過不同證券組合等方式進行回避和消除，因而又稱為不可分散風險活不可回避風險。如，通貨膨脹或者政府政策帶來的市場風險，信貸利率風險等都屬于系統性風險。非系統性證券投資風險就與系統性證券投資風險相對應。非系統性證券投資風險則多是由于投資公司自身等某種個別原因導致的收益降低或產生預期投資損失的可能性。這類風險主要表現出個別性、具體性和突發性等，可能是一個獨特事件，但又關系證券投資活動的成敗。但由于這種風險通常是個別因素導致，通常及時排查可以避免。因而非系統證券投資風險又稱之為可分散或可回避風險。
二、如何在證券投資風險管理中應用統計方法
（一）量化統計在證券投資風險管理中得到廣泛應用
隨著統計科學中量化理論研究結果的不斷深化，與此同時，Markowitz的證券投資組合理論在實際證券投資活動中的應用也日益廣泛，理論也逐漸完善起來。時至今日，Markowitz的證券投資組合理論隨著實例中驗證加之投資者對防范投資風險意識的加強已經成為現代證券投資風險管理中的一項重要工具。后又有美國斯坦福大學教授劉遵義運用比較、數量分析和模糊綜合評判等方法，對證券投資風險進行了量化研究。實踐證明，雖然主要運用于指導決策的手段偏好于個人投資，但通過組合理論和其他技術分析進行量化的統計工具逐漸被認同，逐漸變為理性投資規避風險的一般常用形式。定量統計對于證券投資活動中客觀存在的依賴關系進行了梳理，也鞏固了證券投資決策和管理的壁壘。處理好各種投資活動和行為中潛在的風險對于活動的成敗起到至關重要的作用。
（二）均值-方差模型應用于證券投資風險管理
除定量分析外，根據常見的證券投資活動又結合統計分析方法逐漸演變出了一些特定的實用模型。均值-方差模型便是其中之一。均值-方差模型主要適合于投資者根據證券的期望收益率估測證券組合風險，投資者僅依靠證券的風險和收益來做決策，追求投資收益最大化，相應區間風險最小化的投資活動中。
該模型不僅適用于散戶，值得注意的是同樣適用于大規模的投資決策，尤其是投資基金決策時。
該模型的意義就在于在滿足預期收益率情況下，使得組合證券投資的風險降低到最低。隨著參與投資證券活動種類的增多，組合證券投資的優勢也隨之凸顯，證券投資風險也就越來越小。
（三）資本資產定價模型應用于證券投資風險管理
資本資產定價模型也是有特定適用類型的一種統計方法與證券投資風險管理相結合的實際應用模型。該種模型適用于投資者較多，且都支持一個相同周期投資項目，且只關心本項投資活動計劃周期內的收益情況，同時投資者只能公開交易，市場環境無摩擦的投資情況下。
該種定價模型的意義就在于可以根據分析的結果區分證券類型，從而采取相應行動。當為進攻型證券時，系統風險高，但市場證券組合收益率呈現快升快降形勢。因此，當市場看漲時要買入。當為防御型證券時，系統風險雖然低，但收益率也呈現慢升慢降形勢。因此，當市場看跌時要買入。當系統風險等同于市場風險時，則購入證券漲勢與市場趨勢一致，需要根據市場情況行動。
無論哪種統計分析方法，共同目的只有一個即幫助投資人認清證券投資的風險，正確的評估當前投資行為的風險水平，及時采取相應的規避風險行動，從而確保投資活動的收益。
第2篇：證券投資的行業分析范文
關健詞:證券投資實驗技術分析基本面分析
金融專業學科本身具有很強的實踐性,而實驗由于其所具有的特點和優勢,已成為實踐性教學的主要形式。通過模擬實驗,不僅能夠激發學生的學習熱情,還能幫助學生增強感性認識,將跨課程的有關知識融會貫通。如組織學生參與某些金融期貨經紀公司聯合媒體舉辦的滬深股指期貨仿真交易大賽和我校金融學院舉辦的炒股大賽,在教學過程中購買模擬交易軟件,通過這些途徑,學生不僅能夠容易了解證券投資分析技術的一般原理,也能夠掌握相應的具體的證券投資分析技禾手段,有利于學生學習和接受新的知識,促進理論知識的吸收和深化。
一、證券投資實驗在金融專業教學中的重要性
證券投資實驗涉及到經濟學、金融學、會計學、投資學等多方面的理論知識,是對各種理論知識的一種綜合應用,學生如果能在證券投資實驗環境下接受證券投資理論教育,不僅更加易于理解和掌握相關理論知識,認識和把握相關證券投資實踐,而且也能在實現二者的結合過程中做到相輔相成、互促互進。
證券投資分析包含了多種不同的分析技術,比如基本分析方法、技術分析方法、心理分析技術等。另一方面,證券投資分析是一門綜合應用的藝術。證券投資分析的目的就是預測證券價格的走勢,即通過對各種影響證券價格因素的分析,來判斷證券價格的變化。但由于影響證券價格的因素繁多,而且在證券市場上存在大量的信息不對稱現象,使得證券投資分析的不確定性增加。這種不確定性要求證券投資分析人員靈活地、綜合地、創造性地運用各種分析技術和手段,來判斷和預測證券價格的走勢。對證券分析技術的主觀理解和運用這些技術的方法的不同,就可能會導致證券投資分析的結果大相徑庭。技術是是掌握證券投資分析技術的基礎,而綜合應用的藝術則更高一個層次。
二、證券投資實驗在金融專業教學應用中應注意的問題
證券投資實驗具有實習性、綜合性、協同交互、時間集中、資源獨享、實驗過程與結果不確定、實驗要求高等特點,合理的實驗教學和實驗管理模式必須充分考慮這些特點予以確定。
(一)兩種實驗傾向的側重點和考查標準不一樣
目前證券投資實驗有兩種不同的實驗傾向,一種是把實驗的目的放在掌握證券投資的基本知識、基本理論、基本技能上,通過實驗來完成書本知識向實際操作的轉化,實驗的重點在理解和掌握各種分析技術。另一種則是把實驗的目的放在提高證券投資分析技術的技巧或者藝術上,即實驗就是通過做模擬操作,給學生一定的虛擬資金,讓其模擬操作,重點在各種技術的綜合應用上。
1.實驗的側重點不一樣。如果實驗的目的在于掌握證券投資的分析技術,則在實驗的設計過程中注重對證券投資分析技術的基本概念、理論、技能的掌握上相反,如果實驗的目的在于提高證券投資分析技術的技巧或者藝術水平,則在實驗設計中要注重對證券投資分析技術的綜合應用和熟練掌握上,而對證券投資分析方面的基本概念、基本理論、基本技能的實驗要求則相應降低。
2.考查的標準不一樣。如果實驗的目的在提高證券投資分析技術的技巧或者藝術水平上,則實驗結果的考查將會是證券投資分析的最終結果,即模擬投資的結果是底是虧、盈利或者虧損的數額是多少作為評判的標準相反,如果實驗的目的在于要求學生掌握證券投資分析技術的基本概念、基本理論、基本技能,則實驗結果考察的目標則在于學生對各種分析技術的理解和掌握上,模擬投資的結果并不是考查學生實驗效果或者學生實驗成績好壞的重要標準。
(二)金融專業和非金融專業的學生通過實驗解決的著重點不同
在非金融專業學生的實驗過程中,我發現將證券投資實驗目的放在提高學生證券投資技巧或者綜合應用上,效果并不好。學生在進行證券投資實驗以前,大多數同學對證券投資的實際操作知之甚少,對證券投資的基本知識、基本理論和基本技能也往往只停留在書本知識上,所以,直接進人模擬投資分析過程,學生大多不能順利地進行實驗,甚至有同學連基本的交易信息都無法看懂,實驗的目的并不能有效地達到。
對于初次接觸到證券投資的學生來說,很顯然首先需要解決的間題不是證券投資分析的綜合應用的藝術問題,而應該是技術問題,即通過證券投資實驗熟悉和掌握一些基本的證券投資分析技術。在證券投資實驗中,實驗的目的主要應該在于幫助學生掌握基本的證券投資分析技術的原理、對基本的證券投資分析技術和方法進行訓練,鞏固和應用各種證券投資理論知識,提高學生觀察分析和解決證券投資分析過程中遇到的各種間題的能力。
(三)分析軟件花樣眾多,學生短時間內無法掌握其中蘊含的各種信息
能熟練運用各種證券分析軟件和交易系統,對于對于學生能夠進人到正常的交易和分析過程至關重要,但在實驗過程中往往會忽視該過程,因為在證券投資課程學習中一般不會對基本的操作和交易信息做過多的介紹,所以,如果沒有該過程的準備階段,將會使學生在后面的實驗過程中無所適從。
(四)重視證券投資技術分析實驗,忽視證券基本面分析實驗
在目前的證券投資實驗中,技術分析往往被學生所推崇,但實驗過程往往也會有問題出現,即對各種技術分析方法知其然而不知其所以然而且各種不同的技術分析方法應用規則繁多,在現實操作中的作用各有所不同,效果也不一樣,學生在實驗的時候往往無法進行鑒別和運用。
基本分析方法部分的實驗工作被忽視的部分的原因在于該部分的分析過程比較復雜,收集歷史數據相對比較困難,需要相應的其他統計分析技術才能完成這部分的實驗。但這樣會產生一系列問題第一,實驗不能夠促使學生掌握相應的基本分析技術,學生在實驗過程中處于無事可做的局面。往往會流于形式地或者被動盯盤,時間長了就會處于無所事事的狀態中第二,忽視該部分的實驗,無助于學生應用各種理論知識的能力,不利于提高學生分析問題、解決問題的能力,同時也不可能學會運用多種不同的統計分析技術。
另外因為證券投資分析涉及宏觀到微觀經濟的各個方面,因此,證券投資分析實驗實際上是對學生對經濟學、金融學、投資學、會計學、管理學等多方面知識的一個綜合應用和考察,這部分實驗的缺失,將使實驗的教學效果大打折扣第三,隨著我國證券市場的逐步規范以及投資者素質的逐步提高,價值投資的理念正在被市場所廣泛接受,而價值投資的理念要求投資者必須進行基本面的分析,即通過基本分析方法來判斷大勢,尋找有投資價值的行業和個股。如果不對基本面進行分析,僅僅依靠消息或者其他的方式來進行投資,如同打牌時不看牌,風險可想而知。
三、提高證券投資實驗教學效果的心得和建議
在金融專業課程的教授中,結合學生的接受能力,與教科書中的理論相呼應,及時進行證券投資實驗。我認為其重點應在以下幾個方面,即掌握基本操作及交易信息、基本分析和技術分析技術上。
(一)注重基本操作及交易信息的介紹與掌握
針對上文提到的問題,在該階段的實驗過程中,我認為應該首先由實驗教師對投資分析軟件的使用和操作進行講解,對分析軟件交易信息中所涉及的基本概念、基本指標進行講解,主要包括證券投資分析軟件的安裝以及使用、主要的交易信息的讀取、主要交易程序的掌握等。比如如何進人系統、如何看大勢、大勢的信息組成部分、個股的交易信息的讀取、以及交易信息中的一些基本概念等。然后安排一定的時間由學生自主的操作軟件和熟悉一些基本交易信息。即要求學生利用實驗室的模擬交易軟件,在指導老師的輔導下了解證券交易行情顯示各項指標,對證券交易產生感性認識。
(二)改進證券投資技術分析實驗
技術分析實驗的主要目的應該是一要講解要求學生掌握各種主要的分析技術手段的原理,特別是各種分析方法和技術指標的計算原理,只有掌握了各種分析手段的原理后才會明白其變化的原因以及變化的趨勢二是要讓學生對各種不同的應用規則進行實際驗證。該驗證過程對于學生掌握技術分析方法極其重要,因為技術分析方法的原理以及應用,在證券投資課程中雖然有老師已經講解過,但學生根本沒辦法在短暫的課程學習過程中掌握各種不同的規則,而且各種規則在實際中的應用效果如何都必須由學生自己去驗證。為了達到以上的目的,必須設計好各種技術分析手段的實驗內容和步驟,不能放任自流,任由學生自己去揣摩和摸索比如在讓學生掌握原理的步驟中,采用什么樣的方法讓學生更加牢固地掌握這些內容,在學生對應用規則進行驗證的時候,每個技術分析方法需要驗證哪些內容,怎么去驗證,都必須有明確的規定。
(三)把基本分析技術的實驗作為一個重點
在實驗中進行基本分析的思路應該是,在基本分析技術
的實驗過程中,學生的主要任務是收集宏觀經濟、行業以及個股資料,然后對資料進行分析得出結論,即當前的形勢如何,未來的經濟政策的走勢會怎么樣,哪些行業值得投資,值得投資的行業里那些個股又具有投資價值。方法上主要運用歸納、演繹等邏輯分析方法,具體手段上主要運用調查研究、統計分析以及財務評價分析技術等。
參考文獻
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第3篇：證券投資的行業分析范文
關鍵詞：證券 投資 教學 風險
《證券投資基礎》這門課我校對于非證券專業的學生是門選修課，按照系里安排，近幾年 我已經多次講授了該課程，通過教學實踐，積累了一定的教學經驗，也取得了一定的成績，同時發現了《證券投資基礎》這門課教學中存在著許多問題。由于這些問題我深感要上好《證券投資基礎》這門課有一定的難度，為此對《證券投資基礎》這門課作以下探討。
每學期第一次上《證券投資基礎》課我都要首先了解學生情況，知己知彼，才能有的放矢，在問到學生為什么選修《證券投資基礎》這門課學生的表情往往是很茫然，很少有同學回答說是喜歡《證券投資基礎》這門課，其中的原因可能是學生的問題，也可能是學校課程設置的問題。可以想象如果很大一部分學生都不喜歡這門課，絕大部分學生對證券一點都不了解的情況下要上好這門課的難度有多大。作為教師我只能告訴學生：不管是什么原因選擇上這門選修課，這門課是選對了，接著我會用很多事實說明為什么說選對了。比如股神巴菲特是如何成為世界首富的；王百萬的發家史，我國及世界證券市場現狀如何？現代社會激烈競爭下每個人都要有經濟頭腦，投資意識才能較好的生存與發展。其中只有一個目的：讓一個個稀里糊嘟選擇這門課的學生能夠對它有興趣，慢慢的能夠喜歡它，然后能夠學好它，更重要的是利用學習到的基礎知識為今后的生存發展打開更加廣闊的空間。
對證券業從業人員實行資格管理是國際通行做法。1995年，國務院證券委了《證券從業人員資格管理暫行規定》，開始在我國推行證券業從業人員資格管理制度。根據這個規定，我國于1999年首次舉辦證券業從業人員資格考試，隨著我國證券業的發展，今后將有更多的人加入這一行業，目前證券從業人員的缺口依然很大。據了解我們學校畢業的學生有許多已經進入這一行業，今后必將還有更多的學生從事這一工作。而要從事證券工作，必須要參加證券業從業人員資格考試，才能具有證券業從業人員資格，這就要努力學習證券的各方面知識，其中，《證券投資基礎》只是一門最基礎、最簡單的課程，我們也一再告訴學生：這門課只是把你領進門，如果對于證券感興趣，必須要學習更多的知識，對證券發行、流通、股指期貨、融資融券、期權等等內容進行深入的學習。
本人曾經是多年的股民，也有多年的證券投資基礎教學實踐工作，1990年12月，我國建立了上海、深圳證券交易所，20多年來，我國資本市場在拓寬融資渠道、促進資本形成、優化資源配置、經濟改革發展方面發揮了不可替代的重要作用，推動了實體經濟幾十年的快速發展，成為社會主義市場經濟體制的重要組成部分。目前，A股市場已有2500多家上市公司，股票總市值位居全球前列。國有控股或參股的重要骨干企業基本都已成為上市公司，如工商銀行、農業銀行。同時，資本市場的發展進一步完善了我國現代金融體系，提升了我國經濟運行的效率。推動了我國金融業向現代金融體系的轉變。
在證券投資的過程中，對證券投資的認識需要不斷的加強的同時還應高具有較高的風險意識，以便更好的規避證券投資的風險。要培養學生的證券投資風險意識。對學生經常進行風險教育，“投資有風險，入市需謹慎”，證券投資風險是指未來投資結果的不確定性和波動性，影響證券投資的結果。
證券投資風險有系統風險和非系統風險之分，系統風險是指社會政治、經濟變化等對證券市場產生的不可抗拒的影響。對于證券投資者來說，這種風險是無法消除的， 非系統風險是指個別原因對個別證券的影響和沖擊，單個股票價格同上市公司的經營業績和重大事件密切相關。公司的經營管理、財務狀況、市場銷售等因素的變化都會影響公司的股價走勢。這種風險主要影響某一種證券，投資者可以通過分散投資的方法，來抵消該種風險。這就是非系統風險。
最近十幾年我們國家的證券業無論從規模到品種發展都是非常迅猛，比如已經推出的股指期貨、融資融券、國債期貨、中小板、創業板等等，還有今后國際版、期權的推出。如何調整課程的內容將它們融入教學中，使學生掌握比較全面的證券知識，拓展同學們的知識面，提高他們今后就業及工作能力。按照學校的教學計劃《證券投資基礎》這門選修課只有36學時，每周2節課，在這么有限的課時里如何給學生介紹更多的證券知識又不能給學生滿堂灌的感覺，需要教師教學過程中下很大功夫。
另外雖然現在許多人不是股民就是基民，但是我們的學生卻對證券基本都沒有感性認識，所以學習的積極性不是很高。學習效果也要打個折扣。要改變這種狀況，需要許多方面的努力，其中首先增加學生對證券的了解，讓學生首先對證券要有一定的感性認識。比如教師可以帶領學生到證券公司實地參觀，實際了解證券交易各方面的流程，還可以請證券行業的專業人士到學校給學生介紹證券行業的最新動態發展情況，讓學生與專家面對面的交流，也可以在互聯網上給學生直觀的介紹，引導學生參加網上股票大賽、模擬股票大賽。增加學生的實踐能力。
要改變這種狀況，教師也要自我完善，繼續學習，包括基礎理論知識及證券實踐能力的提高，任課教師也要到企業公司社會實踐。進一步了解證券行業的各方面基本狀況、工作流程、最新動態和實際情況，學習更加全面系統的證券知識，收集教學案例，調整課程的內容與體系，糾正教學中存在的問題，改進教學方法，提高教學質量。才能把教學工作扎扎實實做好。并且高職高專院校也對教師的實踐能力有一定的要求，提倡教師不但要要深厚的理論知識還要具有一定的實踐能力的雙師型人才，才能具備高職高專教學培養高素質技能型人才的要求。
《證券投資基礎》這門課基礎理論知識比較多，包括股票、基金、債券基本面分析、及技術面分析等等，證券實踐的課時、機會都比較少，如果教師只是照本宣科，不采用行之有效的科學的教學方法，是無法活躍課堂教學氣氛、吸引學生的學習興趣的，也不能增強學生的學習積極性、提高教學效果的。在教學實踐過程是師生交流互動、共同發展的過程，教師應突出學生的主體地位，可以根據所講授知識，組織學生參與討論，增強學生的學習積極性。例如在學習技術分析這一章時，針對大盤或某一只股票可讓學生討論何時買入、賣出、今后趨勢等等。 教學過程中絕不能教師一言堂，教師可以根據學生的實際情況，采用師生互動、同學互動方式探討問題、解決問題，從而激發學生的學習積極性， 《證券投資基礎》課程實踐性非常強，可以提供許多的典型案例提供給學生。因此可以精心選擇與該專業相關的教學案例，使學生更好地理解《證券投資基礎》中的許多概念，更好地掌握《證券投資基礎》的分析方法，培養學生分析研究問題和解決問題的能力。還可以給學生介紹一些證券名人如巴菲特、索羅斯、羅杰斯、李嘉誠，他們的生平及投資策略，使學生從中受到啟迪和影響。
還可以給學生介紹一些證券金融綜合知識，比如證券發展中的一些大的事件：證監會何時成立？銀廣夏事件，810事件，97年的亞洲金融危機，美國的次級貸風暴，歐洲的債務危機，海灣戰爭等等，讓學生了解在全球經濟一體化下證券與政治、經濟錯綜復雜的關系，讓學生明白證券投資必須關心國家大事，包括時刻關注中國乃至世界的政治、經濟等等方方面面，它們的風吹草動都隨時影響到證券的變化，炒股要聽黨的話。
另外還要給學生介紹一些股市術語，如“割肉”、“漲停板”、“T+0”、“中小板”、“大小非”、“股改”、“ETF”等等，因為這些都是必須知道基礎知識。
證券投資要獲得收益，主要不是靠運氣，主要是分析。要具有證券的各方面知識，采取較好的投資策略，具備一定的投資技能，逐步積累投資經驗。更重要的是還要有證券分析能力，證券分析包括基本分析及技術分析，基本分析又稱為基本面分析，是運用眾多學科的基本原理和方法，研究影響證券價值和價格的各種基本因素，以達到預測、判斷證券價格變動趨勢目的的一類綜合分析。基本分析法是準備做長線交易的投資者以及業余投資者所應采取的最主要，也是最重要的分析方法，
技術分析是以證券價格的動態和變動規律為分析對象，借助圖表和各類指標，通過對證券市場行為的分析，以預測證券市場末來變動趨勢的分析方法。 其中技術分析中 用到的各類指標往往都要用到統計方法，比如技術分析中的布林線就要用到統計中的標準差，移動平均線（MA）也要用到統計中的長期趨勢分析方法（移動平均法），所以學習證券投資還要學好統計學。
總之，要上好《證券投資基礎》這門課，教師作為教學組織者，應了解并且根據學生的實際情況，對教學方法、教學手段、教學思想等方面的整體優化，發揮教學過程中的主導作用，努力提高教學水平，保證教學質量，為達到高職高專院校培養高素質的應用型人才的目標而努力。
參考文獻：
[1]證券投資分析方法研究 《中國市場》 2012 吳云勇 范樹杰
第4篇：證券投資的行業分析范文
關鍵詞：證券投資基金；會計理論；會計要素；資產估值
中圖分類號：F23 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）05-0-01
對于儲蓄規模巨大的我國來說，發展證券投資基金能夠促進我國證券市場的健康發展，還能促進我國金融市場資源的優化配置。但是，隨著經濟和證券行業的發展，也暴露出很多問題。這些問題都需要有合理的會計理論來指導才能高效得到解決。這就意味著證券投資基金的會計理論的重要性呼之欲出。本文將對基金會計的作用和特殊性進行分析，并結合會計基本要素進行探討，從而促進證券投資基金的健康發展。
一、證券投資基金會計的作用和特殊性
1.證券投資基金會計的作用
會計作為一種商業語言，它承擔著市場參與者之間的相互溝通工作，同時承擔著市場的監督任務。在證券投資基金領域，會計的作用更是不能被忽略。我國現在的證券投資基金行業雖然在國民經濟轉型的大潮推動下，得到了前所未有的發展。但是，也暴露出很多問題，這與基金會計的不規范有著必然的聯系。首先，基金在信息披露方面要求較低，很多專營投資機構，只有相關的各項比例數據，卻沒有實質的內容。其次，在時間方面披露存在嚴重的滯后性。第三，由于缺乏統一規范的核算方法，資產估值存在嚴重問題。
暴露出來的這些問題都給投資機構的管理者留下了不按規則辦事的余地，慫恿他們的僥幸心理越來越嚴重，這樣就制約了證券投資基金市場的健康發展。只有建立一套統一規范的核算方法，規范了信息披露問題，才能促進證券投資基金市場的透明運作，才能維護投資者的財產權益。
2.證券投資基金會計的特殊性
證券投資基金會計是以證券投資基金為核算對象的，所以，證券投資基金會計的特殊性也是源自證券投資基金與別的會計主體相比表現出的特殊性。主要體現在組織形式、運作方式、信息披露和信息使用者這四個方面。這些特殊性決定了證券投資基金在運營和發展過程中不能直接套用現有的會計核算辦法。如果直接套用，由于不能適應該行業的特殊性，反而不利于證券投資基金的健康發展。因此，屬于證券投資基金行業特有的會計核算準則的實施刻不容緩。
二、證券投資基金會計要素的確認和計量
其實，在證券投資基金領域，其會計要素仍然符合一般的六大會計要素。其分別是：資產、負債、所有者權益、收入、費用和利潤。這六大會計要素，相輔相成，共同支撐著證券投資基金的運作和發展。本文著重分析資產和所有者權益兩大模塊。通過對這兩大要素的確認和計量，揭示會計理論在證券投資基金市場中的重要意義。
1.證券投資基金資產的確認和計量
證券投資基金資產的特點是具有較強的流動性。對于證券投資基金資產的確認和計量，我國現階段的金融市場中還是有一套根據會計原理制定的核算辦法。這樣，使得證券投資基金得到了一定的迅速發展。但是，還是存在一定的缺陷。首先，對市場上的問題股沒有提供賬務處理依據。其次，低估了部分股票的價值。第三，配股權證也存在估值不合理的現象。股票領域面臨的問題也是證券投資基金所面臨的問題，以此，我們應該借鑒國外金融行業的先進經驗，設立一個由專業人員組成的專門的估值機構，并制定一套專門的公開的估值方案進行估值。
此外，《核算辦法》對此行業的估值也有不完善的地方。一方面要求在持有債券期間按票面值和票面利率計提應收利息，另一方面又要求按市場價進行估值， 將成本價與市場價的差額確定投資估值增值或減值。而且， 債券的成本包含利息以外的所有購買款， 換言之是不考慮溢折價。這樣就在賬務處理上埋下了嚴重問題。對于發行一段時間的債券其實已經包含了一定數量的利息，也就是說，利息在債券利息收入和未實現資產利得中得到了重復計算。為了能夠減少以至于避免這些問題，相關部門和行業必須實施普通的投資核算辦法，在計提利息的同時分攤折溢價，才能清楚地反映出債券價值、應收利息和未實現利得，才能確定是否獲得最大利潤，從而促進自身的健康發展，更加推動了證券投資基金的健康發展。
2.證券投資基金所有者權益的確認和計量
基金的所有者權益，事實上也習慣性的被稱為凈資產，把它稱為股東權益或者是業益是不對的。從動態方面看，是投資基金資產總額扣除全部債務后的余額。從靜態方面看，它被分為實收基金、未實現利得與損益平準金三部分。只有這樣劃分， 才能更科學地核算開放式基金的申購或贖回業務。
對于證券投資基金所有者權益的確認和計量，很有必要將申購款和贖回款按凈資產的三項具體劃分。在現行的確認和計量方式中，將申購款和贖回款中除了面值和未分配利潤這兩項的金額都簡單地劃為未實現利得，但是這并不符合這一項的經濟含義，應該劃為“超面值繳入資本”比較合理。因此，針對于證券投資基金所有者權益的確認和計量，相關部門也要實施相應的改革方案，明確規定各個核算項目的具體要求，并推進實施步伐，改善證券投資基金核算中會計科目不明確的現象，從而使證券投資基金的操作和運營日趨透明化，促進證券投資基金的穩健發展。
結語
金融行業的穩定和健康發展關系到整個國民經濟的穩健發展和深化體制改革的順利進行，同時也制約著國民經濟的優化資源配置。證券投資基金對于我國金融行業來說，并沒有發展到相對成熟的程度。然而，隨著國民收入的不斷增加，證券投資基金能夠推動我國國民資產由儲蓄化向投資化轉型，從而推動金融行業的繁榮。但是在證券投資基金的會計理論方面仍然存在很多不完善的地方，這些都制約著證券投資基金發揮本應該具有的盡善盡美。所以，本文通過結合會計要素的分析，總結了證券投資基金發展過程中的會計理論問題，以此誘導該行業健康發展。
參考文獻：
第5篇：證券投資的行業分析范文
【關鍵詞】博弈論 證券 金融監管
一、我國證券投資行業發展現狀
截止2011年12月底，我國共有證券公司109家，總資產規模1.57萬億元，平均每家證券公司資產144.04億元。現行《證券公司風險控制指標管理辦法》第20條規定，證券公司必須持續符合一系列特定風險控制指標。從2011年數據來看，全部證券公司凈資本總額為4634億元，同比增加7.29%。凈資本與凈資產的比例為73.5%，高于監管層規定的40%的下限；凈資本與負債的比例為49.31%，高于監管層規定的8%的下限；凈資產與負債的比例為67.07%，高于20%的監管下限。證券業經營風險控制較為良好。？譹？訛
二、證券企業主體與監管者目標分析
在證券投資基金監管問題的博弈分析中，兩個行為主體分別是行業監管者（在我國主要指證監會等管理機構）和從業者（基金管理者）。以下簡稱為監管者和管理者。監管者和管理者都符合理性經濟人假設，即兩者都在監管博弈中追求自身效用最大化。
（一）基金管理者目標分析
證券企業主體，即模型中的管理者關心的是企業自身（股東）的經濟收益和企業聲譽，收益越高，聲譽越好，效用越高。
管理者（manager）接受證券投資者委托從事證券資產管理和運作，其效用函數包括基金資產規模S（scale）、基金收益（含合法收益和違規操作等非法收益I（income）和企業聲譽R（reputation），公式表示：Um=Um（S，I，R），其中：>0；>0；>0。
值得注意的是，基金管理者實際上并沒有激勵在意證券投資者的收益，只有當投資者獲益的同時能夠使自身效用提升時，才會有足夠的激勵去提高投資者的收益。因此，事實上管理者有可能通過違規操作而追求超額收益增大了收入I，獲得超額效用E（exceeding），但如果這種行為被監管者查出，則要面臨處罰，因此產生效用損失P（punishment）。
（二）行業監管者的目標分析
監管者（regulator）以保護投資者的利益和維護證券投資市場的公正為目標。投資者利益不受侵犯的程度越好，市場越公正則其效用越高。監管者的效用函數可用Ur=Ur（HI，F）來表示，HI代表證券投資者收益（holders income），F代表市場公正程度（fairness），其中>0，>0。
若監管者選擇不監管而管理者違規操作，則監管者會有效用損失L（loss），若選擇監管而管理者違規被查處，則可以獲得罰款P。
監管者雖然會追求上述兩個目標，但由于監管需要付出成本C，因此監管者可能會在監管與不監管之間進行權衡選擇，只有當監管得到的收益與付出成本之差大于不監管時的收益，才會選擇監管。
（三）監管博弈雙方的支付矩陣
監管博弈雙方都可以預見到對方的策略和行為，而雙方的目標又不可調和，不存在合作的可能，因此是一個完全信息不合作同時博弈。
博弈雙方支付矩陣如下：
表1 監管博弈雙方的支付矩陣
三、基于博弈論的對監管體系原則的探討
（一）基于博弈論的對監管博弈雙方的均衡分析
如表1所示，博弈可能存在以下幾種均衡：
（1）當監管者選擇不監管時，管理者違規的收益大于不違規的收益，Um+E>Um；
（2）當監管者選擇監管時，管理者違規的收益與不違規的收益取決于E和P的大小，當EP>0時，管理者仍然會選擇違規；
（3）當管理者選擇不違規時，監管者選擇不監管以節省監管成本C；
（4）當管理者選擇違規時，監管者選擇監管與否取決于不監管的損失L和監管的效用收益P-C，當Ur-L>Ur-C+P時，監管者仍會選擇不監管。
1.設監管者選擇監管的概率為pr，則管理者不違規的期望收益為：
Um1=（1-pr）Um+prUm=Um；
管理者選擇違規的期望收益為：
Um2=（1-pr）（Um+E）+pr（Um+E-P）=Um+E-prP；
令Um1=Um2，解得E=prP，即當違規帶來的收益與可能遭遇的罰款的期望相等時，管理者選擇是否違規的收益相同，當處罰P更重時，管理者傾向于不違規。
2.設管理者的違規概率為pm，則監管者不監管的期望收益為：
Ur1=（1-pm）Ur+pm（Ur-L）=Ur-pmL；
監管者選擇監管時的期望收益為：
Ur2=（1-pm）（Ur-C）+pm（Ur-C+P）=Ur-C+pmP；
令Ur1=Ur2，解得C=pm（P+L），即當監管成本與監管后可能帶來的期望效用相等時，監管者選擇是否監管的收益相同，從式中可以看出，監管成本C越高，監管者越傾向于不監管，即pr會越小，從而使管理者越傾向于違規。
（二）監管原則的提出
由以上分析可以得出結論，監管博弈的最終均衡主要取決于兩個變量，即監管者的監管成本C的大小與管理者違規被查處時面臨的處罰P的大小。當監管成本C過高時，會導致監管者傾向于不監管，助長管理者違規的意愿，容易導致市場的紊亂，投資者權益不易受到保護；而當違規處罰P足夠高時，管理者違規風險過高，會傾向于遵守市場秩序，有利于維護證券市場的穩定。
因此可以得出結論：監管者需要尋求多種可以有效降低監管成本的途徑，來對基金管理者進行監管，以有效維護投資者的利益和市場正常秩序，可能的途徑包括完善法律法規、完備市場信息、推進行業自監管體系建設、引入市場風險規避機制等；另一方面，對于違規的證券投資企業主體，要明確處罰標準，從重從嚴處罰，使證券投資企業通過違規獲得收益的可能降到足夠低，減小其違規的激勵，從效益獲取的可能上堵死其違規的可能。
參考文獻
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第6篇：證券投資的行業分析范文
[關鍵詞]職業能力；教學改革；證券投資學
《教育部關于深化職業教育教學改革全面提高人才培養質量的若干意見》明確指出高職教育應該“強化教育教學實踐性和職業性”。它為高職教育提出了明確的目標，指明了高職教育改革的方向。“證券投資學”是國家教委規定的高等院校財經類核心課程。它對高職學生提高投資理財技能具有重要作用，也直接服務于證券及相關崗位職業技能的培養。如何有效提高高職“證券投資學”課程的教學質量、實現高職教育的目的，培養具有較強證券投資實踐技能的從業人員并廣泛提高高職學生的投資理財能力，就成為高職“證券投資學”教學改革的重要內容。
1高職“證券投資學”教學改革現狀和不足
“證券投資學”具有理論綜合性強、高度強調實踐性的特點。該課程的學習效果以學生所掌握的證券投資實踐技能能否指導國內證券市場投資實踐作為衡量標準。為此，高職院校廣泛開展了以提高實踐技能為目的的教學改革。
11偏重教學方法改革
高職院校已經高度意識到實踐技能的培養，并在教學中引入了多種教學方法和手段。綜合國內高職院校的實踐來看，教學方法的改革主要體現在以下方面：引入案例教學提高對理論的運用能力、通過財經新聞的討論增強信息搜集及分析能力、以模擬交易和模擬比賽提高學生的學習興趣、建立校外實踐基地以了解證券機構的運作、安排企業人士指導學生實訓以彌補學校師資在實際技能上的不足。
12少有提及教學內容的改革
相對于教學方法，高職院校在“證券投資學”教學內容方面的改進卻不多。從教材內容來看，高校“證券投資學”教材主要包括以下幾個方面：證券及證券投資概述、證券投資分析方法、證券投資理論、證券投資風險等。高職“證券投資學”在內容安排上也囿于上述范圍，并在難度上有所降低。雖然為了適應項目化教學的需要，高職“證券投資學”教材對教學內容重新編排，但沒有改變以理論闡述為主的安排方式，尤其是缺乏和中國證券市場的緊密結合。這就造成了教材內容無法滿足證券投資實踐技能訓練的目的。
教學方法是手段、服務于教學內容。當教學內容不能滿足于實踐技能的培養時，教學方法的改進并不能從根本上實現教學目標。高職“證券投資學”必須首先解決好教什么的問題。教學內容改革已經成為高職“證券投資學”的當務之急。
2基于職業能力的培養開展高職“證券投資學”教學內容改革
早在2006年，教育部便在《教育部關于全面提高高等職業教育教學質量的若干意見》中提到，高職教育應該“根據技術領域和職業崗位（群）的任職要求，參照相關的職業資格標準，改革課程體系和教學內容”。教學內容的設置取決于高職學生就業崗位的職業能力要求。在這一原則的指導下，高職“證券投資學”積極開展教學內容改革。
21高職證券類專業就業崗位
證券行業對人才的起點要求普遍較高，在招聘條件上多以本科為主。這在一定程度上限制了高職學生可以從事的證券行業崗位的可選擇性。一般來說，證券行業對高職學生的需求主要定位于市場開拓。以證券公司為例，它們為高職學生提供的工作崗位主要是客戶經理和證券經紀人。匯總證券公司在51job網站列出的招聘要求，證券經紀人和客戶經理的崗位職責主要有以下幾個方面：開發新客戶、負責客戶日常投資咨詢服務、幫助投資者了解證券或投資市場運行、向投資者提供投資建議。
22高職就業崗位的職能能力要求
與其他崗位相比，開發和服務客戶的工作性質對證券投資理論的要求有其特殊性。在和客戶的溝通過程中，他們不需要向客戶講解精深的證券投資理論，不需要構建復雜的模型對股票進行估值。他們需要的是和客戶進行良好的溝通，增強客戶對公司的信任度，進而成為公司的客戶。對于證券投資經驗不足的客戶，他們應展現出一定的專業能力，能夠以淺顯易懂的方式和客戶交流市場熱點及成因，解釋新聞事件對市場的影響。對于有一定證券投資經驗的客戶，他們應具有和客戶產生共鳴的能力。當客戶談起曾經操作過的股票時，如果能夠說出該股票的歷史表現以及同時期市場主流熱點，就很容易和客戶建立起聯結，獲得客戶的信任，為進一步深入接觸創造條件。
3高職“證券投資學”教學內容改革的實施
高職學生就職于行業第一線。他們不僅需要一定的理論功底，更要了解中國證券市場，具備一定的實踐能力。
31根據崗位職業技能的要求重設理論模塊
高職“證券投資學”應該突出職業教育的特點，以職業技能的培養為目標，在理論模塊的安排上要符合崗位職業技能的需要。從崗位職業技能的需要出發選擇適用的理論，是高職“證券投資學”教學改革的第一步。
（1）證券及證券市場。該部分主要介紹證券和證券市場的概念、種類、特點及相關常識。通過本環節的學習，學生獲得證券和證券市場的基本認知。本環節是高職“證券投資學”的基礎模塊。
（2）證券投資分析方法。證券投資分析方法是“證券投資學”的核心模塊。它從基本分析和技術分析兩個維度展開。這部分內容在理論層面已經相當成熟，對其沿用即可。
（3）投資組合理論。傳統教材在講授投資組合時，大量使用數學公式，理解難度大，與就業崗位職業技能的關系不大。正確的做法是跳出公式的推導，說明不同類型證券在“收益—風險”匹配關系上的差別，告訴學生穩健型投資者可以多配置債券少配置股票，多配置大盤藍籌股少配置小盤股。激進型投資者應更多地配置中小盤股、創業板股票。
（4）行為金融。行為金融對于理解投資者行為，正確看待中國證券市場的各種現象具有重要作用。高職“證券投資學”教材應及時增加這部分內容，向學生介紹過度自信、心理賬戶、羊群行為、損失厭惡、后悔厭惡、熟悉偏好、錨定效應等行為金融理論，以便于學生理解各種投資者行為及其在中國證券市場的表現。
（5）證券投資風險及防范。在講授證券投資風險時，一定要結合中國證券市場案例，才能讓學生在認知上更為深刻。否則，對風險的認知就會流于形式，難以培養真正的風險意識。當風險事件來臨時將難以及時做出反應。
（6）中國證券市場歷史。高職學生的就業崗位定位于國內證券市場，工作于第一線，直接面向客戶。他們的職業能力必須以適應國內證券市場為準。高職“證券投資學”不僅要向高職學生講授證券投資理論，更要讓他們理解證券投資理論如何運用于中國證券市場的投資實踐。對于缺乏經驗的學生來說，了解歷史是最好的彌補閱歷、提升經驗之法。高職“證券投資學”必須從投資實踐的角度介紹“中國證券市場歷史”。
32構建以中國證券市場案例為主體的案例體系
雖然案例教學作為一種教學方法已經受到普遍重視，但它主要還是作為理論教學的輔助和補充。高職“證券投資學”應賦予案例更高的地位，將案例作為教學內容的重要組成部分。高職“證券投資學”教學內容改革的重要任務就是補充完善案例的數量，形成與理論模塊相呼應的案例體系，確保每一個理論知識點都可以在歷史中找到與之對應的案例。通過這樣的安排，學生在學習理論的時候便能不斷地結合案例進行驗證、總結和反思，最終提高理論的運用能力。一套完整的案例體系能夠形成從理論到實踐、再從實踐回到理論的學習模式。
33從投資實踐的角度闡述中國證券市場的歷史
中國證券市場經歷了多次的牛熊轉換，出現了大量的投資機會，也讓投資者遭受了巨大的虧損。每一個投資者的成長都離不開在證券市場實踐中的摸爬滾打。案例教學雖然有助于理解理論在實踐中的運用，但真實的證券投資實踐總是在現實市場中尋找投資機會。它需要投資者具備綜合運用各種理論的能力，并勇于承擔風險。這種能力是單靠案例教學是難以實現的。
高職“證券投資學”應該向學生講解中國證券市場的歷史，分析每一輪牛、熊市產生的背景，剖析歷史上出現過大幅上漲和下跌的典型案例，幫助學生形成對于中國證券市場演變的整體認知。高職“證券投資學”還應從歷史中挖掘出投資機會的共性，從而幫助學生實現從“學”到“悟”的跨越。
34將時事財經新聞作為教學內容的重要組成部分
無論案例還是歷史，它們都屬于既成事實。真實的證券投資活動必定是基于未來的抉擇。證券投資技能的培養離不開真實市場環境中的訓練。時事財經新聞對證券市場會產生很大的影響力。對它的解讀是每一位證券投資者都必須掌握的技能，也是證券從業者投資實踐能力的體現。高職“證券投資學”必須將時事財經新聞作為課程內容的重要組成部分，并以此指導學生展開模擬交易，培養證券投資技能。
（1）時事財經新聞解讀對培養投資敏感性具有重要作用。通過時事財經新聞的解讀并判斷相應的投資機會，對學生理解價格的波動、體會理論在現實中的應用，培養投資敏感性具有重要作用。它是證券投資技能最好的檢驗者。解讀時事財經新聞也就成了最有效的理論應用能力的訓練方式。
（2）基于時事財經新聞的模擬交易確保了證券投資實踐訓練的頻率。雖然模擬交易作為一種教學方法已經在高職“證券投資學”中廣泛使用并取得了一些成效，但也存在一些負面現象，如標的選擇的隨意性，虧損后長期持股不動等。對于初涉證券投資的學生來說，一開始的模擬交易必然是毫無章法、隨心所欲的。面對幾千只股票，他們常常感到無從下手。即使學生有心按照某一理論展開操作，市場的復雜性也決定了基于單一理論的決策很容易遭受虧損。行為金融的“處置效應”解釋了投資者在虧損時舍不得賣出股票的現象。它同樣會在模擬交易中得到體現。很多學生會因為虧損而選擇持股不動。這就會大大地減少模擬交易的次數，影響模擬交易鍛煉實踐技能的效果。
4結論
根據崗位職業技能重設理論模塊，構建以中國證券市場案例為主體的案例體系，從投資實踐的角度闡述中國證券市場的歷史、將時事財經新聞作為教學內容的重要組成部分并以此開展模擬交易，這四點構成了高職“證券投資學”課程教學內容改革的全部內容。通過這樣的安排，高職“證券投資學”能夠將理論教學和實踐技能培養緊密結合起來，實現在理論教學的同時便能不斷地進行證券投資實踐技能的培養。
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第7篇：證券投資的行業分析范文
關鍵詞：工薪階層證券投資生命周期風險偏好收入水平在中國經濟發展的現階段，工薪階層依舊是社會經濟人群的重要組成部分，對于這部分人群的證券投資策略分析具有很強的運用價值與現實意義。
一、工薪階層的經濟特點分析
工薪階層是指以獲得工作單位相對固定的勞動酬為主要收入來源的經濟群體。他們有著比較相似的經濟特點，主要表現在：收入來源相對單一。對工薪階層來說，收入主要有兩個來源——工作收入和理財收入。由于目前大部分工薪階層的理財觀念比較傳統，加之我國整體理財的條件不夠成熟，理財收入相當有限。相比而言，工作收入在工薪階層的經濟來源中仍占有較大的比重，也是他們理財的重要基礎，更是工薪階層在進行證券投資時所要考慮的現實條件。投資理念相對趨同。目前的工薪階層大多對社會發展的未來趨勢有諸多近憂遠慮。他們認為自己的工作前景、子女未來教育、父母養老送終、健康身體的保障等方面都存在比較多的不確定因素，這樣的生活狀況決定了他們對資金的變現能力、貨幣的流動性等方面有較多要求，投資的基本目標比較一致。消費方式相對多元化。根據馬斯洛的需求層次論，工薪階層在基本生存需要上有所滿足的前提下，開始更多地關注能實現提升生活質量、改善消費品位的相關項目。他們不僅對旅游、健身、美容、娛樂等方面有普遍追求，而且對教育、房產、汽車、人際關系的維系有較大的差異性支出，所以在能使有限的經濟收入用于實現更大的效用水平方面的證券投資策略組合方面也會有不同的要求。家庭整體承受風險能力相對有限。在現行的社會保障機制作用下，考慮到工薪階層受工作年限與經濟條件的制約，工薪階層在各方面的風險系數依舊比較大。但結合我國目前證券投資市場的發展狀況來分析，可知工薪階層在進行證券投資時很難保證有確定的高收益，所以他們在真正面臨風險時往往會顯得手足無措，應對不暇。從這種角度上來看，在工薪階層的證券投資策略分析中還要加入更多的社會與制度的影響因素作為變量分析。適宜進行證券投資的工薪階層行業相對集中。雖然工薪階層本身是一個覆蓋面相當廣泛的概念，但由于收入水平的差距較大，并不是所有的工薪階層都可以進行證券投資。根據我國歷年的行業收入水平排名情況來看，金融業、電信業、汽車業、石油業等行業的從業人員有較高的收入，可以考慮進行適度的證券投資。同時，公務員、教師、醫生、外企職員、企業中高級治理人員等職業都可以考慮參與證券投資活動。本文中將主要以工薪階層的這些有證券投資愿望與能力的人員為分析對象。
二、證券投資策略的基本產品分析
證券投資是指投資者將資金投放于有價證券上以獲取一定收益的行為。證券投資的主要形式為股票投資、債券投資、基金投資等等。證券投資策略即指投資者在進行證券投資前應當把握的行動方針和謀略，在對總體策略定位的基礎上，還可以具體確定市場策略、行業策略、公司策略、期限策略、組合策略等。其具體的表現形式往往是按不同的比例對多種不同風險與收益狀況的證券投資工具進行有機組合。可見對各種證券投資的產品進行簡單的分析與比較是制定合適的證券投資策略的必然要求。
從概念上看，廣義的證券包括商品證券、貨幣證券以及資本證券。狹義的證券僅指資本證券，它們是代表對一定資本所有權和收益權的投資憑證。在本文中涉及的證券投資工具主要根據后者界定。股票是典型的風險投資工具，其最主要的特點是高風險高回。在我國目前股票市場還不夠成熟與規范的情況下，選擇股票為主要證券投資工具的投資者需要以足夠的時間與專業知識為保證，還要有較充裕的資金和較強的心理承受力。考慮到目前我國股票市場整體行情有復蘇跡象，并且股票的可選空間較大，投資機會較多，在證券投資策略中可以適當調整績優股的比重以滿足不同風險偏好的投資者。債券品種比較豐富，一般都有收益與風險適中的特點。其中比較常見的有國債、企業債券與地方債券及某些根據非凡需要發行的債券。相對而言，工薪階層比較了解與愿意購買的主要債券產品是國債和有一定收益保證的企業債券。尤其是前者，因為其相對存款而言具有免稅與收益較高的優勢，相對股票而言又具有較好信用保證與較強社會信譽等特點，往往是深受工薪階層歡迎的證券投資品種，也有“金邊債券”之稱。基金是近幾年發展起來的投資產品。根據不同標準可以進行多種分類，其中股票型基金收益率比較高，一般在8％左右，適合1年期以上的投資；債券基金一般年收益率分別在2%和2.4%左右，收益穩定，本金較安全，可以確定比較自由的投資期，但考慮到其相應費用與持有期時間有關，在沒有找到更好的替代品前，可以適當延長投資時間；貨幣基金是短期低風險理財產品，收益率波動幅度不大，是銀行儲蓄的良好“替代品”，適合短期投資，也可以作為一種過渡型投資品種。
三、工薪階層的證券投資策略分析
工薪階層在激烈的投資過程中都希望避免或分散較大的投資風險，并達到較高的預期收益，所以正確選擇和運用適宜自身情況的證券投資策略具有很重要的意義。在設計工薪階層的證券投資策略時，要顧及諸多因素，比如工薪者的收入水平、消費情況、投資理念、生活區域、職業特點、行業前景、年齡階段、家庭構成、性格類型等等，不一而足。下文主要從工薪階層的不同生命周期、家庭階段、風險偏好、收入水平幾方面簡單地制定其對應的證券投資策略。
以不同生命周期分類分析
美國經濟學家弗朗科.莫迪利安尼在生命周期消費理論中，強調人們會在人生相當長的時間范圍內計劃生活的消費支出，并達到在整個生命周期內的消費情況最優配置。由于人們的收入在滿足消費之余主要可以用于儲蓄與投資，所以該理論在為工薪階層制定證券投資策略時有較強的借鑒意義。生命周期消費理論提出年輕人家庭收入較少，消費支出水平普遍高于經濟收入水平，在此階段多以負債消費為主，即便有一定剩余資金，也主要用于未來投資資本的原始積累，可以不要過多地考慮證券投資策略。當然，為了鼓勵年輕人進行必要的資金貯備，可以建議他們采取定期定額方式購買貨幣型基金，或采取相對保守的投資策略，相信一定時期的累積可以為下一個生命周期的證券投資提供比較充足的資金和更為豐富的投資經驗。隨著人們進入中年階段，收入水平日益增長，收入會多于消費，經濟能力和生活方式上都趨于穩定。保證提供子女教育的經費和贍養父母的資金是現階段工薪階層主要需考慮的問題，著手預備投資保值與增值計劃成為必然的投資選擇。此階段的工薪者可以考慮每月將剩余收入的20%投向較有風險的投資或股票，40%購買各項平衡型基金或其他較為穩定型基金，20%購買新型證券投資產品或選擇其他理財或投資工具，10%作為保險資金，另10%作為緊急備用金或儲蓄費用。由于他們有較強的風險承受能力，應該以進取型投資風格為主，力求投資品種多樣化，投資思路開闊化。等到工薪者進入老年階段，他們收入水平相對消費需要又會略顯不足，但由于有中年階段的投資與理財的補充收入，仍有制定證券投資策略的必要。鑒于老年工薪者幾乎沒有提高經濟收入的發展空間，風險承受能力也越來越低，生活需求相對簡單，對養老資金的安全性、保值增值性考慮較多，所以證券投資策略應該
以投資收益穩妥、有底線保證為首選目標，盡量少選擇風險性、激進性投資工具，以避免養老費用的損失。一般每月可以將多余收入的30%投向平衡型基金，40%購買國債，20%購買貨幣型基金，10%進行儲蓄。這種組合既能對老年工薪者的資金有一定收益保障，緩解通貨膨脹或其他經濟因素可能造成的消極影響，也能有效降低風險程度，有利于老年工薪者的身心健康，減輕他們的心理與經濟壓力。總體而言，不論身處生命周期的哪個階段，都要有居安思危，未雨綢繆的意識，不要低估長期投資的升值能力，要盡早形成證券投資的意識并選擇自己比較熟悉與感愛好的產品。
以不同家庭階段分類分析
根據家庭所處的階段，一般可以劃分為單身打拼期、家庭形成期、家庭建設期、家庭成熟期、家庭細分期等類型。為了簡單起見，也有理財專家將其劃分為青年家庭、中年家庭和老年家庭。但因為在本文中已經有對處于不同生命周期的工薪階層的證券投資策略分析，在此還是主要側重于前一種分類標準下的具體分析。
1、單身打拼期的工薪階層，往往因為對于創建事業與組建家庭的考慮比較多，主要資金大多形成對自身和工作或感情的投資，所以在證券投資方面的考慮還處于“心有余而力不足”的階段。當然，假如有其他外來資本，又有較多時間與精力學習證券投資方面的新知識，也不排除“借雞生蛋”的獲益。鑒于這種情況尚不是主流趨勢，在本文中不必過多涉及。
2、家庭形成期的工薪階層可以合二人之力共同參與證券投資，在資金方面相比單身打拼期的工薪階層有所增加，投資觀念也逐漸形成，對于培育下一代、開展家庭建設、完善家庭設備等方面的考慮還有較大的彈性，所以可以設定比較靈活、主動的證券投資策略，在風險較高、收益也較大的證券投資品種要多加關注，適當增加其在證券投資中的比重以實現增值型投資目標，同時也要增加適當低風險或無風險的投資品種達到保證基本收入的目標。在對日常生活水平不會造成較大影響的前提下，可以用家庭成員中一方的資金大膽嘗試多種證券投資手段，并放松心態，強化投資的積極與進步意識。
3、處于家庭建設期的工薪階層無論在經濟還是精力上都比家庭形成期的工薪者要更顯緊張，但因為年齡或工作經驗等原因，投資理念更趨理性與成熟，所以在開源節流的途徑選擇上也有了更多的方法。在發展自身的同時，要對小孩養育與培育的費用有充分的估計，同時在證券投資工具的選擇上要集中于比較擅長與熟悉的幾種工具上，不必過于分散。當然，相對而言，假如已經有了證券投資的心得，還可以適當的融資投入比較有把握的證券產品上。
4、處于家庭成熟期的工薪者，一方面事業發展進入上升期，工作比較繁忙，投資的跟蹤時間相對較少；另一方面家庭規模比較確定，在經濟收入與支出方面都比較清楚，對未來安排與生活定位比較明了，投資的目標比較明確。此階段家庭的主要開支是小孩的后續教育經費、夫妻雙方的事業發展經費、日常的醫療保健經費等項目。所以應該以暖和進取型投資風格為主，可以在扣除日常消費支出后，先將比較固定的存款轉換成較有保障的國債或基金，以保證孩子上大學的費用，剩余的零散資金投入貨幣市場基金及保險。在投資產品期限與種類的選擇上，可以與小孩受教育的階段性費用支出相對應，形成一個中長期的證券投資策略，目標年收益率要在通貨膨脹率的兩倍以上，并形成長期理財習慣。
5、當工薪階層進入家庭細分期時，假如不要額外負擔子女們在經濟方面的要求，又沒有更多消費支出方面的增加項目，可以在證券投資的長期策略基礎上，增加部分短期與中期投資品種，以提高投資的預期收益率，并能更主動地抓住更多的良好投資機會。當然，在中國傳統的家庭模式中，在此階段的工薪者可能要隨時應對子女們在事業與家庭發展等方面的追加資本投入需求，所以還是要預備部分流動性較強的證券投資產品提高資金的變現能力。總體而言，目前我國工薪階層在不同家庭階段，都要先保證實現家庭經濟基本功能，再顧及證券投資的增值功能，切忌本末倒置，舍本逐末。
以不同風險偏好分類分析
證券投資中的風險主要有市場風險、形勢風險、行業風險、財務風險、治理風險、通貨膨脹風險、利率風險、流動性風險等等。一般而言，風險偏好類型的確定主要取決于投資者的年齡、收入、性別、經歷和個性等具體因素。比如，年齡較小的人不怕失敗，所以多為風險趨向型投資者，隨著年齡的增加，對于風險的態度逐漸表現為中立型甚至規避型；收入越高的人們能承受的風險往往比較高，相比而言，收入偏低的人群對于風險大多有回避的傾向。通常認為男性趨于冒險、女性趨于保守，但也有人認為隨著現代經濟生活中男女承擔社會角色的互換及女性在理財中的重要地位，部分女性也呈風險愛好型；一般人生經歷比較豐富的個體屬風險趨向型，而經歷比較簡單順利的個體屬于風險規避型，自然也有其他因素可能會影響他們在不同情況下的風險選擇。總體而言，工薪階層中大部分人員屬于風險規避型和風險中立型，對證券投資風險的整體承受能力相當有限。只有在對工薪階層的風險狀態基本了解的前提下，才能選擇各自適合的證券投資策略。一般而言，對于風險趨向型的工薪投資者可以增加證券投資新品種的比重，因為往往新產品在高風險的后面也隱含高收益。對于風險中立型的工薪階層可以采取在高、中、低風險型的不同投資工具中設置不同比例以達到趨利避害的效果，當然也可以將資金主要投入風險中等的債券和混合型基金上，這樣可以集中精力，深入分析比較集中的品種，從而獲取更高收益。而風險規避型的投資者一方面可以采取購買國庫券、債券基金、貨幣基金為主的簡單投資方式，另一方面也可以根據各種年度道與評選結果，選擇有較好社會與經濟效益的證券公司、基金公司、銀行等各種金融機構，進行集合型證券投資。相對而言，由于貨幣市場基金與其他低風險理財產品相比較，在收益率相當的情況下，在投資門檻和流動性方面具備明顯優勢，可以滿足偏好低風險理財產品的投資者對資金的高流動性和對收益的穩定性的綜合要求，分析人士指出，貨幣市場基金將繼續成為這部分人群的首選理財工具。當然，隨著人們對基金市場的熟悉，指數型基金、混合型基金均可以成為低風險的證券投資產品。由于工薪者處于不同境遇時，也可能改變風險偏好，所以要在對自己的投資意愿有足夠了解的前提下選擇合適的證券投資策略。
以不同收入水平分類分析
雖然同為工薪階層，但收入水平還是有較大差異。比如以湖南省2005年的工資水平為標準，據統計資料顯示，當年在職人員的平均月工資水平為1503元。以此為標準，比平均線低20%，但高于當地最低工資水平的工薪者可以認為是低收入群體。而高出平均水平一定值的工薪階層可歸為高收入群體。低收入者一般會采用比較傳統與保守的方法進行證券投資，比如購買國庫券是他們選擇的主要證券投資方式。中等收入的工薪階層一般投資觀念傳統，家庭理財要求絕對穩健。建議每月做好支出計劃，除正常開支外，可將剩余部分分成若干份進行重點證券投資產品的投資理財，切忌廣而全，頻繁交易。對于風險較大的股票市場，考慮到工薪階層的風險承受能力較弱，專業知識也相對匱乏，可以不做重點考慮。保險、基金和國債等投資產品仍是該收入水平工薪階層的主要選擇。至于高收入工薪階層的證券投資策略中，可以考慮將大部分資金用于進攻型投資，更大地發揮“錢生錢”的功能。考慮到風險因素，“攻”的資金中又可以分為“穩攻”和“強攻”兩部分。
對于穩攻部分，有一定投資理財概念的人可以選擇購買一些市場波動度較小、預期酬較穩健的證券產品，如混合型基金、大型藍籌股等，力求年收益率達到5%-10%的水平；強攻部分則為某些高風險高收益發證券產品組合。可以考慮在專業理財規劃師的指點下，將部分資金投入各類預期收益率較高的股票上。在證券投資中，既要有對單個股票和債券、基金行情的把握，又要具有投資組合的理念，以適度分散投資來降低風險。總體而言，在為工薪階層制定證券投資策略時，要更多地關注他們的不同需求目的以及對不同價格與風險類型產品的需求彈性，從而在保障他們現有資產與生活水平不受影響的情況下，實現未來資產價值與質量的提升。
第8篇：證券投資的行業分析范文
【關鍵詞】證券投資學；實踐應用能力；教學方法
證券投資學是金融專業教學的核心課程之一，是一門應用性、操作性和實踐性都很強的學科，將理論與實際有機結合起來，不僅是完善證券投資學課程建設的一項重要課題，而且是培養應用型金融人才的需要。如何提高證券投資學的教學效果，培養既有理論基礎又有實踐操作能力和創新能力的金融人才是金融教學工作者應該思考的問題[1]。證券投資學的教學工作者普遍認為證券投資學的教學方法與其他課程相比應有很大的不同。原有的以教師為中心、以書本教學為主體的靜態教育教學模式不適應該課程的教學。作為一名擔任該課程教學的教師，筆者深刻體會到應以課程發展為導向，以提升學生應用能力、創新能力和綜合分析能力為中心，從教學方法入手進行改革，以逐步提高該課程的教學效果。
一、傳統教學方法中存在的問題
（一）理論與實踐脫節
傳統教學中最普遍的問題是流于知識性的介紹和理論性的概括，而缺乏實踐深度。而證券投資學既是理論性很強的學位課，也是實踐性很強的專業課。如著名的K線理論、扇形理論、缺口理論、波浪理論等，對實際的證券投資分析具有相當重要的指導意義。對這些證券投資理論的教學，只有在教學中注意理論聯系實踐，才能收到好的效果。
（二）教學方法單一、教材內容相對陳舊
傳統教學存在課堂講授比重太大，教學方法單一的問題。目前，由于師資力量的原因，只有師資隊伍強的學校把證券投資學的理論和實踐教學分開，形成證券投資學和證券交易實務兩門課程來進行教學，而大多數學校還是直接把理論和實踐并為一門證券投資學課程，因此限于現有條件以及課時限制，造成了課堂講授中以教師主導為主、教法單一，使得整個教學過程學生還是處于被動接受知識的狀態，學習的主動性和參與度不夠。在激發學生學習興趣、調動學生獨立思考，將知識轉化為能力或轉化為創造能力方面缺乏一些有效方法和手段。
同時，在教學內容的安排上，國外優秀教材對投資基本分析的論述較少，對技術分析只字不提，對現資管理理論和方法則作為主要內容詳加闡述；而反觀我們的現狀，主要講授證券投資工具、證券市場運作、證券投資基本分析和證券投資技術分析四大部分，而作為證券投資學課程的主要教學內容—證券組合管理、風險資產的定價與證券組合管理的應用、投資組合管理業績評價模型等，與國際資本市場緊密聯系的理論和應用部分并未在教學內容中得以充分體現。
（三）實踐教學環節薄弱
證券投資學是實踐性極強的學科，應該設置一定數量的教學實踐課，讓學生能從投資者角度進入證券市場，感受證券市場的漲跌變化，培養學生的市場敏感性，磨煉心態，從而激發學生學習的積極性。
我國目前很多高校金融證券專業的實驗室建設相對滯后，即使有了金融證券類實驗室，部分高校也沒將其看作專業教學的正常投入，而是作為上級部門評估檢查的擺設。同時由于專業師資的缺乏，導致了很多高校的證券投資分析教學目前仍然停留在課堂講授上，實驗操作、模擬交易、案例教學和實踐教學等方面嚴重不足，或放任自流．或流于形式。缺乏專業實驗室，實踐教學就無從談起。
二、突出實踐應用能力培養的教學方法改革探索
傳統教學方法存在著許多弊端，我們要在原有基礎上予以創新，加入優秀的教學元素。改變教學方法，從而提高教學質量。對證券投資學課程教學方法的改革方向應為：以能力（含實際應用能力和綜合能力）為基礎，以學生學習掌握實際操作技能為重心，以現代化教學手段為媒體，以專業課類型為劃分依據，個性化的、或綜合包容性的教學方法模式。體現教學方法由理論性、封閉性、單一性、師生隔離性向實踐性、開放性、系統性、師生互動性的模式轉變[2]。可考慮的證券投資學課程教學方法有：
（一）市場模擬操作教學
證券投資學是一門廣泛吸收多學科知識、理論體系復雜且具有較強實踐性和應用性的課程，同時由于證券行業的特殊性，學生實習期間不可能實際操作。因此，在該門課程的教學中應高度重視和廣泛使用模擬教學方法。模擬教學是實現證券投資學理論與實踐相結合、增加教學直觀性和趣味性的有效辦法，有利于培養學生的創新精神和實踐能力。
證券投資的模擬教學一般分為模擬交易實訓、金融沙盤類互動演練和金融學術實驗三個層次，校內實驗室和校外實驗基地兩種模式。模擬教學可以根據學生的層次，利用不同的模擬教學級別和模式進行，以培養學生的實際操作能力、創新能力和科研能力。筆者在模擬教學中采取了團隊競賽的方式，通過團隊帳戶和個人帳戶的建立，提倡團隊設計、實施、評估、調整團隊投資方案、分析討論團隊中個人投資方案的方式，不僅提高了學生個人的實踐能力，而且培養了學生的團隊意識，從多方面鍛煉了學生的實踐能力。
（二）案例分析教學
案例教學是行之有效的教學方法，它可以使抽象的原理簡單化，有利于提高學生特定條件下的分析能力。在證券投資的教學中，結合教學重點，利用現代化的教學手段，充分開展案例教學，是培養學生思維能力的重要途徑。如何根據教學內容選擇適合的案例、通過案例達到什么目的，如何設計案例的展示，如何提出思考問題、開展課堂內外小組討論等，都是證券投資學案例教學中應反復思考的內容[3]。
在教學過程中增加適當的案例，可以對書本上的理論進行實證分析，將抽象的理論學習具體化，使學生在學習理論知識的同時學會如何理論聯系實際。比如說，利用相關軟件對學生進行證券投資基本分析的案例教學。證券投資基本分析是指根據宏微觀經濟學、產業經濟學、金融學、財務管理學及投資學等學科的研究成果及其基本原理，通過對決定證券投資價值及價格的基本要素如宏觀經濟指標、經濟政策、行業發展和公司財務狀況等的分析，評估證券的合理價位，從而提出相應投資建議的一種證券投資分析方法。教學時可以根據證券投資基本分析的三個分析層次：宏觀經濟分析、行業經濟分析、微觀經濟分析引導學生探討在當前狀況投資哪類、哪只股票是合適的。先要設問：當前我國的宏觀經濟狀況如何?哪個行業在這樣一個宏觀環境中屬于優勢行業?在這個行業中哪個企業是龍頭企業，對整個行業的發展起較大作用?然后從相關軟件中查找需要數據，分別對各層次進行分析，最后選出具體的投資對象。經過這樣一個案例的講解，學生會恍然大悟：原來可以這樣來選擇投資對象。
（三）學生探究式學習與課堂講授相結合
因為課時較緊，為了使學生更深入了解證（下轉第295頁）（上接第293頁）券投資的難點和重點內容，可以根據學生以前所學課程與本課程的相關情況，安排學生自學一些易懂或以前其他課程中涉及的內容。在授課時，這部分內容可一帶而過，節約時間，以便在重點、難點內容上下功夫。課后可以適當布置作業或小論文。這些作業既可以幫助學生進一步掌握所學內容，又使學生在一定的壓力下看書、閱讀相關雜志，加深他們對課程的理解。教師對學生的投資報告進行評點，能夠使學生清楚認識到如何將學到的理論知識用于指導實踐，由感性投資上升為理性投資。在對課程有一定的了解之后，學生會漸漸地有自己的看法，會主動探求一些問題。
（四）充分利用多媒體和網絡教學
證券投資學的內容緊貼金融市場，學生應高度關注金融市場的動態變動。教師在教學中可以利用因特網，最為快捷、直觀地將最新的財經類市場信息帶入課堂，亦可以借助教學光盤將專家請入課堂，了解權威專家的觀點。同時通過多媒體制作教案，教師可以結合市場的實際材料，用多維的圖表將K線理論、缺口理論、形態理論、波浪理論的運用和價、量、時、空等分析形象生動地展示出來，增加了學生的感性認識。學生可以通過網絡收集適時的宏觀經濟信息、上市公司的基本資料和動態的財務報告等進行分析，提高實際問題的分析能力。在教學中，為了加強老師與學生的交流，提高教學效果，老師可以利用網絡，建立教學信息平臺。
（五）開展課外教學，建立實踐基地
實踐是激發學生創造力的基礎，而產學研合作教育是其中最重要的途徑。證券投資學是一門實務性很強的課程，其教學必須堅持理論與實踐相結合。為此需要建立校外實踐基地，一般可以選擇上市公司、證券公司和基金管理公司，如能將證券交易所也作為實踐基地則更好。通過對上市公司的實習，了解上市公司的生產經營狀況和財務狀況，了解如何進行投融資等；通過參觀證券公司、證券交易所，感受交易場所的實際氣氛、了解市場的最新動態；通過基金管理公司的實習，掌握投資組合管理的方式、方法和技巧，等等。通過實踐性教育，對于提高教學效果和學生適應社會的能力是有很大幫助的。
三、結束語
總之，證券投資學在教學內容上要符合社會發展需要，在教學方法上，應遵循理論與實踐結合，課內與課外相結合的原則，構建多樣化教學模式。為了培養學生的實踐能力，應增加足夠的實驗與實訓內容，將部分課堂教學轉換到實驗室或實踐教學基地。為了鼓勵教師積極參與教學改革，我們也要適當改變教學評估體系。以往對教師的評估多采取教師課堂教學質量評估乃至科研能力的評估，而對教師的實踐技能、在課程教學中培養學生的實際應用能力的評價方面重視不夠，這也不利于應用型人才的培養。教學評估體系要加大這方面的比重，逐步解決這一問題，將應用型教師作為一個重要指標，這樣可以通過政策引導使得教師重視學生應用能力的培養[4]。
參考文獻
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[3]吳朝霞.關于高校本科金融專業“證券投資學”課程教學的若干思考[J].當代教育理論與實踐,2010(4).
第9篇：證券投資的行業分析范文
關 鍵 詞： 投資基金；治理；契約型基金；公司型基金
中圖分類號：F830.9 文獻標識碼：A 文章編號：1006-3544（2013）02-0052-06
一、問題的提出
中國投資基金肇始于20世紀90年代初。1991年7月經中國人民銀行珠海分行批準，珠海國際信托投資公司發起成立的“珠信基金”成為中國設立最早的投資基金 [1] 。當時的投資基金投資方向不一，并非單一的證券投資基金，直到1997年11月《證券投資基金管理暫行辦法》正式，中國公募證券投資基金業才真正有了規范發展的法規基礎。至此，中國證券投資基金業通過引進消化西方發達國家基金業的制度體系，建立了保障中國證券投資基金規范發展的三大基礎性制度基石――“組合投資、信息披露、資產托管”，保障了中國證券投資基金業在與證券、信托等其他非銀行金融行業的生存競爭中，贏得了長跑優勢與規范發展的聲譽，成為惟一沒有被監管機構實施全行業清理整頓的金融行業。目前這三大基石已逐漸成為中國資產管理經營活動的操作規范。特別是2004年6月1日《中華人民共和國證券投資基金法》的正式實施，使中國證券投資基金業有了規范與發展的根本大法。該法確立了證券投資基金業的法律地位，構建了發展的制度框架，制定了市場的基本制度，完善了市場主體的準入和約束機制，加強了對投資者的法律保護， 完善了監管機構的執法機制和手段， 為行業的發展奠定了法律基礎。無疑， 此時的中國證券投資基金業在與其他金融行業的比較中贏得了制度優勢， 并為中國證券投資基金業在2006～2007年的大發展奠定的堅實的基礎。
但隨著中國證券投資基金業三大制度基石在證券業資產管理及信托投資等金融行業中的廣泛推行，證券投資基金的比較性制度優勢已不復存在或不再明顯。同時，伴隨著作為證券業基礎投資市場的中國股票市場一級市場的加速擴容、 二級市場股份全流通、產業資本加入競爭、金融綜合經營競爭、監管套利競爭以及近年股價指數的陰跌不止， 在做空機制并不完善的二級市場中， 不僅股市缺乏賺錢效應，基金凈值縮水嚴重，基金投資者大多虧損累累，而不少大型基金管理公司本身卻獲得較高的盈利水平， 社會對基金行業的怨言與媒體的負面渲染使基金業廣受詬病。 這不得不促使我們深入思考我國現行基金治理結構及基金管理公司治理結構。
基于此， 本文在對國內現行基金及基金管理公司治理結構進行深入剖析的基礎上， 通過對歐美基金及基金管理公司治理結構的考察和比較分析，尋求改善國內基金及基金管理公司治理的對策，希望通過對基金投資者利益的有效保護為中國基金業發展贏得新的基礎性的制度優勢。
二、證券投資基金業治理的中國實踐
（一）中國證券投資基金業治理的主要法律法規體系
1997年11月14日，經國務院批準，當時的中國證券委員會正式《證券投資基金管理暫行辦法》， 該辦法為中國證券投資基金的規范發展奠定了法規基礎。1998年3月5日， 我國首批基金管理公司“南方基金管理有限公司”和“國泰基金管理有限公司”正式成立，同年3月27日基金開元、基金金泰兩只封閉式基金成立，標志著規范意義上的中國公募證券投資基金正式啟航。2000年10月，中國證監會頒布《開放式證券投資基金試點辦法》，次年9月5日，經中國證監會批準，我國首只開放式基金“華安創新證券投資基金”正式獲準發行，標志著我國證券投資基金進入了以開放式基金為主的新的發展階段。2003年初正式實施《證券投資基金管理公司內部控制指導意見》。2004年6月1日《中華人民共和國證券投資基金法》正式實施，中國基金業有了規范發展的根本大法。并在隨后的2004年7月1日正式實施《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》，2004年10月1日正式實施《證券投資基金管理公司管理辦法》、《證券投資基金行業高級管理人員任職管理辦法》，2005年初正式實施《證券投資基金托管資格管理辦法》，2006年5月8日并實施《證券投資基金管理公司督察長管理規定》，2006年6月正式實施《證券投資基金管理公司治理準則（試行）》，2007年5月23日正式實施《中國證券業協會會員投資者教育工作指引（試行）》，2008年9月12日《關于進一步規范證券投資基金估值業務的指導意見》，2009年4月1日正式實施《基金管理公司投資管理人員管理指導意見》，2011年8月3日并實施《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》，2011年10月1日正式實施《證券投資基金銷售管理辦法》，等等。
上述中國證券投資基金業的主要法律法規體系構成了目前中國基金及基金管理公司治理的基本框架。包括基金管理公司股東、基金管理公司、托管人、基金投資者、基金本身在內的所有基金業務當事人的行為都必須符合以上法律法規的相關規定。
