流動資金測算管理辦法精選(九篇)

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第1篇：流動資金測算管理辦法范文

關建詞:商業銀行 貸后管理 現狀 對策

中圖分類號:F830.5 文獻標識碼:A

文章編號:1004-4914(2010)08-185-02

2008年以來,為積極應對全球日益蔓延的經濟危機,我國實施了積極的貨幣政策、財政政策,商業銀行的各項信貸業務迅猛發展,信貸規模急劇膨脹,為我國拉動內需、促進增長,迅速走出經濟危機陰影發揮了重要作用。但同時也應看到,長期以來,貸后管理一直是我國國有銀行信貸管理的薄弱環節,由于在信貸經營中存在的慣性思維和做法,當前的貸后管理工作仍然存在著許多問題。最近銀監總會下達了商業銀行《固定資產貸款管理暫行辦法》、《項目融資業務指引》、《流動資金貸款管理暫行辦法》、《個人貸款管理暫行辦法》(以下簡稱"三個辦法一個指引"),已將貸后管理問題作為商業銀行信貸管理的重要環節予以強調和規范,充分說明加強貸后管理的重要性。尤其是在信貸總量急速擴大的條件下,貸后管理工作的相對滯后,成為國有商業銀行信貸管理一大隱憂。

那么,在我國積極的貨幣政策條件下,國有商業銀行如何加強貸后管理工作,來確保信貸資產安全?筆者談談自己的看法。

一、商業銀行貸后管理的內涵及其重要意義

貸后管理是指從貸款發放或其他信貸業務(包括表內業務、表外業務、投行業務、中間業務等等)發生后,直到本息收回或信用使用收回的全過程的信貸管理。

貸后管理是信貸管理的最后環節,對于確保銀行貸款安全和案件防控具有極為重要的作用。

貸后管理是控制風險、防止不良貸款發生的重要一環。因為市場是變化的,客戶的經營財務狀況也是不斷變化的。可能在審批授信時客戶經營財務狀況良好,但由于全球經濟的不斷變化,行業政策的影響、客戶經濟行為失誤的影響,上下游企業的負面影響等等,都會直接影響到客戶的經營狀況,原材料漲價、市場萎縮,會引起客戶經營財務狀況發生惡化。貸后管理就是從跟蹤客戶所屬行業、跟蹤客戶的上下游、跟蹤客戶本身經營財務狀況包括其商業信用的變化,及時發現制約商業銀行貸款按時歸還的蛛絲馬跡,并提出解決問題的應對策略。

二、商業銀行貸后管理工作的現狀

貸后管理是指從客戶實際使用商業銀行信用到該信貸業務完全終止前,信貸人員對可能影響信貸資產安全的有關因素進行跟蹤和分析,及時發現預警信號,并采取相應措施的信貸管理過程,包括貸后檢查、風險監管與預警、貸款本息收回、貸款展期、借新還舊、不良貸款管理、信貸業務檔案管理等內容,是信貸管理的一項基礎性工作和重要一環。就目前的管理狀況看,國有商業銀行主要存在以下問題:

1.商業銀行在貸款發放后,一是不及時實施有效的監管,聽之任之,變貸后管理為“事后處理”,發生風險時,只能被動接受、應對;二是客戶經理只是依賴貸前調查,認為貸前進行了嚴格的調查、分析、論證,并且落實了第二還款來源,就萬事大吉了,把貸后管理做為一種形式而已。

2.貸后管理的預警與監管措施不到位。長期以來,信息不對稱一直是影響商業銀行貸后管理的根本因素:銀企信息不對稱表現在銀行信息滯后于企業的訊息,往往是事后諸葛亮;銀行內部信息不對稱表現在上下級行信息不對稱,基層行發現貸款企業的一些蛛絲馬跡問題,往往由于考核指標因素、銀企關系角度、自身利益等不及時上報,進而采取及時有效的應對措施,造成對客戶的風險揭示與處置措施都不到位。

3.貸后管理的客戶經理業務能力不強。客戶經理的數量與素質直接影響著貸后管理的效果。目前,商業銀行基層機構普遍存在著客戶經理數量不足、素質不高、新業務層出不窮的狀況,上級行組織的一些管理培訓課程也針對性不強,流于形式,使貸后管理標準難以有效落實。

4.貸后管理的檢查程序履職不到位。內外審檢查工作由于抽查比較多,時間緊任務重,往往留有"死角",使各類貸后檢查易流于形式。因為貸后管理工作要求高,工作起來比較繁瑣,需要耗費相當大的人力物力與精力,使貸后管理的要求往往難以落到實處。其次是對貸款客戶資產負債的異常變動等重要情況監督不力,缺乏必要手段,貸款放下去以后,企業也就變為主動了,各期報表的呈報是貸款企業說了算,稍有不慎就會影響銀企關系。再次,對貸款企業的現金流量、利潤指標、半成品、在建工程、應收款管理等重要財務指標監管不夠。客戶經理只是注重對企業贏利水平的分析,忽視了對現金流等其他指標的把握,不利于管控貸款企業的流動性風險。

三、加強國有商業銀行貸后管理的幾點對策

全流程構筑貸后管理體系,是加強貸后管理工作的根本對策。

1.提高認識,樹立正確的貸后管理觀念。貸后管理是銀行全面風險管理的最為重要環節之一,是實現價值的最關鍵階段,必須徹底改變“重貸輕收,重貸輕管”的習慣性傾向。正確處理好貸款營銷和風險防范之間的矛盾,加大貸款質量考核指標在全行KPI指標考核占比,對因為疏忽貸后管理造成不良貸款的行為要從嚴問責。

2.抓班子帶隊伍,打造一支過硬的客戶經理隊伍。信貸管理隊伍是保證商業銀行業務快速持續發展的重要力量,基層單位的領導班子是客戶經理隊伍的領頭人。現在,市場競爭日趨激烈,新產品、新業務日新月異,必須不斷加大培訓學習力度,尤其是有針對性的案例培訓,注重提高解決實際問題的能力,不斷更新知識結構。只有客戶經理的高素質,才能培育出貸款客戶的高效益回報。此外,還必須保證客戶經理隊伍的穩定,充實改善客戶經理隊伍結構,淘汰素質差、能力平庸者。

3.完善貸后管理的監控手段,提高監控的科學化和長效機制。商業銀行首先要規范貸后檢查的內容、程序、時間、頻率、標準,進行量化打分考核。對于達到一定預警分值的信貸客戶要堅決退出,做到有進有退,有保有壓。此外,必須建立一套能夠實時監控貸款投放的風險預警系統,從源頭和事前就把控住違規操作現象,減少事后的風險補救行為。

4.積極貫徹國家信貸結構調整的要求,有計劃落實信貸退出計劃。國有商業銀行要持續優化信貸結構,把好貸款適時"退出關",按照國家的產業政策、經濟結構調整政策,確定每年的退出類企業名單,在定期跟蹤和監控完成計劃的同時,提高對關注類、次級類貸款的減值計提比例,通過考核手段發揮調整信貸結構的導向作用,引導基層行加快信貸結構調整步伐。

5.從金融監管層面要加快立法,不斷完善健全的社會信用體系。從法律上規范約束金融機構、企業、中介機構及相關部門的信用行為,建立企業信貸不良行為信息的及時披露制度,做到一經披露,其他金融機構不得發生銀企信貸行為,全力打造一個良好的社會誠信的金融環境。

第2篇：流動資金測算管理辦法范文

物資控制是指醫院管理會計中，對物量變化的動態掌握和調整，使醫院存貨物資保持最佳水平。即最經濟的費用，在滿足醫療服務活動需要的前提下，及時掌握和調整庫存的變動，使醫院物資的庫存量保持在合理的水平上。為此醫院就要根據各種存貨物資的特點進行A、B、C分類，加強物資的分類管理，并對各種物資庫存量采用不同的控制方法。使物資所占用的資金得到最經濟、最合理、最有效的使用，使物資控制相關的成本費用最小化。

一、ABC庫存量計算分類

第一，加強安全庫存量與定額管理，把各種藥品材料年平均耗用總量分別乘以它的單價，計算出藥品材料耗用總量及總金額。

第二，按藥品材料耗費的金額的大小順序排列并分別計算藥品材料所占耗用總數量和總金額的比重。

第三，把耗費金額進行適當分段，計算各段中的藥品、材料領用數占總領用數的百分比，分段累計藥品、材料耗費金額占總金額的百分比，按一定標準將它們劃分為ABC三類（分類的標準圖）。

二、ABC分類控制辦法

以上ABC三種存貨中，由于藥品、衛生材料、低值易耗品、燃料、包裝物、其他材料的重要程度不同，可以采用以下控制辦法：

對于A類物資材料要進行重點控制，要計算每種物資材料的經濟訂貨量和訂貨點，盡可能增加訂貨次數、減少庫存量。同時為A類存貨分別設置永續盤存卡片，或確定儲備定額進行測算比例儲備資金定額=平均每日物資需要量×單價×儲備天數，儲備天數=間隔天數×間隔系數+保險天數+準備天數+在途天數，間隔天數=各種物資每日平均的資金占用額/各種物資最高的資金占用額×100%。

對B類物資材料控制，也要事先為每類藥品、材料計算經濟訂貨量和訂貨點，同時還需要分項設置永續盤存卡來反映庫存動態，要定期進行概括性的檢查既可。

對C類物資材料的控制，由于它們品種眾多，而且單位價格又很低，存貨占用資金也很低，因此可適當增加訂貨數量，減少年訂貨次數。一般可以采用一些較為簡單的方法進行管理和控制，可以一季清查盤點一次，也可對其實行總額控制。在我們實際工作中，對物資材料的管理可分別采用以下方法（圖表二）。

三、物資的管理

醫院庫存物資要按計劃采購，實行定額定量的辦法進行管理：

第一，要建立健全物資管理制度，物資管理制度包括庫存物購進手續、數量和質量驗收、進出庫、保管、領用等管理制度，應明確責任嚴格管理。并盡可能降低物資的庫存和消耗，保證物資安全，提高物資使用效益。對入庫單以及保管賬、財務賬、電腦控制業務程序要進行全方位審查核對，分析結合起來。

第二，加強對庫存物資清查盤點管理。庫存物資的清查盤點是醫院通過查點數量，這項工作是醫院財務管理的一項基礎工作。由于在對庫存物資的驗收、計量、核算、管理中可能發生的疏漏，以及庫存物資的自然耗損和發生的其他意外事故等原因，有時會發生物資的盤盈或盤虧，造成賬實不符。因此，為了及時發現問題堵塞漏洞，必須加強管理，健全制度，做到賬實相符。并以物資的賬面記錄、電腦數量、財務賬實進行全面核對；對于盤盈、盤虧的物資及時查明原因，分清責任，并按規定程序報經批準后，計入當期損益，并進行相應的賬務處理，使物資的賬面記錄庫存與實物相符。

第3篇：流動資金測算管理辦法范文

中圖分類號：G475

文獻標識碼：B

文章編號：1008－2409(2007)05－1110-03

高等教育改革，使高校的法人實體地位基本確立。體現在財務管理上，就是高校在辦學資金籌集、教育經費的使用等方面都有了一定的自，而正是這種獨立的自，使高校的財務管理已由無風險管理轉變為風險管理。

但是，從現實情況來看，大多數高校對財務風險還沒有引起足夠的重視，未建立起有效的財務風險防范機制，無相關的防范制度．仍然沿用著計劃經濟體制下的決策機制，造成財務狀況失衡、投資失控，直接影響了辦學效益，為高校的進一步發展帶來隱患。因此，如何盡快建立有效的高校財務風險防范機制，是一個亟待研究的課題。

1　高校財務風險的現狀

1.1　支出結構不合理導致的失衡風險

高校財務支出擔負著學校科研、教學等各項事業發展的經費開支的需要。在目前高等院校支出總量不足的情況下，既要保證重點項目的開支，又要做好統籌規劃、綜合平衡。支出結構失衡，直接制約了教學、科研的長遠發展。雖然高等院校作為事業單位，在總體財務風險方面與企業有所不同，不太可能因財務危機出現破產的現象，但其流動資金是有可能短缺的，出現拖欠工資、日常開支資金嚴重短缺等現象，顯現出高等院校財務狀況總體失衡風險。

1.2　規模擴建帶來的債務風險

近幾年來，各高校連續擴大招生規模．辦學條件與教育發展之間的矛盾日益突出，高等學校在財政資金和學校自籌收入不能滿足建設需求的情況下，大多利用銀行貸款解決問題．高等學校在利用銀行貸款加快事業發展的同時，也出現了一些不容忽視的問題。部分高校對貸款的風險認識不夠，還貸的責任意識不強；個別高校對貸款的論證不充分，貸款規模極大超出高校的經濟承受能力；有的高校缺乏勤儉辦學的思想，不切實際地依靠貸款鋪攤子，上項目，盲目追求高標準，存在借款金額超過還款能力的過度舉債現象。

1.3　大額采購活動、維修工程形成的欠款可能引起的支付風險

大額采購是指高校成批量采購教學儀器設備、家具、用具等，這類采購一般合同約定或到驗收合格后付款，并且供貨方亦習慣于按付款進度開具銷貨發票，因而所簽購貨款一般都投有進入高校的負債賬簿中。財務部門難以監控，一旦大批欠款到期，往往會造成支付困難。

1.4　過多依賴銀行貸款的財務風險

高校向銀行借款是高校作為應付支付困難的最主要資金來源。從理論上講，只要國家金融政策不變，高校未來發展環境不發生大的變化，銀校合作是可以實現“雙贏”的。對銀行借款過分依賴的一個潛在風險就是巨大的利息支付壓力。

1.5　校辦產業的連帶責任風險

隨著高校的不斷改革與發展，校辦產業逐漸脫離主體．形成自負盈虧的獨立性組織。有些校辦企業由于沒有法人資格，不能獨立承擔民事責任，其財務風險實際上是由高校來承擔的，學校作為校辦產業的主要投資者，理所當然對校辦產業負責任。一旦校辦產業清算破產，學校也會負連帶責任，學校要承擔相應的財務風險，因而會對學校財務狀況造成影響，形成學校財務的連帶風險。

2　財務風險形成的原因

2.1　財務風險的意識淡薄

原來高校財務活動基本沒有獨立的投資政策，所有資金來源由國家統一供給，資金的運用也必須按國家計劃進行。在這樣的模式下，高校財務風險的可能性很小。隨著高等教育改革的不斷探入，高校成了法人實體，國家的財政撥款不能滿足學校的日常資金需求，資金需求與財政撥款間的缺口日漸擴大，高校自籌資金的壓力隨之增大。然而，不少高校的管理者以及財務工作者并沒有充分認識到這一轉變，仍然墨守陳規，不能正確測算學校財力可以承受的能力，盲目追求脫離實際的發展，資金運用缺乏合理性導致學校綜合財力入不敷出，也導致高校財務營運風險加劇。

2.2　教育成本支出加大

高校負債發展，擴大招生規模，為增加學校的事業費收入解決正常運行中的資金缺口打下基礎。擴招給高校帶來了學生學費、住宿費收入的增加，但增收不減支，增收不增效，學費等收入并不能完全用于建設和發展，有相當一部分要用于滿足學校由于學生數量的增加，而同步增長的是對教學教輔設施、設備以及師資隊伍的建設方面經費增長的需求，用于高校由于內部管理體制改革而增加的成本。加之許多高校對支出的控制嚴重不足，從而給高校的運營帶來了潛在的風險。其主要表現在財務支出缺乏必要的制度規范，高校行政機構改革滯后，財務支出結構中日常性支出膨脹，加大了財務收支平衡的難度?財務支出管理方法落后，支出不足與浪費現象并存。

2.3　借款費用過高

不少高校將自己的定位定得太高，大力發展新校區，貸款規模也隨之加大，負債投資的成本與收益不匹配，導致潛在的負債風險。并且學校負債的償還責任存在著模糊性．存在“債多不愁”現象。高校的建設規模與潛在的招生規模不匹配，如果高校生源不足或完不成招生計劃，就會出現建設規模與在校生規模不一致的情況，在目前高校還貸主要依靠學費收入的單一渠道時，高校預期收入無法實現必然造成資金緊張，這將直接影響債務的償還能力，產生負債風險。

2.4　負債結構不合理

現在高校使用的銀行貸款有兩種．一種為項目貸款，這類貸款的周期長，風險的可控性較強。另一種為流動資金貸款，這類貸款期限短，資金流動性強，使用靈活，資金利率較低，資金使用率高，負債成本相對較小。高校貸款不論期限長短，最終都要通過現金流量來償還，如果不考慮負債風險系數的大小，一味追求低成本，過多地使用流動資金貸款，則會導致負債風險的短期集聚，在沒有適當的現金保證情況下，就會形成還貸困難．出現資金鏈斷裂的現金性財務風險。

3　高校財務風險的防范措施

3.1　強化經濟責任制，提高決策的科學性

建立高校經濟責任制。經濟責任制的核心是將權利和義務相結合，使校內各有關單位在經濟工作中既按規定行使權力，又按規定履行責任。經濟責任制的內容貫穿學校財經工作的全過程。高校財務風險實質上是一種經濟責任風險，它是由管理層的決策造成的，如建設項目缺乏科學論證、盲目跟從等會形成高校巨大的財務損失和財務風險。通過建立和強化經濟責任制，提高決策的科學性，使高校的各級管理者承擔起財務安全與風險控制的責任。

3.2　增強財務風險意識，建立銀行貸款管理制度

高校的管理者要樹立并增強財務風險意識，高校既是一個法人主體，又是一個投資主體，投資是有風險的。而在當前很多高校以銀行貸款作為高校基本建設的主要投資資金來源時，建立銀行貸款管理制度則是高校防范財務風險的必然措施。高校要認真研究資金市場的供求情況，根據資金市場利率走勢和項目建設進度對資金的需求制定科學、合理的資金使

用方案，通過優化貸款資金結構，降低貸款成本，減少財務風險；學校應制訂切實可行的還款計劃，要按照貸款本息歸還的時間、額度要求，合理安排調度資金，避免因準備不足、資金周轉困難而出現的延期還款損失。

3.3　做好長期財務規劃，建立財務風險預警系統

高校財務部門要在學校已有事業發展計劃的基礎上，對學校未來5年甚至10年的財務收支進行科學預測，并隨著時間的推移、條件的變化和實際財務收支的完成情況，不斷滾動修正，使之成為高校經濟決策的落腳點。同時，高校要在現有財務管理和會計核算的基礎上，設置相關量化指標，建立起比較完善的財務風險預警系統，分析和評價學校辦學資金使用的合理程度、財務管理水平和真實的財力情況，及時揭示隱性問題，對高校財務風險進行預警預報。

3.4　拓寬資金籌措渠道，努力增加收人

增加收入是防止高校出現財務風險的根本途徑。目前大多數高校財務已經或逐漸形成多渠道籌措資金的格局，但許多高校對財政撥款的依賴程度還是非常高，多渠道籌措資金對大多數高校來說，仍然是以財政撥款和學費、住宿費收入為主。因此，高校一方面要解決應收盡收問題。學費的收繳率要與學院、系、職能處室的經費掛起鉤來，同時要建立健全“獎、貸、助、補、減、捐”的助學體系，落實助學貸款、獎學金、困難補助、學費減免，組織困難學生開展勤工助學，從根本上解決困難學生的欠費問題。另一方面，高校要打破傳統的籌資觀念，對教育籌資體制進行制度創新，充分利用資本市場吸引社會閑散資金，通過社會投資、融資、教育國債等多種市場手段積聚教育資金，實現多方籌措教育資金的目的。

3.5　強化預算約束管理，嚴格控制支出膨脹

①制定高校預算管理辦法，規范預算管理。高校預算管理辦法一般應包括學校內部預算管理的職權、學校預算編制的內容、預算的編制、調整的程序等。首先要從制度上保證預算管理的科學規范。學校一般的預算編制、執行、反饋、調整。

其次，維護預算的嚴肅性。高校年度預算一經下達，無特殊情況，一般不予調整。各單位如需追加預算，必須經校長辦公會研究同意后方能追加。

再次，高校正常年度收支預算要堅持“量入為出，收支平衡，的原則。堅持銀行貸款不能用于高校的正常年度收支，遏制高校年度正常收支的無原則膨脹。

②把財務公開作為校務公開的重要內容積極推進。即公開預算標準和程序，公布財務預算執行情況和決算結果a

⑧在高校內部推行集中采購制度。集中采購制度是政府采購制度在高校內部的延伸，是市場競爭機制與財務支出管理的有機結合，這種制度的實施可以提高采購效率，有利于強化財務支出管理與控制，硬化預算約束，也有利于促進高校內部管理功能從管理型向服務型轉變。

第4篇：流動資金測算管理辦法范文

【關鍵詞】中小企業，融資困境，對策建議

一、企業融資需求動因

紹興匯豐塑料制品有限公司成立于2003年，主要經營人造皮革、塑料薄膜等產品。企業雇員人數為300人，平均年營業收入額為2000萬元。在銷售旺季，企業經常出現短期流動資金較為緊張的狀況，資金回籠速度慢，企業自有資金不足。眼看著大筆訂單接進來，卻因為流動資金不足而無法及時備貨。如果交貨時間多次拖延，將會大大影響企業的信譽，這對穩定及發展企業的客戶群體極為不利。企業希望通過融資來解決短期的流動資金緊張問題，但情況并不樂觀，融資過程中遇到很多問題。

二、企業融資現狀

通過調查發現，當前匯豐公司在融資上主要存在融資渠道少、融資成本高兩大問題。

1.融資渠道少。通過對匯豐公司2010-2012年的融資結構調查分析（見表3-1）可以發現，企業高度依賴內源融資，2010-2012年這三年，企業內源融資比重有所下降，但平均的內源融資比重仍高達64.5%，企業主要依靠自身內部的利潤留存來發展企業；從銀行和其他方式融入資金占比少得可憐。通過對表3-1中的數據分析可以得出結論，匯豐公司獲取外部融資較為困難，依賴內源融資仍是一種現實的選擇。

2.融資成本高。匯豐公司對外部籌措的資金主要是企業在生產與經營過程中資金支出與回籠在時間與空間上不同步而產生的短期貸款，加之季節性、臨時性等因素的影響，決定了企業對貸款的需求呈現出以短期性流動資金為主，且頻率高、時間緊、單筆資金需求金額小的特點。銀行對這種資金需求額小的貸款利率要求遠高于大企業金額大的貸款利率，企業的貸款成本高達10%-15%，甚至超過了企業盈利水平。匯豐公司反映，2011年企業獲得銀行貸款的真實單位融資成本比2010年上漲了40%-60%。

三、企業融資困境的成因分析

（一）企業自身因素

1. 經營穩定性差，產品市場競爭力不強

與大企業相比，匯豐公司規模較小，資金實力較弱，抵御市場波動風險的能力較差。匯豐公司經營的不穩定性主要體現為收入的不穩定，企業產品市場銷售額波動較大，甚至出現連續兩年市場增長率為負數的現象。通過對表3-2中的數據進行分析可以發現，2011年匯豐公司的營業收入比2010年下降6.11%，2012年的營業收入比2011年下降6.89%，相較于2011年下降幅度又有所上升。

經營的不穩定性直接導致企業融資更加困難，對銀行等金融機構缺乏吸引力。金融機構更愿意貸款給一家產品盈利能力好，發展前景好，經營穩定性強的企業。

2. 財務管理不規范，資金回籠緩慢

匯豐公司在財務管理方面不規范主要表現在沒有建立嚴格的應收賬款管理制度，缺乏有效的賒銷政策和催收措施。企業應收賬款周轉緩慢，造成資金收回困難。一些大企業與匯豐公司的貸款往往是每季或者半年才結算一次，無常占用了資金。企業的營運資金過多地呆滯在應收賬款上，資金不能及時回流，嚴重影響了企業資金的正常周轉，更有可能影響企業向銀行還款付息的能力。企業應收賬款周轉率這一指標是銀行綜合考慮企業還款能力的一個指標，應收賬款周轉緩慢將直接影響到銀行對企業的放貸。

3. 自有資產不足，缺乏可抵押物

銀行更看重抵押品能否順利出售或是抵押品的價值是否穩定。匯豐公司主要的資產就是土地和機器設備。但由于匯豐公司是一家鄉鎮企業，企業用地為村集體所有，為了發展當地經濟，土地無償使用，該企業一直沒有辦理土地使用證。受土地使用權的限制，該土地不能作為貸款抵押品。而機械設備這類資產更新換代快，價值變化大，并且匯豐公司的許多機械設備都已經很舊了，因此在評估的時候，折舊率非常高，能夠貸到實際價值的30%都屬不易。

（二）外部因素

1. 政府政策扶持力度不夠。政府對中小企業融資支持力度不夠。許多發達國家都建立了中小企業特殊融資機制。如韓國的中小企業銀行、日本的中小企業融資庫等，這些機構一般由政府設立，并在不同程度上依靠政府資金來扶持中小企業的發展。而在我國，目前還是大企業受到政府更多地重視和政策方面的支持，中小企業基本得不到資金上的便利和優惠。在我國缺少專門為中小企業提供金融服務的政策性銀行。

2. 金融體系不健全。我國金融體系是以國有大企業為對象設計實施的。金融機構依然是國有銀行壟斷的局面，以國有經濟為導向的金融制度安排，使國有商業銀行與中小企業在融資體制上不對稱。近年來，盡管國家開始重視中小企業金融服務問題，不少銀行也都成立了中小企業信貸部，但效果并不明顯。正如匯豐公司一樣，受季節性與臨時性需要的影響，中小企業貸款以短期流動資金貸款為主，具有時間緊、次數多、額度小、風險高的特點，貸款的周轉期難以準確測算，逾期的可能性相對較高。因此，中小企業也在向銀行申請這類貸款的時候，銀行要求其提供足夠的抵押物，并且對其提供的抵押物還要進行評估、確認、等級，中間手續相當麻煩，環節較多，這不符合中小企業對貸款時間緊的特點。

四、解決中小企業融資難的對策及建議

（一）企業自身層面

1. 注重產品研發與技術創新，提高產品競爭力。企業應增強產品和技術開發能力，推進技術、產品、品牌創新，降低產品市場趨同性，做到產品有企業自己的品牌特色，通過提高技術創新水平和產品檔次來提升產品市場競爭力和企業綜合實力，增加產品盈利空間，擴大內源性的自籌資金，同時增強中小企業外源融資吸引力，形成有利于金融機構間接融資和政府產業政策支持的硬件環境。

2. 加強財務方面的管理。在應收賬款管理方面，要及時調研評定賒銷客戶的信用，定期核對應收賬款數額，嚴格控制賬齡，并對壞賬在取得確鑿證據后，進行妥善的會計處理。避免因應收賬款長期無法收回而導致企業出現資金鏈短缺的現象。建立完善的財務報表體系，提高企業財務狀況的透明度以及財務報表的可信度，向銀行等金融機構如實反映企業的經營狀況。

3. 培養和引進優秀管理人才和技術創新人才。企業的競爭關鍵是人力資源的競爭。[26]中小企業資金的籌集、投資決策、利潤分配、成本費用管理、融資渠道和融資方式的選擇以及資金和資本結構的選擇，這些都需要優秀的財務管理人才參與經營決策。此外，人才是技術創新的主要動力，沒有創新人才，就不可能使企業達到創新，因此，人才的積累和聘用也是企業創新的重中之重，企業需要通過提高福利水平，待遇等吸引更多地優秀人才加入自身創新隊伍。

（二）宏觀層面

1. 加大政府對中小企業政策扶持

（1）完善法律法規體系。建立健全融資性擔保管理辦法，修訂《貸款通則》、《鄉鎮企業法》等法規制度。制定鼓勵中小企業科技創新的法律法規，對促進中小企業科技創新的優惠措施，特別是稅收金融、引進技術、開發項目等優惠措施，要以法律法規形式予以明確，為中小企業科技創新提供法律保障。

（2）設立面向中小企業政府基金。根據浙江不同類型的企業特征，政府適當設立中小企業發展基金、創業基金、技術研發和新產品開發基金、產業扶持基金、技術改造基金等，采取引導性科技投入或者低息、免息、延長償還實現等方式，為中小企業人才培養、技術創新、設備更新、產業升級等方面提供一定的資金保障，進一步引導企業依靠技術創新實現可持續發展。

2. 加大金融機構對中小企業扶持力度

（1）設立專門的中小金融機構。發展適合中小企業的中小金融機構，可以考慮政策性中小金融機構，以彌補中小企業商業性貸款的不足，其主要職責是對需要扶持的中小企業發放免息、貼息和低息貸款，資金主要用于中小企業的產品開發和產業升級。同時，也可以發展中小企業投資公司或互助組織。積極化解中小企業與金融機構之間的信息不對稱問題。可以借鑒美國社區銀行的成功經驗，建立在目標市場方面不同于大銀行、主要服務于銀行所在地區周邊的中小企業、個體工商戶和家庭的社區銀行、村鎮銀行等。

（2）創新金融產品和服務，滿足不同中小企業的多方需求。金融機構應結合中小企業貸款特點創新信貸產品，解決中小企業抵押擔保難題。針對中小企業需求資金“短、頻、急”等特點，為中小企業量身定做金融產品。如杭州銀行，專門面向市場內個體工商戶和經營戶的“個私經營信貸伙伴”，為中小企業量身定做“訂單貸”。

參考文獻：

[1]穆爭社.企業融資與非對稱信息[M].北京：中國金融出版社，2009： 13-15

[2]胡君暉，胡君旸. 中小企業融資效率研究[J].中國商貿，2011（04）：52

[3]白帆. 我國中小企業融資方式[M].北京：中國金融出版社，2011（11）：23-27

[4]張淑玲. 信息不對稱約束條件下的中小企業融資[J].金融研究，2012（03）：67

[5]陳蕾. 信息不對稱視角下的中小企業融資困境分析[J].投資研究，2011（10）：33

[6]Duan， H B， X J Han， and H B Yang. An analysis of causes for SMEs financing difficulty[J]. International Journal of Business and Management， 2009， 4（6）： 73-75

第5篇：流動資金測算管理辦法范文

1.1高風險

(1)職業風險。以職業判斷和執業能力應當發現而沒有發現的風險。一方面，如果通過其他途徑被發現、被證明該單位曾經被審計過的經濟事項存在經濟問題，反過來，將對參與審計的人員的個人能力產生懷疑。另一方面，如果在審計過程中發現了問題，審計報告應以何種方式適當披露，需要認真考慮。(2)政策風險。對政策的把握、理解和運用不同，可能會因人、因事產生不同的結果與后果。行業的特殊性、經濟業務的復雜性、政策選擇的多樣性，難免導致審計人員形成不同的職業判斷，得出不同的審計結論，造成不同的政策風險。(3)滯后風險。總體上說，相對于經濟業務發生的時間來說，審計總是在經濟業務結束或即將結束一段時間后才進行審計。滯后的審計必然對已經發生的經濟業務、可能存在的經濟問題并不完全了解和掌握，給審計工作帶來很多不知情的問題和風險。

1.2高難度

(1)身份的局限性：內部審計無非區分為主管部門的部門審計和單位自身的內部審計。主管部門的內部審計同樣存在滯后審計風險，存在對被審計單位某些具體經濟業務不能及時了解和掌握的局限性；而單位自身的內部審計主要是身份過于倚重單位，個人利益和單位的生存與發展緊密相關，不敢放開手腳大膽審計，存在畏懼心理。(2)計劃的局限性：部分審計事項是需要主管領導安排的，不是審計部門可以自行安排的。什么時間審計，審計什么樣的內容，對哪些單位進行審計，審計部門是有局限性的。(3)審計目的的局限性：內部審計以服務為主，也要對單位的經濟管理、經濟指標完成情況、制度建設和內部控制制度等各個方面開展內部審計工作。對于是否違反國家和地方財經紀律，是否有偷漏稅問題，關注較少，或者不便于公開在審計報告中。而且由于行業不同，對政策的掌握與理解不同，對某些政策風險難以做出準確判斷。

1.3挑戰性

相比而言，內部審計、政府審計和社會中介機構審計，都有自己的長處和短處、自身的優越性和局限性和各自審計的目的和重點，沒有絕對的好與壞，優與劣之分。內部審計的存在和發展當然有它存在的價值和理由。內部審計在整個審計體系中，具有不可替代的重要作用。這一點，是毋庸置疑的。相反，經濟生活發展到今天，對內部審計提出了更高的要求和挑戰。要求審計人員既要充分履行內部審計的職責，發現問題，還要比較客觀公正地提出問題，解決問題，給內部審計提出了更高的要求和挑戰。這就要求單位各級領導要對內容審計工作予以理解、信任和大力支持。特別是當單位內部的審計人員發現問題、做出審計結論時，主管領導應積極支持本部門、本單位的內部審計人員提出整改意見和建議，要求被審計對象認真整改，更好地發揮內部審計的作用，發揮內部審計重要的經濟監督和內部管理職能作用。

2審前應了解和掌握的重點審計資料

隨著會計從業人員知識水平（學歷層次）、綜合素質（全國會計師、高級會計師考試）的不斷提高、核算手段（會計電算化）的不斷完善、核算內容的不斷深化（目前，會計電算化可以核算6級明細科目），單位會計核算和財務管理水平有了較大的提高，對審計人員提出了更高的要求。按照傳統的查看全部會計記賬憑證及其原始憑證，然后查閱會計報表或許已經不能完全滿足審計需求，而且耗時太長。必須更新觀念，尋找更為有效的審計途徑，確定審計重點，按照現代審計的思路，采取科學的審計方法，更好地實現審計目的。(1)查閱被審計單位的規章制度、會計核算、財務管理辦法、經濟運行管理辦法等，了解掌握該單位現行的內部管理和控制制度。(2)掌握上級下達的目標任務計劃書所下達的各類技術經濟指標，以便明確會計核算和目標任務的內在關系，分析有無不符合入賬條件的經營收入，或者結轉下年度的預收賬款等因素；內部經濟責任書，了解被審計單位針對內部責任單位所需要組織的內部核算體系以及考核管理辦法。(3)了解和掌握被審計單位的重要經濟合同、收款情況及其和年度入賬的經營收入、撥款項目之間的重要關系。(4)了解和掌握被審計單位人員構成、組織機構、經營特點等，項目毛利率、間接費用開支水平，測算被審計單位總計盈利能力和水平。

3內部審計應重點分析的經濟指標

(1)盈利能力指標。盈利能力是指經濟組織利用人財物要素獲取利潤的能力。反映企業盈利能力的指標，主要有銷售利潤率、成本費用利潤率，總資產利潤率、資本金利潤率以及股東權益利潤率。銷售利潤率=利潤總額/經營收入凈額×100%該比率越高，表明企業為社會新創價值越多，貢獻越大，也反映企業在增產的同時，為企業多創造了利潤，實現了增產增收。成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額×100%該比率越高，表明企業一定的耗費所取得的收益越高，這是一個能直接反映增收節支、增產節約效益的指標。總資產利潤率=利潤總額/資產平均總額×100%此項比率越高，表明資產利用的效益越好，整個企業獲利能力越強，經營管理水平越高。資本金利潤率=利潤總額/資本金總額×100%這一比率越高,說明企業資本金的利用效果越好，企業資本金盈利能力越強；反之,則說明資本金的利用效果不佳，企業資本金盈利能力越弱股東權益利潤率=利潤總額/平均股東權益總額×100%該項比率越高，表明股東投資的收益水平越高，獲利能力越強。還可以用以下公式連環乘積：股東權益利潤率=（總資產/平均股東權益）×（經營收入/總資產）×（利潤總額/經營收入）(2)償債能力指標。償債能力分析包括短期償債能力分析和長期償債能力分析兩個方面。短期償債能力主要表現在公司到期債務與可支配流動資產之間的關系,主要的衡量指標有流動比率和速動比率。流動比率＝流動資產/流動負債。速動比率=（流動資產-存貨）/流動負債。長期償債能力是指企業償還1年以上債務的能力,與企業的盈利能力、資金結構有十分密切的關系。企業的長期負債能力可通過資產負債率、長期負債與營運資金的比率及利息保障倍數等指標來分析。資產負債率=負債總額/資產總額×100%長期負債與營運資金的比率＝長期負債/營運資金＝長期負債/(流動資金-流動負債)。利息保障倍數＝息稅前利潤/利息費用＝(利潤總額+利息費用)/利息費用。一般來說,企業的利息保障倍數至少要大于1。(3)資產使用效果指標。A存貨周轉率=產品銷售成本/[（期初存貨+期末存貨）/2]存貨周轉天數=360/存貨周轉率=[360×（期初存貨+期末存貨）/2]/產品銷售成本應收賬款周轉率=銷售收入/[（期初應收賬款+期末應收賬款）/2]意義：應收賬款周轉率越高，說明其收回越快。反之，說明營運資金過多呆滯在應收賬款上，影響正常資金周轉及償債能力。營業周期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數意義：營業周期是從取得存貨開始到銷售存貨并收回現金為止的時間。一般情況下，營業周期短，說明資金周轉速度快；營業周期長，說明資金周轉速度慢。流動資產周轉率=銷售收入/[（期初流動資產+期末流動資產）/2]總資產周轉率=銷售收入/[（期初資產總額+期末資產總額）/2]意義：該項指標反映總資產的周轉速度，周轉越快，說明銷售能力越強。企業可以采用薄利多銷的方法，加速資產周轉，帶來利潤絕對額的增加。總資產周轉指標用于衡量企業運用資產賺取利潤的能力。(4)安全和質量情況評價。要通過查閱合同、上級文件、項目結算單、相關會計業務、個別談話等途徑確認。(5)年度計劃完成情況指標。計劃完成率=計劃指標/（會計賬面值+審計調整值）×100%。以百分制為準，審查各指標得分之和是否超過或小于100分，綜合考量三個文明建設成績。(6)發展能力指標。分析發展能力主要考察以下六項指標：營業收入增長率、資本保值增值率、資本積累率、總資產增長率、營業利潤增長率、技術投入比率。營業收入增長率=本年營業收入增長額/上年營業收入總額×100%該指標值越高，表明企業營業收入的增長速度越快，企業市場前景越好。資本保值增值率=扣除客觀因素后的本年末所有者權益總額/年初所有者權益總額×100%一般說，資本保值增值率越高，表明企業的資本保全狀況越好，所有者權益增長越快，債權人的債務越有保障。該指標通常應當大于100%。資本積累率=本年所有者權益增長額/年初所有者權益×100%資本積累率越高，表明企業的資本積累越多，應對風險、持續發展的能力越強。總資產增長率=本年總資產增長額/年初資產總額×100%總資產增長率越高，表明企業一定時期內資產經營規模擴張的速度越快。當然，也要避免盲目擴張。營業利潤增長率=本年營業利潤增長額/上年營業利潤總額×100%技術投入比率=本年科技支出合計/本年營業收入×100%技術投入比率，是企業本年科技支出（包括用于研究開發、技術改造、科技創新等方面的支出）與本年營業收入的比率，反映企業在科技進步方面的投入，在一定程度上可以體現企業的發展潛力。

4審計應當發現的重點領域

通過上述幾個年度的經濟指標計算，一定可以發現被審計單位在盈利能力、償債能力、發展能力、資產使用效果、年度計劃完成情況安全和項目質量情況及相關經濟損失的處理等方面的發展趨勢、發展規律以及存在的主要問題，為確定審計重點提供明確方向。

5審計抽查

第6篇：流動資金測算管理辦法范文

關鍵詞：財務風險；風險控制；預警系統

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）11-0-01

一、概述

財務風險是指在企業在各項財務活動過程中，由于受各種難以預料或控制的因素影響，造成財務狀況不確定而使企業存在蒙受損失的可能性。財務風險是企業風險貨幣化的表現形式，對于每一個企業來說都是客觀存在的。在企業的生產經營過程中，要完全消除財務風險及其影響是不現實的。因此，研究企業存在的財務風險并采取一定的措施加以防范和控制是可選之路。

二、加強財務風險控制及防范的必要性

1.目前企業的主要籌資渠道為對外借款，雖然對外借款可以使企業利用財務杠桿調節資本結構，但同時也會給企業帶來潛在的財務危機，一旦企業無法到期償還本金及利息，企業將面臨破產倒閉。因此，企業必須加強對財務風險的日常防范，通過建立相關的防范機制，使企業在擴大生產經營的同時降低財務風險。

2.在企業投產的前期，片面追求利潤率較高的產品，由于企業未對市場進行充分的調研，往往造成產品大量滯銷，資金周轉速度減慢，使得企業財務風險不斷加大。企業通過對財務風險的防范，以及對市場的詳細調查，可以加速資金的周轉，縮短資金沉淀的時間，避免產品占用過多的企業流動資金，提高資金的使用效率。

三、防范企業財務風險的幾點措施

（一）加強風險意識，建立有效的風險防范處理機制。提高管理層人員的財務風險意識，是企業應對財務風險的思想保證。凡事預則立，不預則廢。只有管理層重視，并建立完善有效的風險防范處理機制，控制財務風險才有保障。（1）建立風險責任制。企業主管領導對單位經營風險要負總責，注重風險管理，重點把握重大財務收支決策。（2）發揮財務部門的監控作用。規范企業財務管理，制定切實可行的內部財務管理辦法，完善資金管理，控制貸款和擔保規模。（3）建立健全內部財務監察約束機制，認真審查簽證制度，經濟合同須經合同管理部門和法律咨詢單位審查簽證后，才能加蓋合同章。

（二）對企業資金運行的全過程進行風險控制。資金對于一個企業生存發展來說至關重要，一旦資金鏈阻塞或斷裂，企業將不得不面臨破產清算。因此，企業如何加強資金在生產經營整個過程中的財務風險控制，是企業不得不面臨的一個棘手問題。加強財務風險控制需從以下幾方面著手：

1.在企業籌資方面應合理選擇和利用債務資金。企業在成立伊始，注冊資本主要由股東以現金、實物資產、無形資產等權益資本及向金融機構、其他企業或個人借款等債務資本組成。多數企業偏好采用籌資時間短、資本較低的對外借款作為籌資渠道，在享受財務杠桿帶來的利益時，財務風險也相應增加，企業應在對各種籌資渠道資本成本進行準確估計的基礎上，根據企業財務目標、稅收政策、行業差異、財務狀況和發展能力，選擇適合企業發展特點的、綜合資金成本低的籌資方式，在滿足企業生產經營需要的基礎上最大限度地降低財務風險。

2.在企業資金使用方面應保證資金的安全性和效率性。一是對所申請購買的固定資產采用凈現值法進行測算，當未來各年經營現金流量凈值折現合計大于固定資產價款時，企業方可進行投資；產品投產前對市場進行前景分析，在合理估計市場份額的基礎上，采取以銷定產的生產方式，避免存貨占用大量資金，從而降低企業資金使用效率。二是在將閑置資金進行股票、債券、基金等收益性投資時，應充分考慮發行人的違約風險、證券市場的利率變化、市場流動性及債權到期時通貨膨脹帶來的風險，在獲取報酬的同時，避免企業面臨無法收回資金風險。三是以資金支付日常開支時應加強審批、復核。財務人員應嚴把審核關，對無領導簽字、無正規原始憑證的支付活動，一律不予辦理支付，降低企業資金貪污舞弊的機率。

3.在賬款回收方面應加強賒銷審批、債權催收、定期對賬管理。一是建立嚴格的客戶資信評級制度，針對不同的客戶，從信用品質、償付能力、資本、抵押品、經濟條件五方面規定相應的賒銷額度，對未符合標準的客戶一律不予批準賒銷。二是在合理估計壞賬損失與收賬成本的基礎上，加強銷售人員賬款催收力度，并可采取電話、承諾函、登門催收或者法院強制執行等方式進行賬款催收，加快應收賬款的周轉速度，提高資金的使用效率。三是財務人員應定期向賒銷客戶寄送對賬單，在保證應收賬款金額記錄正確的基礎上，防止銷售人員對已經收回的貨款進行貪污舞弊。

（三）利用長短期財務風險預警系統有效防范企業資金風險。企業既要利用短期預警系統對近期財務風險進行預警，又要根據各種財務預警指標合理估計未來的償債風險。

1.定期編制企業現金流量表，使企業決策者在拋開高額利潤的情況下，真正掌握企業的經營狀況、資金狀況和償付能力。通過對現金流量表的分析，決策者可以完全掌握企業資金在經營活動、投資活動、籌資活動中的收支情況，便于根據企業發展目標、市場定位、償債計劃等需要，合理安排資金，在降低財務風險的同時，提高資金的使用效率。

2.企業應建立償債能力分析指標體系，通過分析降低企業的財務風險。評價企業短期償債能力的指標主要有流動比率、速動比率、現金比率。如企業發現存在一年內即將到期的債務不能及時償還，應及時采取措施，避免企業面臨、倒閉的危險；評價企業長期償債能力的指標通常有資產負責率、股東權益比率、權益乘數、產權比率、利息保障倍數。通過對長期償債能力的分析，便于債權人和投資者全面了解企業的償債能力和財務風險，提前根據借款合同籌集資金進行債權償還，在保證企業以最低的資金成本籌集到償債資金的同時，降低企業未來承擔較大的財務風險。

總之，從現代企業的誕生之日起，競爭與風險便如影隨形。風險是客觀存在的，但企業可以充分利用自身資源，使自身內部環境處于最佳狀態，并且適應外部環境，堅持用財務核心指標來衡量企業財務狀況，明確自身的財務優勢與財務劣勢，揚長避短，以充分實現企業目標。

參考文獻：

[1]沈鋒杰.對企業財務風險防范的幾點思考.科技信息，2010（10）.

第7篇：流動資金測算管理辦法范文

1998年底，廈航提出并推行“精細化財務管理”，通過優化財務管理手段、深化財務管理內容、拓展財務管理領域，將財務管理融合到企業生產經營的各個方面，以財務管理為核心帶動企業總體管理水平提高，促進企業效益穩步增長。

精細化財務管理是以“細”為起點，做到細致入微，對每一崗位、每一項具體的業務，都建立起一套相應的工作流程和業務規范，在實踐中狠抓落實，并將財務管理的觸角延伸到公司的各個生產經營領域，通過行使財務監督職能，拓展財務管理與服務職能，實現財務管理“零”死角，挖掘財務活動的潛在價值。

“天下難事始于易，天下大事始于細”，精細化財務管理并不復雜，只是細中求精

精細化財務管理的主要特征

1．以“三個轉變”為核心。“企業的任何一項經濟活動都有其財務意義”，精細化財務管理的核心就是通過實現“三個轉變”促進財務管理水平的提高。即財務工作職能從記賬核算型向經營管理型轉變；財務工作領域從事后的靜態核算向全過程、全方位的動態控制轉變；財務工作作風從機關型向服務型轉變。

2．以細化財務管理內容，拓寬財務管理領域為重點。通過對內容的細化、分解和整合，不斷提高財務管理水平和財務工作質量。通過對財務管理領域的拓展，在企業內實施“大財務”戰略，形成以財務預算為指導的“計劃—決策—實施—控制—調整—優化”的工作程序，使財務管理與生產經營管理融合在一起，各部門圍繞企業的效益目標協同作戰，提高企業經營的靈活性和戰斗力。

3．以科學的管理手段和制度為平臺。通過建立嚴格細致、切實可行的工作規范和督察機制，細化崗位職責和健全內部管理制度，實現從人治向法治過渡。

4．以提高企業效益為目標。精細化財務管理的目標是通過不斷拓展財務工作的廣度和深度，挖掘生產經營活動的潛在價值，追求財務活動的高附加值，最大限度地為企業創造經濟效益。

樹立“大財務”觀念，把財務管理滲透到企業的每個細節

從1999年至今，廈航積極調整管理思路，要求各部門增強財務意識，樹立“大財務”觀念，并賦予財務部門計劃、財務、資金、法律等方面的管理職能，以財務部門為核心，從財務管理內容、領域和手段三個方面著手，在全公司大力推行精細化財務管理。

(一)深化財務管理內容，提高財務管理水平

精細化財務管理要求在具體工作中，結合實際情況將財務管理的內容細化、分解、再整合，并輔以完善的管理制度。

1．完善資金管理體系，確保營運資金流轉順暢

廈航的營運資金主要來源于票證銷售取得的款項，分別從自營機構、銷售和其他航空公司三個渠道取得。針對各自營機構滯留銷售款，資金零星分散的情況，廈航在公司內部建立統一管理、集中調度的資金使用三級權限管理制度，將現金支出的批準權高度集中在財務部門，下屬營業部和二級財務單位根據業務規模設置兩級不同的資金使用權限，嚴格執行收支兩條線管理方式，各單位實現的銷售收入必須全額及時清繳，費用由總部審核撥付。為了確保資金使用三級權限管理制度的落實，及時回籠資金，除了制定規章制度外，還采用總部開戶，定期托收的方式回籠資金，并利用銀行提供的查詢系統，監督各單位帳戶的資金余額，全面及時地掌握公司整體的資金狀況，實現統一調度，大大減少了資金沉淀。

廈航銷售資金的主要部分，約 65％來自遍布全國的1000多家銷售人。為了確保這部分銷售資金的安全，廈航在實踐中總結出“四個管理制度”，即“人資信審批制度”、“人檔案管理制度”、“結算跟蹤制度”和“應收帳款帳齡分析制度”。這些制度從事前、事中和事后對人進行全方位的跟蹤管理，有效地降低資金風險，減少了呆帳和壞帳，在國內航空公司中均得到廣泛認同。航空公司主要是通過控制票證的發放數量，縮短結算周期來加速人銷售資金的回籠。由于人每年銷售的票證數量龐大，在人工管理的情況下，航空公司無法對每張票證進行有效的監控，常常發生票證漏結算、少結算的情況，一些人甚至謊稱票證尚未銷售，惡意占用航空公司資金。為了從根本上解決這一問題，廈航自行設計開發了“航空公司收入結算管理系統”，徹底革新了結算手段。這套系統實時監控每個人的票證領用數量、結算周期和庫存周期，一旦超過規定的標準就向管理人員發出預警，管理人員隨即采取相應的措施，把各種作弊、違規或壓占航空公司資金的行為消除在萌芽狀態，既保證了銷售資金的及時回籠，又控制了資金風險。

另外約有10％的銷售資金來自其他航空公司。與人銷售資金相比，這部分資金損失的風險較小，但回籠速度較慢。主要原因是結算銷售款的憑據——票證乘機聯回收滯后。廈航的航線延伸至國內外40多個機場，每月平均有3000多個航班，約257張票證須從各地回收，當月執行航班的票證通常要到兩個月后才能完整拿到，嚴重影響了資金的回籠速度。雖然這種情況在國內航空公司中非常普遍，卻不符合精細化財務管理的要求。廈航成立“以加快航空運輸量票證回收速度為題”的qc小組，分析問題，尋找解決辦法，并不斷改進。對內整章建制，規范的工作流程，保證每個環節的分工明確，責任清楚，并定期考核，施以獎懲，確保了財務、銷售、運輸、空保等部門的密切配合，掃清了資金流轉的內部障礙。對外則不厭其煩地到機場單位協調關系，培訓業務，督促他們及時傳遞票證。經過不懈的努力，到2000年底，終于做到在次月6日前回收90％的上月承運票證，使廈航的收款時間整整提前了一個月，成為國內收款最快的航空公司。

2．優化財務結構，降低融資成本

流動比率不能低于1是企業衡量財務風險的警戒線，也是評信機構進行信用評定的重要指標。為了保持這一比例，同時也為了保證日常生產經營的資金周轉需要，廈航曾在銀行帳戶中保留了大量現金。早幾年人民幣存款利率較高，盈余的現金采用定期存款、七天通知存款等方式增加利息收入，尚能為企業帶來一定收益。但近兩年，人民銀行連續調低存款利率，公司持有現金的相對成本逐漸提高。與此同時，國際金融市場上的美元利率一路爬升，在2000年達到歷史高位，此時正好廈航要引進兩架b737- 700飛機，是繼續采用國際銀團貸款融資引進飛機，承擔高額的貸款利息，還是采用自有資金購買，承受流動比偏低的財務風險?是否還有必要為了維持正常的流動比率而“貸高息，存低息”?廈航進行了認真的評估。參考國外航空公司的情況，流動比例低于1的情況屢見不鮮，公司良性運轉使這一比率富于彈性；分析廈航自身的情況，一方面，連續多年的良好業績和穩健的會計政策，使廈航樹立了優良的商業信譽和良好的企業形象。廈航先后與中行、建行等商業銀行簽訂了授信協議，可以從這些銀行獲得隨借隨貸，利率優惠的短期流動資金貸款，在資金流動性供給上有充分的保障；另一方面，國際銀團貸款已失去其利率優勢，對比自有資金購買，一年利息費用近千萬元，從效益的角度看已非常不經濟。基于以上考慮，廈航作出了用自有資金加少量銀行貸款購買飛機的決策。此舉將閑置的現金轉化為固定資產，雖使廈航的流動比率由1．27降為0．83，但從后期的經營看，這種結構性的改變并沒有給資金周轉造成負面影響，相反還節約了財務費用，規避了潛在的匯率風險，給公司帶來了可觀的經濟效益。

現金置換成了固定資產后，公司日常經營的資金缺口需通過短期流動資金貸款來調劑。這對現金的日常調度和控制提出了更高的要求，縮減現金存量，減少閑置資金，就意味著減少貸款，增加效益。對此，公司算了一筆帳：少貸1000萬元，1天的利息就是1個人1個月的工資。為了實現將日現金存量由5000萬元降為1000萬元的管理目標，財務部門從內部管理上不斷挖潛，利用公司網絡提供的便利，加快現金收支計劃編報的頻率，將現金收支計劃由月報縮短至周報，每周滾動編制，大大提高了資金計劃的準確性和指導性。從外部條件上，利用短期授信協議取得可以隨借隨貸的優惠利率短期貸款，資金不足時及時用貸款補給，閑余時隨時還貸，彌補了現金收入和支出之間的時間差產生的資金缺口，既保證了日常資金周轉需要，又最大限度地減少了利息支出。通過這兩項措施，2000年下半年實現了現金存量1000萬元的控制目標，僅5個月的時間就減少利息支出100余萬元。

由于各種原因，廈航資本金擴充受限，只能通過舉借債務來籌措相應資金，大量借債一方面形成巨大的財務負擔，另一方面也使企業的資產負債比愈來愈高，加大了公司的財務風險。為了解決這一矛盾，廈航在飛機引進方式中適當選用經營性租賃，利用經營性租賃的表外融資功能，一定程度上緩解了長期負債的壓力。根據公司的長期機隊規劃，綜合評估不同機型的市場價值和未來殘值，對于殘值風險高的過渡機型采用經營性租賃，對于市場評價高，競爭能力強，公司作為干線使用的機型則采用融資性租賃。兩種形式并用，不但優化了財務結構，還合理解決了短期需求與長遠規劃的矛盾。

3．全面評估、追蹤管理，確保投資效益

廈航在投資管理的事前決策中力求“精”，強調理性投資，不管對內、對外投資都以有助于企業長期戰略發展目標為決策前提，防犯“做大做空”；在事中和事后的控制、監督和考核評價中則體現“細”，確保投資的保值和增值，努力提高投資效益。

機隊規劃是航空公司最重要的決策之一。1999年，廈航曾萌發引進b767的設想，該機型具有航程長、貨艙大、客艙較舒適等優勢，市場普遍看好。但在進行了細致的市場調查分析及詳盡的財務測算后，我們發現這種機型與廈航當前的航線網絡結構不匹配，其優勢在廈航現有的航線網絡中無法發揮，且該機型固定成本及保本載運率較 b737、b757高得多，盈利能力較差。經過反復的評估與論證，廈航最終放棄引進b767的計劃，并確立了以150座級飛機為主制定和落實飛機引進計劃，保持現有b737、 b757中小機型配置的機隊結構。事實證明這一抉擇是正確的，它使廈航在近兩年日漸低迷的航空市場中保持較好的盈利，并為今后的長期發展奠定了低成本運營的基礎。

(二)拓展財務管理領域，實施“大財務”戰略

精細化財務管理要求將財務管理觸角延伸到公司所有的生產經營領域，實現財務管理與經營業務的協同發展。

1．強化財務管理職能，拓寬財務管理領域

隨著公司規模的擴大，生產環節越來越多，各部門往往從自身原有職責出發，未能從公司生產經營目標的高度來處理問題和確立工作流程，任此發展將損害廈航的長遠利益。針對這個問題，廈航決策層進行深入調查研究，逐步認識到財務管理應具有綜合性的管理職能。在精細化全過程管理理念的指導之下，果斷地強化了財務部門的工作職能，將法律事務并入財務部，理順合同管理、工商注冊管理等重要管理工作。另外，廈航將機隊規劃工作也并入財務部，使得機隊規劃更多注重企業效益的提高。

法律事務管理職能賦予財務部門后，廈航以財務部門為核心，從可行性研究、設備尋價、報價評估、合同談判、合同審核、會簽到合同簽定后的付款和履約情況的跟蹤管理，對各種合同進行全過程的監控，建立了一條龍的合同管理制度。這種制度將財務控制延伸到采購、生產、銷售等環節，有效地預防和消除了許多潛在的隱患，最大限度地避免了人為的失誤，降低了企業的經營風險。

2．提供精確財務信息，引導生產經營健康發展

服務于日常生產經營，我們要求財務分析“從財務的觀點來看經營，從經營的觀點來看財務”，對重點業務和重要財務變動情況進行跟蹤，定期或不定期地提出各種財務分析報告，如，運輸生產情況分析、成本費用支出情況分析、主營業務收入分析、財務收支情況分析、固定資產投資效益分析、下屬企業經營效益分析以及針對生產經營中的特殊業務進行專項分析，如航線聯營結算分析、專機經營情況分析等。這些分析報告一年100余期，及時主動地將生產經營相關的數據反饋給公司領導和生產運輸部門，客觀揭示了公司經營的全貌，為公司經營決策提供依據，確保經營方向的正確。

要適應市場變化，服務于公司的總體戰略，還必須將先進的管理理論與公司經營的實際結合起來，提供更高層次的財務信息。由于近兩年航空市場供大于求，客源嚴重不足，對航班安排提出了更高的要求，如何把有限的運力合理地投放到各條航線上，最大限度地為公司創造效益?廈航的財務人員運用邊際理論解決了這個問題。他們測算每種機型、每條航線的變動成本，定期編制航線變動成本一覽表、日利用率與保本客座率關系圖以及分機型、分航段保變點、保利點速查表供生產部門決策前使用；定期對每條航線的邊際貢獻、經濟效益及運價變動情況進行分析，提出建議，指導生產部門以邊際效益最大化為原則合理安排航班。這些財務信息的產生和運用，逐步改變了銷售部門只追求運輸量，不顧經濟效益的行為方式，在公司內部形成先預測后決策，力爭航線“邊際貢獻”的靈活經營方式，為公司效益的增長提供了有力的保障。

廈航目前擁有b737、b757兩個系列機型，前者有座位123～138個，后者有座位200個。由于757的市場形象較好，銷售部門在航班安排中總是優先使用b757。1999年，財務人員仔細測算后發現b757的變動成本遠大于b737，優先使用b757的做法并不經濟。根據這項測算，廈航調整了兩種機型的日利用率結構，在b737運力有剩余的情況下，首先選用b737執行客源不足的b757航班。這項措施從1999年執行至今節支變動成本達2296萬元。

3．推行全面財務預算，實施全方位財務控制

廈航借鑒邯鋼的經驗，采取以成本為起點的預算管理模式。這種模式以目標利潤為依據，以市場價格為已知變量來規劃公司總預算成本，再分解到公司的各個部門，建立約束各預算單位行為的分預算成本。通過嚴格控制預算執行過程，考核預算執行結果，及時糾正調整偏差，將公司的經營目標滲透到生產經營的各個環節，有效推動了“大財務”戰略的實施，增強了企業的競爭能力。

在具體實踐中，廈航按照“總量控制，分解到項，重點突出”的成本控制思路，將各項成本，特別是可控成本，分門別類細化到最末端，然后在總量控制的基礎上，將各成本項目考核指標層層分解，落實到人或物，對責任人或單位進行考核。比如將電話費細化到每一部電話，辦公費細化到每一位職工，制定出各部門、各處室、各項費用甚至每位職工的支出限額。在精細量化的基礎上，結合各單位的特點，推出了5套成本考核方案：在飛機維修部考核每小時航材消耗指標和全年航材送修費用支出指標，對承接的飛機維修業務則實施“模擬市場核算”責任管理；在配餐部、客艙服務部實行每份餐食成本指標、人均機供品消耗指標和每航班客艙服務用品消耗定額指標；對行政辦公部門費用開支實行剛性約束，“限額支報、超支不補”；對市場部門的費用開支則采取“以收定支”的方法，進行彈性預算管理，費用額度隨實現的銷售收入浮動，即實施了控制，又保護了生產積極性。這些措施使生產過程中的物耗和費用得到有效控制，促使各部門自覺建立“購、存、領、耗”全過程的成本管理制度，杜絕了人為浪費和營私現象，并在全體員工中牢固樹立了成本觀念。目前在廈航，從一只筆、一張紙，到幾千萬元的投資項目；從主要生產部門到后勤管理部門，各項成本費用都處于有效地控制中。

(三)優化財務管理手段，夯實財務管理基礎

1．建立三級手冊管理制度，規范財務基礎管理

為確保精細化財務管理能夠順利實施，廈航針對財務管理工作的特點及廈航實際，建立了三級手冊管理制度。第一級，即公司級的《計劃財務手冊》，該手冊對公司計劃統計管理、財務制度、會計制度、資產管理、合同管理、成本費用開支管理、收入結算管理、會計工作管理、財務監督及財會人員管理等方面所應遵循的基本制度、規定以及相應的管理辦法、流程作了總括性的規定，是其他兩級手冊制定的基礎和依據；第二級，即部門級的《計劃財務部管理手冊》，該手冊則主要闡述了財務部門主要工作職責，及各主要崗位的工作流程；第三級，即處室級的《崗位業務手冊》，該手冊是一、二級手冊的延伸、補充和細化。它以一、二級手冊為基礎，結合各崗位業務特點，總結以往的工作經驗，詳細規定和說明每一個崗位、每一項財務工作的辦理程序、會計處理、工作臺帳、關聯信息、注意事項、經驗教訓和資料存放等內容，并在使用的過程中根據業務變化及時修改和補充。三級手冊管理制度的建立在廈航精細化財務管理體系中起到了奠基石的作用：一是明晰和規范財務管理工作，使各項業務有章可循，有規可依，減少了工作盲目性和隨意性；二是及時將工作中出現的新問題及其解決辦法書面化，使這些寶貴經驗和知識得到保存和積累，避免今后在同類問題上再犯錯誤或多走彎路；三是為不同崗位間的業務交流和新員工培訓提供學習材料，促進崗位流動，為培養業務全面的綜合性人才創造條件。

2．推行“檢查單”，防止“錯、漏、忘”

廈航還借鑒飛機維修“工卡”經驗，對各項財務工作實行“工作檢查單”制度，就各個崗位而言，“檢查單”相當于工作計劃，又兼有工作日志的功能，一方面在月初確定每月需完成的工作項目以及時間要求，指導當月工作有計劃地進行；另一方面及時備注每項工作的完成情況和存在問題，提醒后期注意，保持工作的連續性。就綜合性較強的業務來說，“檢查單”積累以往的工作經驗，詳細羅列每項業務可能涉及到的各個方面，指導工作有條不紊地進行。簡潔地說明每項業務辦理的時間、責任人和注意事項，有效地解決了以往工作中存在的責任不清、顧此失彼、丟三落四的問題。

第8篇：流動資金測算管理辦法范文

【關鍵詞】 商業銀行 表外融資

銀行表外創新業務的主體是表外融資業務，表外融資呈現明顯的順周期特征，即外匯資金流入增多時，表外融資活躍，負債頭寸大量增加；外匯資金流入減少時，表外融資萎靡，大量敞口頭寸被平倉。表外融資的順周期特征加劇了結售匯波動，對國際收支平衡的影響不容忽視。

目前，國有銀行和股份制銀行表外融資業務數量和品種較多，外資銀行表外融資業務量較少，主要包括海外代付、協議付款、減免保證金、出口發票池、進口開證、遠期信用證、進口押匯、出口押匯、保函（備用信用證）、融資性保函、非融資性保函（預付款保函、履約保函）、提貨擔保、貸款承諾、信保押匯等。除此之外還包括內保外貸、期限結構搭配的組合套利融資產品等創新型表外融資業務，如匯利通、付匯理財通等。

為了解商業銀行表外融資業務的開展情況，本文對大連市外匯指定銀行進行了調查，調查顯示：商業銀行表外融資業務增長迅速。

一、商業銀行表外融資業務開展情況

1、銀行表外融資業務量呈折線型上升，增速快于同期進出口額的增速。從表外融資與進出口額的增長情況看，表外融資業務的增長速度快于同期進出口額的增速，隨著表外融資業務的增長，表外融資業務占進出口額的比例不斷提高，2010年上半年達到35.7%。

2、表外融資業務需求不斷增長，銀行表外融資業務增速快于本外幣貸款的增速。國際金融危機以來，國內外匯資金相對短缺，企業對外匯資金需求增長，促進了表外融資業務的增長，增長速度超過了同期本外幣貸款的增速。2009年銀行表外融資業務的增速仍超過了本外幣貸款的增速，超出14個百分點。此外，表外融資業務量與本外幣貸款投放量的比例不斷提高，2009上半年、下半年和2010年上半年分別達34.46%、35.82%、49.42%。

3、創新型表外融資業務發展增速快于傳統型表外融資業務。2010年上半年累計發放4.13億美元，同比增長88.08%。創新型表外融資產品發放量雖然尚小，但增長速度十分顯著，增速超過傳統產品的3.5倍以上。

二、幾個典型產品的發展情況

1、海外代付業務。海外代付業務是境內銀行以承諾付款方式請境外行先行支付款項，待融資到期日、客戶償還融資后，境內銀行償付其行本息及相關費用的行為。今年信貸緊縮，銀行外匯資金頭寸緊張無法為企業提供進出口押匯等表內融資業務，從而選擇境外同業進行海外代付。因90天以上的海外代付占用銀行短期外債指標，所以銀行目前辦理的海外代付期限均在90天以內。

2、內保外貸業務。內保外貸業務是為了幫助企業解決走出去的海外融資難問題。境內母公司在境內銀行有授信額度，而境外新成立或小型的子公司以其自身的資信情況無法得到境外銀行的貸款，通過內保外貸的形式，即可滿足境外子公司的融資需求，同時可以利用母公司的授信額度，享受境外較低的外匯貸款利率。內保外貸業務占用銀行外債余額指標。

3、遠期信用證業務。遠期信用證為銀行傳統表外融資業務，為企業增強資金流動性、延長企業付款期、降低企業付款壓力及財務成本提供了保障。目前銀行開立的遠期信用證多為90天以內。大連轄內2009年累計發放遠期信用證14.40億美元，2010年上半年累計發放8.38億美元，同比增長42.52%，環比下降1.23%。

4、協議付款業務。協議付款業務是由中國銀行海外機構（融資行）向境內的進口商提供的短期融資業務，即中國銀行境內分行受海外融資行的委托與境內進口商（即融資申請人）簽署協議付款合同后，由海外機構（融資行）將融資款項按進口商指示對外進行付款。

三、表外融資業務快速發展的原因

1、國內流動性趨緊促進銀行表外融資業務增長。世界經濟穩步恢復，大連市進出口企業訂單增加，企業貸款需求增長。人民幣升值預期加劇，本外幣利差空間較大，一方面企業愿意提前結匯或盡可能少地保有現匯，導致外匯存款顯著下降；另一方面，企業為實現套利，往往利用外匯貸款和貿易融資推遲對外付匯，使外匯貸款大幅增長。在銀行外匯流動性趨緊的背景下，表外融資業務尤其是代付類業務成為銀行解決自有外匯資金短缺、滿足客戶進口融資需求的重要途徑。

2、境內外資金成本差異促使表外融資業務發展。境內外資金成本差異較大，現階段本外幣利差仍然存在，在國內外匯貸款報價Libor+300點的情況下，通過表外融資方式從境外融資報價一般為+200個點左右，甚至有銀行報價低至+120個點。與國內進口押匯利率相比，海外代付利率較低。

3、銀行短期外債余額指標政策的調整助推表外融資業務的發展。現行外債管理規定，90天以內的海外代付等業務不占用代付申請行的短期外債額度，在銀行自身信貸資金不足、短期外債額度趨緊以及企業進口單證合規等情況下，海外代付等表外融資業務的規模可以無限放大。另一方面，一些銀行將授信主體由海外銀行向境內銀行的授信，再由境內銀行向境內進口企業的授信，改為境外銀行直接向境內企業授信，境內銀行一般起擔保作用，從而將境內銀行的外債轉為進口企業的外債。

4、人民幣升值預期擴大了表外融資業務需求。人民幣升值預期使企業推遲付匯的意愿增強。基于海外市場NDF一年期報價與國內市場同期限遠期交易品種存在較大價差，企業普遍預期人民幣將有較大幅度升值，出口收匯盡量提前結匯，進口付匯盡量延后購匯。海外代付等業務可以推遲國內企業進口后實際付匯日期，為企業賺取利差贏得時間。

5、企業進口需求帶動了表外融資業務的增長。2010年以來，隨著國際市場鐵礦石、原油價格一路走高，市場對鐵礦石價格上漲的預期較強。鐵礦石漲價預期拉升了企業進口付匯需求，為海外代付等表外融資業務的開展提供了空間。據調查，由于國內銀行普遍按照“以存定貸”的原則對進出口企業核定外匯貸款和貿易融資額度，受“存貸比”限制和人民幣升值預期等因素的影響，各商業銀行外匯存款普遍減少，造成外匯貸款規模壓縮。同時，由于企業減少外匯留存，其進口外匯需求相應大幅增長，從而出現外匯貸款不能滿足國內企業進口需求的情況，在這種形勢下，海外代付業務等表外融資業務保證了企業正常的進口付匯融資需求。

四、表外融資業務對外匯收支影響的分析

在從緊貨幣政策的影響下，各銀行外匯頭寸較為緊張，海外代付等表外融資業務可以充分利用國外資金滿足客戶的融資需求，促進企業貿易項下流動資金的周轉，支持企業進口付匯增長，加大了外匯資金的流出量。

近年來，隨著境內外匯流動性日趨緊張，銀行貸款利率逐步上升，加大了企業的融資成本。表外融資業務如海外代付業務的海外貸付利率明顯低于境內的融資利率，因而可以降低企業融資成本，有利于企業增加融資，促進了企業外匯收支規模的增長。

一些表外融資業務如融資類保函、內保外貸等融資形式可以解決走出去企業海外融資難問題，滿足境外子公司的融資需求。境內擔保企業都是資信良好、在銀行具有一定授信額度的母公司，而境外貸款企業可能是新成立或小型的子公司，以自身的資信無法得到境外銀行的貸款，這類企業的融資需求促進了內保外貸業務的發展。又因境外外匯貸款利率較低，因此頗受一些大型走出去企業的青睞，有利于母子公司外匯收支規模的擴大。

企業利用表外融資方式獲取資金，加大了外匯流入規模，同時表外融資產品也擴大了企業貿易信貸規模，企業資金充裕后，在未來融資產品到期付款時對外付匯量也隨之增多，外匯收支規模將進一步擴大。

表外融資業務增強了人民幣升值壓力。在人民幣升值預期下，企業通過表外融資業務可減少自身的外匯留存，延期使用人民幣購匯以獲得預期人民幣升值帶來的收益和避免留存外匯而帶來的損失，最終增加了國內的外匯儲備，進一步助長了人民幣升值的壓力。

五、銀行對表外融資業務的風險管理措施

1、制定管理辦法，嚴格實行授信審核。多數銀行針對不同的表外融資業務制定了具體的管理辦法，客戶的表外融資業務需要經過信貸審批過程，并占用客戶的授信額度，必要時提供保證金，授信額度或保證金一般能夠覆蓋銀行所承擔的付款責任。

2、統籌管理，將表外業務納入到本行資產風險管理體系。一些銀行對表外融資業務進行資產分類管理，利用經濟資本計量方法準確反映風險控制能力和資本抵補能力，以掌握融資風險變動情況。銀行通過對資本、風險資產權重、表外信貸業務轉換系數來測算和控制風險，加強資金管理，提高銀行經營的安全性。

3、加強事后跟蹤和監督，及時發現融資風險。各銀行關注融資企業進出口貿易情況、企業經營業績及產品在國際市場的價格波動等，監控企業的資金及貨物流向，確保貿易融資的第一還款來源，以規避銀行風險。一些外資銀行總行、國外母行的審計人員還對分行的表外融資業務進行審查，避免融資風險的產生。

4、加強信息收集和業務培訓，提高融資業務水平。各銀行通過加強對表外融資業務相關信息的收集整理，對表外業務進行全面風險監測，及時識別并發現風險，有效預警和報告，做好風險成因分析和風險趨勢判斷等手段，有效控制了融資風險。盡管目前各銀行采取了各項風險控制措施，但仍存在一些問題：如個別銀行對于在銀行貸款審查中，因風險過高不能放貸的企業，選擇為其發放表外融資產品來滿足企業資金需求；內保外代業務中，同一母公司旗下多個子公司同時辦理內保外代業務時，母公司承擔風險過大等等。

六、商業銀行發展表外融資業務的政策建議

1、實行報備制度，監督銀行表外融資業務的發展。實行貿易融資產品報備制，設置貿易融資產品數據報表，加強對貿易融資數據的監測，在總體上掌握貿易融資產品類型和產品規模，監督指導銀行表外融資業務的發展。

2、加強檢查，避免表外融資業務系統性風險。表外融資業務數據不在銀行資產負債表中體現，容易形成監管疏漏，因此，需要加強對表外融資業務現場檢查，定期或不定期檢查各銀行表外業務合規經營狀況，對銀行表外融資業務開展情況做到心中有數，避免系統性風險。

第9篇：流動資金測算管理辦法范文

2010年12月22日，江蘇榮聯科技發展股份有限公司IPO上會被否，原因在于股權相對簡單，客戶及銷售市場相對集中。據悉，這已是2010年第59家被否的120上會公司。截至2010年12月底，共計有6D家擬上市公司在IPO沖關時折戟，無功而返。

企業首次公開發行股票并上市是一項復雜的系統工程；需要在各個方面滿足上市的規范要求，而財務問題往往直接關系功敗垂成。據統計，因財務問題而與上市僅―步之隔的企業占大多數。本文擬對企業發行上市過程中應當注意的有關財務問題，結合證監會審核關注點進行說明，以期對后來者所有幫助和借鑒。

關注點一持續盈利能力

能夠持續盈利是企業發行上市的一項基本要求，可從以下幾個方面來判斷企業的持續盈利能力。

從財務會計信息來看，盈利能力主要體現在收入的結構組成及增減變動、毛利率的構成及各期增減、利潤來源的連續性和穩定性等三個方面。

從公司自身經營來看，決定企業持續盈利能力的內部因素――核心業務、核心技術、主要產品以及其主要產品的用途和原料供應等方面。

從公司經營所處環境來看，決定企業持續盈利能力的外部因素――所處行業環境、行業中所處地位、市場空間、公司的競爭特點及產品的銷售情況、主要消費群體等方面。

公司的商業模式是否適應市場環境，是否具有可復制性，這些決定了企業的擴張能力和快速成長的空間。

公司的盈利質量，包括營業收入或凈利潤對關聯方是否存在重大依賴，盈利是否主要依賴稅收優惠、政府補助等非經常性損益，客戶和供應商的集中度如何，是否對重大客戶和供應商存在重大依賴性。

【案例】某佘司創業板上市被否決原因：其主營產品為藥芯焊絲，報告期內，鋼帶的成本占原材料成本比重約為60％。最近三年及一期，由于鋼材價格的波動，直接導致該公司主營業務毛利率在18.45％～27.34％之間大幅波動。原材料價格對公司的影響太大，而公司沒有提出如何規避及提高議價能力的措施。

某公司中小板上市被否原因：公司報告期內出口產品的增值稅享受“免、抵、退”的政策，2008年、2007年、2006年，出口退稅金額占發行人同期凈利潤的比例肖分別為61％、81％、130％，發行人的經營成果對出口退稅存在嚴重依賴。

某公司創業板上市被否原因：公司三年一期報表中對前五名客戶銷售收入占主營業務收入的比例分別為69.02％、70.57％、76.62％及93.87％，客戶過于集中。

關注點二　收入

營業收人是利潤表的重要科目，反映了公司創造利潤和現金流量的能力。在主板及創業板上市管理辦法規定的發行條件中，均有營業收和的指標要求。

公司的銷售模式、渠道和收款方式。按照會計準則的規定，判斷公司能否確認收入的一個核心原則是商品所有權上的主要風險和報酬是否轉移給購貨方，這就需要結合公司的銷售模式、渠道以及收款方式進行確定。

銷售循環的內控制度是否健全，流程是否規范，單據流、資金流、貨物流是否清晰可驗證。這些是確認收人真實性、完整性的重要依據，也是上市審計中對收入的關注重點。

銷售合同的驗收標準、付款條件、退貨、后續服務及附加條款。同時還須關注商品運輸方式。

收入的完整性，即所有收入是否均開票人賬，對大量現金收入的情況，是否有專門內部控制進行管理。對于零售企業等大量收入現金的企業，更須引起重點關注。

現金折扣、商業折扣、銷售折讓等政策。根據會計準則規定，發生的現金折扣，應當按照扣除現金折扣前的金額確定銷售商品收入金額，現金折扣在實際發生時計人財務費用；發生的商業折扣，應當按照扣除商業折扣后的金額確定銷售商品收入金額；發生的銷售折讓，企業應分別不同情況進行處理。

關注銷售的季節性，產品的銷售區域和對象，企業的行業地位及競爭對手，結合行業變化、新客戶開發、新產品研發等情況，確定各期收入波動趨勢是否與行業淡旺季一致，收入的變動與行業發展趨勢是否一致，是否符合市場同期的變化隋況。

企業的銷售網絡情況及主要經銷商的資金實力，所經銷產品對外銷售和回款等情況，企業的營業收入與應收賬款及銷售商品、提供勞務收到的現金的增長關系。

關注點三　成本費用

成本費用直接影響企業的毛利率和利潤，影響企業的規范、合規性和盈利能力，其主要關注點如下：

首先應關注企業的成本核算方法是否規范，核算政策是否一致。擬改制上市的企業，往往成本核算較為混亂。對歷史遺留問題，一般可采取如下方法處理：對存貨采用實地盤點核實數量，用最近購進存貨的單價或市場價作為原材料、低值易耗品和包裝物等的單價，參考企業的歷史成本，結合技術人員的測算作為產成品、在產品、半成品的估計單價。問題解決之后，應立即著手建立健全存貨與成本內部控制體系以及成本核算體系。

費用方面，應關注企業的費用報銷流程是否規范，相關管理制度是否健全，票據取得是否合法，有無稅務風險。

對于成本費用的結構和趨勢的波動，應有合理的解釋。

在材料采購方面，應關注原材料采購模式。供應商管理制度等相關內部控制制度是否健全，價格形成機制是否規范，采購發票是否規范，關注點四稅務

稅務問題是企業改制上市過程中的重點問題。在稅務方面，中國證監會頒布的主板和創業板發行上市管理辦法均規定，發行人依法納稅，各項稅收優惠符合相關法律法規的規定，發行人的經營成果對稅收優惠不存在重大依賴。

企業執行的稅種、稅率應合法合規。對于稅收優惠，應首先關注其合法性，稅收優惠是否屬于地方性政策且與國家規定不符，稅收優惠有沒有正式的批準文件。對于稅收優惠屬于地方性政策且與國家規定不一致的情況，根據證監會保薦代表人培訓提供的審核政策說明，尋找不同解決辦法。

納稅申報是否及時，是否完整納稅，避稅行為是否規范，是否因納稅問題受到稅收征管部門的處罰。

【案例】上海某公司創業板上市被否決原因：2006年納稅使用核定征收方式，不符合企業所得稅相關規定而未予糾正。

關注點五　資產質量

企業資產貫量良好，資產負債結構合理是企業上市的一項要求。其主要關注點如下：

應收賬款余額、賬齡時長、同期收入相比增長是否過大。

存貨余額是否過大、是否有殘次冷背、周轉率是否過低、賬實是否相符。

是否存在停工在建工程，固定資產產證是否齊全，是否有閑置、殘損固定資產。

無形資產的產權是否存在瑕疵，作價依據是否充分。

其他應收款與其他應付款的核算內容，這兩個科目常被戲稱為“垃圾桶”和“聚寶盆”。關注大額其他應收款是否存在以下情況：關聯方占用資金、變相的資金拆借、隱性投資、費用掛賬，或有損失、誤用會計科目。關注大額“其他應付款”是否用

于隱瞞收入，低估利潤。

財務性投資資產，包括交易性金融資產、可供出售的金融資產等占總資產的比重，比重過高，表明企業現金充裕，上市融資的必要性不足。

【案例】如某企業創業板上市被否決原因就是應收賬款余額過大，應收賬款占總資產的比例每年都在40％以上，風險較大。

如某企業創業板上市被否決原因：存貨余額較高，占流動資產的比例為33，75％。而且存貨周轉率呈現連年下降的趨勢，2007，年為3.67，2008年為4.92，2009年上半年僅為1.88，下降幅度驚人。隨著公司應收賬款和存貨規模的不斷增加，流動資金短缺的風險進一步加大。

關注點六　現金流量

現金流量反應了一個企業真實的盈利能力、償債和支付能力，珊金流量表提供了資產負債表、利潤表無法提供的更加真實有用的財務信息，更為清晰地揭示了企業資產的流動性和財務狀況。現金流量主要關注點有以下幾個方面：

經營活動產生的現金流量凈額直接關系到收入的質量及公司的核心競爭力。應結合企業的行業特點和經營模式，將經營活動現金流量與主營業務收入、凈利潤進行比較。經營活動產生的現金流量凈額為負數的要有合理解釋。

關注投資、籌資活動現金流量與公司經營戰略的關系。例如，公司投資和籌資活動現金流量凈額增加，表明企業實行的是擴張的戰略，處于發展階段。此時需要關注其償債風險。

【案例】如某公司上市被否決原因：公司報告期內經營活動現金流不穩定，2007年、2008年度經營活動現金流量凈額為負且持續增大。2009年1～9月，公司經營活動產生的現金流量凈額僅為138.6萬元。公司現金流和業務的發展嚴重不匹配。

關注點七　重大財務風險

在企業財務風險控制方面，中國證監會頒布的主板和創業板發行上市管理辦法均作了禁止性規定，包括不存在重大償債風險，不存在影響持續經營的擔保、訴訟以及仲裁等重大或有事項；不存在為控股股東、實際控制人及其控制的其他企業進行違規擔保的情形；不得有資金被控股股東、實際控制人及其控制的其他企業以借款、代償債務、代墊款項或者其他方式占用的情形。

【案例】如某公司創業板上市被否決原因：控股股東在報告期內持續以向企業轉讓債權、代收銷售款方式占用企業大量資金。

關注點八　會計基礎工作

會計基礎工作規范，是企業上市的一條基本原則。

擬改制上市企業，特別是民營企業，由于存在融資、稅務等多方面需求，普遍存在幾套賬情況，需要及時對其進行處理，將所有經濟業務事項納入統一的一套報賬體系內。

會計政策要保持一貫性，會計估計要合理并不得隨意變更。如不隨意變更固定資產折舊年限，不隨意變更壞賬準備{十提比例，不隨意變更收入確認方法，不隨意變更存貨成本結轉方法。

關注點九　獨立性與關聯交易

企業要上市，其應當具有完整的業務體系和管理結構，具有和直接面向市場獨立經營的能力，具體為資產完整、人員獨立、財務獨立、機構獨立和業務獨立五大獨立。尤其是業務獨立方面，證監會對關聯交易的審核非常嚴格，要求報告期內關聯交易總體呈現下降的趨勢。因此對關聯交易要有完整業務流程的規范，還要證明其必要性及公允性。

【案例】如某公司上市被否決原因：與其關聯公司在提供服務、租賃場地、提供業務咨詢、借款與擔保方面存在關聯交易。2006年、2007年、2008年及2009年1～6月，與其控股股東及其附屬公司發生的業務收入占同期營業收入的比重分別為38.19％、32.53％、29.56％、27.47％，關聯交易產生的毛利額占總毛利的比重分別為48.18％、42.28％、34.51％、30.82％。發審委認為其自身業務獨立性差，對控股股東等關聯方存在較大依賴。

關注點十　業績連續計算

在IPO過程中，經常有公司整體改制，這就涉及業績連續計算的問題，主板上市管理辦法規定最近三年內主營業務和董事、高級管理人員沒有發生重大變化，實際控制人沒有發生變更。即使創業板也規定最近兩年內上述內容沒有變化。

對同一公司控制權人下相同、類似或相關業務的重組，在符合一定條件下不視為主營業務發生重大變化，但需掌握規模和時機，不同規模的重組則有運行年限及信息披露的要求。

【案例】如某公司創業板被否決案例：報告期內實際控制人及管理層發生重大變化，公司的第一大股東A信托公司持有公司32，532％股份，2008年10月8日，經某市國資委有關批復批準同意，A信托與B集團簽署《股份轉讓協議》，A信托將其持有的公司32,532％股權悉數轉讓給同為某市國資委控制的B集團。轉讓前后控股股東的性質不完全一致。同時，A信托以信托業務為主。B集團以實業股權投資為主，二者的經營方針有所區別。另外，2009年1月，本次控股股東發生變更后，B集團提名了兩住董事和兩名監事，企業主要管理人員發生了變化。發審委認為企業本次控股股東的變更導致了實際控制人變更。

關注點十一　內部控制

不可否認的是，政府相關機構對企業的內部控制越來越嚴格。主板及創業板上市管理辦法均對發行人的內部控制制度進行了明確規定。值得一提的是2010年4月《企業內部控制應用指引第1號――組織架構》等18項應用指引以及《企業內部控制評價指引》和《企業內部控制審計指引》頒布，自2011年1月1日起在境內外同時上市的公司施行，自2012年1月1日起在上海證券交易所、深圳證券交易所主板上市公司施行，擇機在中小板和創業板上市公司施行。因此企業應按照相關要求，建立健全內部控制并嚴格執行。